شاخص دلار آمریکا (DXY) از 100.00 بالاتر رفت و به حدود 100.15 رسید، سپس تا حدود 99.12 پایین آمد و در مجموعِ روز حدود 0.5٪ افت کرد. این شاخص از اوج تا کف بیش از 125 «پوینت» (واحد کوچک تغییر قیمت در نقل‌قول‌های بازار) جابه‌جا شد و ظرف چند ساعت تمام رشدش را پس داد. این حرکت پس از اظهارنظر دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا رخ داد که گفت حملات برنامه‌ریزی‌شده به نیروگاه‌ها و مراکز انرژی ایران پنج روز به تعویق می‌افتد. قیمت نفت سقوط کرد؛ نفت WTI (نفت خام آمریکا) بیش از 9٪ پایین‌تر از 90 دلار برای هر بشکه رفت و نفت برنت (نفت معیار بین‌المللی) در کمینه‌ها بیش از 13٪ افت کرد.

شوک ژئوپولیتیکی و واکنش بازار

ایران گفت‌وگوها را رد کرد و تنگه هرمز همچنان برای بخش زیادی از رفت‌وآمد نفتکش‌ها بسته است. این درگیری چهار هفته است که ادامه دارد. فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) در ۱۸ مارس نرخ بهره را در بازه 3.50٪ تا 3.75٪ ثابت نگه داشت. در پیش‌بینی‌ها، شاخص قیمت PCE (معیار تورم بر پایه هزینه‌کرد مصرف‌کننده) برای کل سال 2.7٪ آمده و هنوز یک «کاهش نرخ بهره» برای سال ۲۰۲۶ در نظر گرفته شده است. در نمودار ۵ دقیقه‌ای، قیمت لحظه‌ای DXY روی 99.12 است و پایین‌تر از EMA 200 دوره‌ای (میانگین متحرک نماییِ ۲۰۰ کندل؛ میانگینی که به قیمت‌های جدیدتر وزن بیشتری می‌دهد) نزدیک 99.33 قرار دارد. مقاومت (ناحیه‌ای که معمولاً جلوی رشد قیمت را می‌گیرد) در 99.20، سپس 99.33 و 99.45 است؛ حمایت (ناحیه‌ای که معمولاً جلوی ریزش را می‌گیرد) در 99.10 و بعد 98.90 دیده می‌شود. نوسان بزرگ شاخص دلار نشان می‌دهد بازار به تیترهای ژئوپولیتیکی بسیار حساس شده و پیش‌بینی جهت حرکت (شرط‌بندی روی بالا یا پایین رفتن قیمت) را سخت کرده است. دامنه 125 پوینتیِ داخل‌روزی نشان می‌دهد «نوسان ضمنی» (implied volatility؛ نوسانی که از قیمت اختیار معامله‌ها برداشت می‌شود) در «اختیار معامله‌های ارزی» (currency options؛ قراردادهایی که حق خرید/فروش ارز را می‌دهند)، به‌ویژه برای جفت‌ارزهای وابسته به دلار، احتمالاً در روزهای آینده تند بالا می‌رود. معامله‌گران باید آماده رفت‌وبرگشت‌های تند قیمت باشند، چون گزارش‌های متناقض از آمریکا و ایران عدم‌قطعیت ایجاد می‌کند.

پیامدهای معاملاتی و چیدمان راهبرد

با توجه به دوحالتی بودن وضعیت درگیری—یا آرام شدن سریع یا برگشت ناگهانی به تنش—راهبردهای «خرید نوسان» منطقی‌تر به نظر می‌رسد. می‌توان به خرید «استرادل» یا «استرنگل» نزدیک قیمت فعلی (at-the-money؛ یعنی قیمت اعمال نزدیک به قیمت اکنون) روی «قراردادهای آتیِ شاخص دلار» (futures؛ قرارداد استاندارد برای خرید/فروش در آینده) یا جفت‌ارزهای اصلی مثل EUR/USD فکر کرد تا از حرکت بزرگ قیمت در هر دو جهت سود گرفته شود. داده‌های Cboe (بورس اختیار معامله شیکاگو) نشان می‌دهد شاخص نوسان ارز آن، FXV (FX Volatility Index؛ شاخصی برای سنجش نوسان بازار ارز)، معمولاً در دوره‌های تنش ژئوپولیتیکی بالا جهش می‌کند؛ یعنی «پریمیوم اختیار معامله» (option premium؛ بهای قرارداد) اکنون حرکت قابل‌توجه را در قیمت‌ها لحاظ کرده است. موضع سخت‌گیرانه فدرال رزرو (hawkish؛ یعنی تمایل به نرخ بهره بالاتر برای مهار تورم)، که با تورم‌های بالا مثل عدد 3.1٪ شاخص CPI (شاخص قیمت مصرف‌کننده؛ معیار رایج تورم) در ژانویه ۲۰۲۵ تقویت شد، از نظر بنیادی برای دلار یک کف ایجاد می‌کند. یک توافق واقعی صلح می‌تواند قیمت نفت را پایین بکشد، نگرانی تورم را کم کند و شاید به فدرال رزرو اجازه دهد بیش از یک‌بار نرخ بهره را کاهش دهد؛ این برای دلار منفی است. برعکس، اگر گفت‌وگوها شکست بخورد، نفت می‌تواند دوباره به‌راحتی بالای 100 دلار جهش کند، نیاز فدرال رزرو به سیاست سخت‌گیرانه را تقویت کند و DXY را به سمت سقف‌های اخیرش برگرداند. معامله‌گران می‌توانند از سطوح تکنیکال گفته‌شده برای چیدن موقعیت‌ها استفاده کنند. برای نمونه، خرید «اختیار فروش» (put option؛ حق فروش در قیمت مشخص) با قیمت اعمال نزدیک حمایت 98.90 می‌تواند راهی کم‌هزینه برای قرار گرفتن در سناریوی پیشرفت دیپلماتیک باشد. از سوی دیگر، عبور و تثبیت دوباره بالای مقاومت کلیدی 99.33 می‌تواند سیگنالی برای آغاز راهبردهای «اختیار خرید» (call option؛ حق خرید) با هدف آزمودن دوباره 100.00 باشد. حساب واقعی VT Markets خود را بسازید و همین حالا معامله را شروع کنید.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید