استراتژیستهای OCBC، «سیم مو سیونگ» و «کریستوفر وونگ»، حرکتهای ترکیبی (هم صعودی و هم نزولی) را برای بازار ارزهای آسیایی پیشبینی میکنند؛ زیرا آتشبس شکننده آمریکا و ایران قیمت نفت را از اوجهای اخیر پایین آورده، اما تنشها را کاملاً از بین نبرده است. آنها این وضعیت را بیشتر «یک مکث شکننده» میدانند تا «کاهش تنش روشن و پایدار».
به گفته آنها، ارزهایی که به نفت حساساند (یعنی با بالا و پایین شدن نفت سریعتر تحتتأثیر قرار میگیرند) زیر فشار میمانند؛ از جمله روپیه اندونزی (IDR)، روپیه هند (INR)، پزوی فیلیپین (PHP) و بات تایلند (THB). آنها همچنین به تنشهای تازه مرتبط با امارات متحده عربی و تنگه هرمز اشاره میکنند.
در مقابل، آنها معتقدند ارزهای مرتبط با هوش مصنوعی و فناوری بهتر دوام میآورند؛ از جمله دلار تایوان (TWD) و وون کرهجنوبی (KRW). همچنین اضافه میکنند که رینگیت مالزی (MYR) هم تا حدی میتواند قویتر باشد.
این گزارش میگوید پس از آنکه نشانههایی از پایدار ماندن آتشبس دیده شد، نفت از اوجهای اخیر عقب نشست، با وجود آنکه پیشتر تبادل آتش رخ داده بود. این مطلب با استفاده از ابزار هوش مصنوعی (نرمافزاری که متن را بهصورت خودکار تولید میکند) تهیه و توسط یک دبیر بازبینی شده است.
فعلاً آتشبس آمریکا و ایران برقرار مانده و همین موضوع نفت را از اوجهای بحرانی که در سال ۲۰۲۵ دیدیم پایین آورده است. با این حال، کاهش تنش شکننده به نظر میرسد و تداوم تنشها پیرامون تنگه هرمز باعث میشود «پرمیوم ریسک» (افزایش قیمت به دلیل نگرانی و ریسک) همچنان روی قیمت انرژی باقی بماند. نفت برنت (شاخص جهانی قیمتگذاری نفت) در این فصل حوالی ۸۵ دلار برای هر بشکه تثبیت شده؛ سطحی که هنوز برای اقتصادهایی که به انرژی وارداتی وابستهاند چالشزاست.
این فضا یعنی فشار روی ارزهای حساس به نفت، مثل روپیه اندونزی و روپیه هند، ادامهدار است. برای نمونه، روپیه هند از ابتدای سال بیش از ۱٪ در برابر دلار تضعیف شده و اکنون نزدیک ۸۴.۵۰ معامله میشود. معاملهگران میتوانند به راهبردهایی فکر کنند که از این ضعف سود میبرند؛ مثل خرید «اختیار فروش (Put)» روی پزوی فیلیپین یا بات تایلند تا در برابر تورم ناشی از واردات (افزایش قیمتها بهدلیل گران شدن کالاهای وارداتی) پوشش ریسک بگیرند.
در مقابل، ارزهای مرتبط با بخش هوش مصنوعی و فناوری نشانههایی از قدرت پایهای دارند. سفارشهای صادراتی تایوان برای قطعات الکترونیکی در سهماهه اول ۲۰۲۶ نسبت به سال قبل ۱۵٪ رشد کرده و تقاضا برای دلار تایوان را بالا برده است. از نگاه ما، فروش «اختیار خرید (Call)» دلار آمریکا که «خارج از قیمت (Out-of-the-money)» باشد (یعنی قیمتی دارد که در شرایط فعلی احتمال سوددهیاش کمتر است) در برابر دلار تایوان یا وون کره میتواند راهی برای استفاده از این تقاضای پایدار فناوری باشد.
