رویترز به نقل از خبرگزاری تسنیم پنجشنبه گزارش داد سپاه پاسداران انقلاب اسلامی (سپاه) اعلام کرده در واکنش به حملهای نزدیک فرودگاه بندرعباس، یک پایگاه هوایی آمریکا را هدف قرار داده است. سپاه همچنین هشدار داد هرگونه حمله بعدی آمریکا با واکنشی «قاطعتر» روبهرو میشود و گفت واشنگتن مسئول پیامدها خواهد بود.
پس از این خبر، تمایل به ریسک (تمایل سرمایهگذاران به خرید داراییهای پرریسک) تضعیف شد و قراردادهای آتی (معامله برای آینده) شاخص S&P آمریکا بخشی از رشد قبلی را پس داد. شاخص دلار آمریکا (Dollar Index/DXY: ارزش دلار در برابر سبدی از ارزها) به سمت 99.50 بالا رفت، در حالی که نفت خام WTI (نفت شاخص آمریکا) به سمت 91 دلار حرکت کرد و در روز 2.35% رشد داشت.
افزایش نوسان و راهبردهای معامله کوتاهمدت
این تشدید تنش، نشانهای روشن برای آمادگی بازار در برابر نوسان بالاتر در هفتههای آینده است. شاخص نوسان بورس شیکاگو (CBOE Volatility Index/VIX: سنجه نوسان مورد انتظار بازار که به «شاخص ترس» هم معروف است) بیش از 25% تا 19.5 جهش کرده؛ سطحی که از زمان تلاطم بانکی سال گذشته دیده نشده بود. این یعنی خرید «اختیار خرید» (Call Option: حق خرید یک دارایی با قیمت مشخص تا تاریخ معین) روی VIX یا خرید قراردادهای آتی VIX میتواند پوشش ریسک کوتاهمدت مناسبی در برابر افت کلی بازار باشد.
جهش سریع نفت WTI به سمت 91 دلار برای هر بشکه، اگر تنشها ادامه پیدا کند، میتواند فقط شروع باشد. این حرکت با دادههای تازه اداره اطلاعات انرژی آمریکا (EIA) تقویت شد؛ دادهها نشان داد موجودی نفت خام آمریکا 3.1 میلیون بشکه کاهش یافته که بسیار بیشتر از کاهش 1.5 میلیون بشکهایِ مورد انتظار تحلیلگران است. بنابراین موقعیتگیری از طریق خرید اختیار خرید روی قراردادهای آتی WTI، با هدف قیمت اعمال (Strike Price: قیمت مشخصی که اختیار در آن قابل اجراست) 100 دلار برای ماههای آینده منطقی به نظر میرسد.
عملکرد بخشها و داراییهای امن
در شاخصهای سهام، در این فشار ژئوپولیتیک برنده و بازنده مشخص میشود. خرید «اختیار فروش» (Put Option: حق فروش دارایی با قیمت مشخص تا تاریخ معین) روی ETFهای شرکتهای هواپیمایی مثل JETS (ETF: صندوق قابل معامله در بورس که شبیه یک سبد سهام معامله میشود) جذاب است؛ چون افزایش هزینه سوخت مستقیماً سودآوری آنها را کاهش میدهد. در مقابل، انتظار میرود صنایع دفاعی و انرژی عملکرد بهتری داشته باشند و افزایش موقعیت در اختیار خریدِ شرکتهای بزرگ پیمانکار دفاعی و تولیدکنندگان انرژی میتواند از این روند بهره ببرد.
جهش دلار آمریکا و رسیدن DXY به 99.50 نشانه «گریز به امنیت» (Flight to Safety: انتقال پول از داراییهای پرریسک به داراییهای امنتر) است. این موضوع با افت بازده اوراق خزانه 10ساله آمریکا (10-year Treasury yield: نرخ بازده اوراق بدهی دولت آمریکا) به میزان 8 واحد پایه (Basis Point: هر واحد پایه برابر 0.01 درصد) تا 4.07% هم تأیید میشود؛ چون سرمایهگذاران به سمت بدهی دولتی میروند. خرید اختیار خرید روی قراردادهای آتی طلا (GC: نماد رایج قرارداد آتی طلا) نیز راهی مهم برای پوشش ریسک در برابر بیثباتی بیشتر است.
