جفت‌ارز GBP/USD روز دوشنبه 0.49% افت کرد و نزدیک 1.3400 معامله شد؛ چون با تشدید درگیری آمریکا و اسرائیل با ایران، تمایل بازار به ریسک کمتر شد. افزایش تقاضا برای ارزهای «امن» (ارزهایی که در بحران‌ها سرمایه به سمتشان می‌رود) از دلار آمریکا حمایت کرد و فشار فروش روی پوند انگلیس گذاشت. گزارش‌ها گفتند آمریکا و اسرائیل رهبر جمهوری اسلامی ایران، آیت‌الله علی خامنه‌ای، را کشته‌اند و ایران بعداً به یک پایگاه هوایی بریتانیا در قبرس حمله کرده که خسارت آن محدود بوده است. «شاخص دلار آمریکا» (US Dollar Index: شاخصی که قدرت دلار را در برابر چند ارز اصلی می‌سنجد) 0.76% بالا رفت و به 98.39 رسید و فشار بیشتری به GBP/USD وارد کرد.

داده‌های آمریکا و تمرکز بازار

در داده‌های آمریکا، مؤسسه S&P Global اعلام کرد «شاخص مدیران خرید تولیدی» (Manufacturing PMI: عددی برای سنجش وضعیت بخش تولید؛ بالای 50 یعنی رشد) در ماه فوریه از 51.2 به 51.6 افزایش یافت و از پیش‌بینی‌ها هم بهتر بود. بازارها «شاخص مدیران خرید تولیدی ISM» (ISM Manufacturing PMI: شاخص مشابه از مؤسسه ISM) را زیر نظر دارند که انتظار می‌رود از 52.6 به 51.8 کمتر شود. در سیاست بریتانیا، انتخابات محلی در شمال انگلستان جایگاه نخست‌وزیر کی‌یر استارمر را در حزب کارگر تضعیف کرد. طبق Prime Market Terminal، احتمال کاهش نرخ بهره بانک انگلستان در نشست 19 مارس از 84% به 48% کاهش یافت (نرخ بهره: هزینه وام‌گیری؛ کاهش آن معمولاً به تضعیف ارز کمک می‌کند). از نظر فنی، GBP/USD روی 1.3409 بود؛ «مقاومت» (سطح قیمتی که معمولاً جلوی رشد را می‌گیرد) نزدیک 1.3500 و «حمایت» (سطحی که معمولاً جلوی ریزش را می‌گیرد) در 1.3350 قرار داشت. حمایت‌های بعدی 1.3250 و 1.3150 هستند و سطوح بالاتر شامل 1.3680 و 1.3835 است.

ملاحظات راهبرد نوسان‌گیری

با این شرایط، انتظار می‌رود «نوسان ضمنی» (Implied Volatility: میزان نوسانی که بازار در قیمت «اختیار معامله» پیش‌بینی کرده) در GBP/USD نسبت به دوره‌های آرام قبل از 2025 بالا بماند. معامله‌گران می‌توانند راهبردهایی را در نظر بگیرند که از رفت‌وبرگشت قیمت سود می‌گیرند؛ مثل «استرادل خرید» (Long Straddle: خرید هم‌زمان اختیار خرید و اختیار فروش با قیمت اعمال یکسان) یا «استرَنگل خرید» (Long Strangle: خرید هم‌زمان اختیار خرید و اختیار فروش با قیمت‌های اعمال متفاوت)، به‌ویژه قبل از انتشار داده‌های مهم یا خبرهای سیاسی-نظامی. افت‌های ناگهانی روزانه 0.50% نشان می‌دهد گرفتن موقعیت یک‌طرفه بدون پوشش ریسک می‌تواند خطرناک باشد. برای کسانی که انتظار افت پوند را دارند، خرید «اختیار فروش» (Put Option: حق فروش در قیمت مشخص) روی GBP/USD روشی با «ریسک محدود» است؛ یعنی حداکثر زیان، مبلغ پرداختی برای اختیار است. در 2025 این جفت‌ارز نزدیک 1.3350 موقتاً حمایت شد، پس قیمت‌های اعمال پایین‌تر از آن می‌تواند هدف‌های احتمالی هفته‌های آینده باشد. این کار کمک می‌کند اگر دوباره فضای «فرار از ریسک» ایجاد شد، سود بگیرید بدون اینکه زیان نامحدود داشته باشید. برای کاهش هزینه و هماهنگ با روند «کمی نزولی»، می‌توان به‌جای خرید ساده اختیار فروش، از «اسپرد اختیار فروش نزولی» (Bear Put Spread: خرید یک اختیار فروش و هم‌زمان فروش یک اختیار فروش دیگر با قیمت اعمال پایین‌تر) استفاده کرد. با فروش اختیار فروشِ پایین‌تر، بخشی از هزینه تأمین می‌شود و بازه سود مشخص می‌گردد. این راهبرد زمانی مناسب است که احتمال افت وجود دارد اما انتظار ریزش سنگین ندارید. با این حال باید «خط روند حمایتی» بلندمدت را هم در نظر داشت (خطی که با وصل‌کردن کف‌های قیمتی، مسیر حمایت را نشان می‌دهد) که در تحلیل 2025 حدود 1.3035 بود و حالا به 1.3200 نزدیک‌تر است. اگر قیمت این خط مهم را آزمایش کند، بهتر است آماده تغییر راهبرد باشید؛ مثلاً «فروش اختیار فروش با پشتوانه نقدی» (Cash-Secured Put: فروش اختیار فروش در حالی که پول کافی برای خرید دارایی در صورت اعمال اختیار کنار گذاشته شده) یا گرفتن موقعیت‌های صعودی. این سطح در گذشته معمولاً کف پوند بوده و می‌تواند نشان دهد افت‌های عمیق‌تر شاید فرصت خرید باشند.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید