ارزهای آسیایی با افزایش قیمت نفت، در پی بالا گرفتن دوباره تنشها در خاورمیانه و نگرانی درباره تنگه هرمز، تضعیف شدند. گزارشها به نقل از منابع، از حملات موشکی و پهپادی ایران به امارات و رخدادهایی در نزدیکی تنگه خبر دادند؛ موضوعی که نگرانیها درباره دوام آتشبس را افزایش داد.
افزایش قیمت نفت میتواند هزینه واردات انرژی را بالا ببرد و ریسک تورم (افزایش عمومی قیمتها) را در سراسر منطقه بیشتر کند. این حرکت همزمان با تقویت دلار آمریکا، افزایش بازده اوراق خزانهداری آمریکا (نرخ سود اوراق دولتی آمریکا) و کاهش تمایل به ریسک در بازارها (کاهش رغبت سرمایهگذاران به داراییهای پرریسک) رخ داد؛ عواملی که معمولاً به ضرر نرخ ارزهای آسیایی تمام میشود.
شوک نفت و فشار بر بازار ارز آسیایی
پزوی فیلیپین (PHP)، روپیه هند (INR) و بات تایلند (THB) «در معرض آسیبپذیری بیشتر» نسبت به جهش نفت توصیف شدند. دلار سنگاپور (SGD) «مقاومتر از همتایان» عنوان شد، هرچند همچنان در برابر فشار دوباره نفت و دلار آمریکا آسیبپذیر است.
در این یادداشت آمده بود بهبود نرخ ارزهای آسیایی از اواخر آوریل تا اوایل مه کوتاهمدت بود. این مطلب با استفاده از ابزار هوش مصنوعی تولید و توسط یک دبیر بازبینی شد.
جهش قیمت نفت اکنون برای ما مهمترین عامل است؛ بهطوری که نفت برنت (شاخص بینالمللی قیمت نفت) این هفته از ۹۸ دلار برای هر بشکه عبور کرد. این موضوع مستقیماً به درگیریهای تازه گزارششده در اطراف تنگه هرمز مربوط است؛ گذرگاهی حیاتی برای انتقال بخش بزرگی از انرژی جهان. بازار نگران است و این شوک ناگهانی، تمرکز معاملات کوتاهمدت را تغییر داده است.
این وضعیت برای اقتصادهای آسیاییِ وابسته به واردات انرژی، فضای آشنا اما منفی ایجاد میکند. همزمان دلار آمریکا قویتر شده، تمایل به ریسک کاهش یافته و نگرانی درباره تورم در منطقه بالا رفته است. برای نمونه، با توجه به اینکه آخرین نرخ تورم هند ۴.۸٪ بوده، این جهش قیمت انرژی میتواند آن را بهراحتی به سمت ۶٪ برگرداند و بانک مرکزی را به واکنش (مثل سختتر کردن سیاست پولی/بالا بردن نرخ بهره) وادار کند.
تمرکز معاملاتی و مدیریت ریسک
با توجه به این فشارها، تمرکز باید روی ارزهایی باشد که به قیمت نفت حساسترند؛ مانند پزوی فیلیپین، روپیه هند و بات تایلند. جفتارز USD/PHP (نرخ دلار آمریکا به پزوی فیلیپین) همین حالا سطح ۵۹.۰۰ را آزمایش میکند و راهبردهایی که از تضعیف بیشتر سود میبرند—مثل خرید «اختیار خرید (Call Option)» روی USD/INR (ابزاری مشتقه که حقِ خرید در قیمت مشخص را میدهد)—جذاب به نظر میرسند. این ارزها احتمالاً تا زمانی که نفت در سطوح بالا بماند تحت فشار خواهند بود.
در مقابل، دلار سنگاپور مقاومتر نشان میدهد و USD/SGD (نرخ دلار آمریکا به دلار سنگاپور) نسبتاً باثبات و نزدیک ۱.۳۵۵ مانده است. «بنیادهای اقتصادی» قویتر (مثل ثبات سیاستگذاری و شرایط بهتر اقتصاد کلان) میتواند نقش پوشش ریسک (Hedge) در برابر ضعف کلی منطقه داشته باشد. این قدرت نسبی، آن را برای فروش استقراضی (Short؛ شرطبندی روی افت ارزش) کمتر جذاب میکند، اما بهعنوان معیار سنجش عملکرد منطقه مفید است.
حساب واقعی VT Markets خود را ایجاد کنید و همین حالا معامله را شروع کنید .
