طلا روز دوشنبه بیش از ۲٪ افت کرد؛ هم‌زمان دلار آمریکا تقویت شد و بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا جهش کرد. جفت XAU/USD (قیمت جهانی طلا بر حسب دلار) در ۴,۵۲۱ دلار معامله شد؛ پس از آن‌که در همان روز تا ۴,۶۳۹ دلار بالا رفته بود.

ریسک‌گریزی (ترجیح بازار به دارایی‌های کم‌ریسک و خروج از دارایی‌های پرریسک) با نزدیک شدن به پایان آتش‌بس میان آمریکا و ایران افزایش یافت. نیروی دریایی آمریکا عملیات «Freedom» را برای اسکورت کشتی‌های تجاری از تنگه هرمز آغاز کرد و ایران به امارات حمله کرد و با قایق‌های تندرو رفت‌وآمد دریایی را محدود کرد.

دونالد ترامپ گفت: «هفت قایق کوچک را از کار انداختیم» تا حرکت شناورها مختل شود. شبکه CNN گزارش داد آمریکا و اسرائیل ممکن است طی ۲۴ ساعت آینده حملات به ایران را از سر بگیرند.

سهام آمریکا افت کرد، قیمت نفت بالا رفت و شاخص دلار آمریکا (DXY؛ سنجه قدرت دلار در برابر سبدی از ارزهای مهم) بیش از ۰.۲۵٪ رشد کرد. بازگشت DXY آن را از ۹۷.۹۷ به ۹۸.۴۶ رساند.

بازدهی اوراق ۱۰ساله خزانه‌داری آمریکا (T-note؛ اوراق بدهی دولتی با سررسید ۱۰ ساله) ۶ واحد پایه افزایش یافت و به ۴.۴۳۲٪ رسید؛ موضوعی که فشار بیشتری بر طلا وارد می‌کند، چون طلا «سود دوره‌ای» نمی‌دهد. جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک (بانک مرکزی آمریکا)، گفت سیاست پولی «در وضعیت مناسبی» قرار دارد و ریسک‌ها در هر دو بخش «ماموریت» افزایش یافته است (ماموریت فدرال رزرو: کنترل تورم و حمایت از اشتغال).

طبق داده‌های Prime Terminal، بازارها احتمال ۹۶٪ می‌دهند که در نشست ۱۷ ژوئن فدرال رزرو نرخ بهره تغییر نکند. سفارش‌های کارخانه‌ای آمریکا (شاخصی از تقاضای تولید) در مارس نسبت به ماه قبل ۱.۵٪ رشد کرد؛ بالاتر از انتظار ۰.۵٪ و بیشتر از ۰.۳٪ فوریه.

داده‌های پیش‌رو شامل ISM خدمات (PMI؛ شاخص مدیران خرید بخش خدمات که وضعیت فعالیت اقتصادی را می‌سنجد) در سه‌شنبه و همچنین گزارش اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (Nonfarm Payrolls؛ تعداد شغل‌های ایجادشده خارج از بخش کشاورزی) است. در تحلیل تکنیکال (بررسی نمودار و الگوهای قیمتی)، سطوح مهم عبارت‌اند از: مقاومت ۴,۶۰۰ دلار، میانگین متحرک ساده ۱۰۰روزه (SMA؛ میانگین قیمت در ۱۰۰ روز برای تشخیص روند) در ۴,۷۶۴ دلار و حمایت‌های ۴,۵۰۰ و ۴,۳۵۱ دلار، میانگین متحرک ساده ۲۰۰روزه در ۴,۲۸۷ دلار و ۴,۰۹۸ دلار؛ و سطح ۴,۰۰۰ دلار پایین‌تر قرار دارد.

با توجه به رشد دلار و افزایش بازدهی اوراق خزانه‌داری، در کوتاه‌مدت مسیر کم‌مقاومت برای طلا به سمت پایین به نظر می‌رسد. بهتر است «اختیار فروش» (Put Option؛ قراردادی که حق فروش یک دارایی را در قیمت مشخص می‌دهد) با قیمت اعمال پایین‌تر از سطح روانی ۴,۵۰۰ دلار در نظر گرفته شود و هدف، کف ماه مارس در ۴,۳۵۱ دلار باشد. برتری دلار نیز روشن است؛ چون شاخص DXY بالاتر از ۹۸.۴۵ شکسته است که نتیجه مستقیم «هجوم به دارایی امن» (Flight to Safety؛ حرکت سرمایه به سمت دارایی‌های کم‌ریسک مانند دلار و اوراق دولتی) است.

با این حال، وضعیت تنگه هرمز بسیار غیرقابل پیش‌بینی است و احتمال نوسان شدید قیمت‌ها را بالا می‌برد. این یعنی یک راهبرد مبتنی بر «نوسان» می‌تواند جذاب باشد؛ مثل خرید «استرادل» روی قراردادهای آتی طلا (Straddle؛ خرید هم‌زمان اختیار خرید و اختیار فروش با یک قیمت اعمال برای سود بردن از جهش نوسان، بدون شرط‌بندی روی جهت). شاخص VIX (معیار ترس بازار بر پایه نوسان مورد انتظار شاخص S&P 500) امروز به بالای ۲۵ جهش کرده که نشان‌دهنده اضطراب بالای بازار است.