تشهد أسعار الذهب انخفاضات محدودة حيث توفر التوترات التجارية بعض الدعم. وقد ارتفع XAU/USD فوق متوسطه المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا والذي يبلغ 3,321 دولار بعد انخفاضه إلى ما دون 3,300 دولار في وقت سابق من الجلسة الأوروبية.

أبلغ الرئيس الأمريكي دونالد ترامب اليابان عن تعريفه جمركية بنسبة 25% على جميع الصادرات إلى الولايات المتحدة، اعتبارًا من 1 أغسطس. هذه الخطوة، إلى جانب بيانات العمل الأمريكية الأخيرة التي أظهرت صمودًا، ساهمت في تعزيز الدولار الأمريكي وتقليل فرص تخفيض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

التوترات التجارية والتأثير العالمي

من المتوقع أن تفرض التعريفات الجمركية من الولايات المتحدة على دول مختلفة، اعتبارًا من 1 أغسطس. يجري حالياً قمة دول البريكس، حيث تسعى الاقتصادات الناشئة مثل البرازيل وروسيا والهند والصين وجنوب إفريقيا إلى تقليل الاعتماد على الدولار الأمريكي، مما يعزز النقاشات حول التخلي عن الدولار.

تحليل الذهب الفني يكشف عن نمط مثلثي متماثل، مما يشير إلى احتمال حدوث انفراج. السعر الحالي يحاول البقاء فوق 3,300 دولار، مع أهداف هبوط عند 3,228 و3,164 دولار في التحركات السلبية. إذا تعافى السعر، فهناك مقاومة رئيسية عند 3,350 و3,371 للزخم الصعودي. يظل مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب مستوى 49 الحيادي.

على الرغم من أن أسعار الذهب شهدت انخفاضات طفيفة في الجلسات الأخيرة، إلا أن الضغوط الخارجية لا تزال توفر دعماً. في مركز ذلك كانت إعادة ظهور النزاعات التجارية، خاصة بعد قرار الولايات المتحدة فرض تعريفة جديدة بنسبة 25% على الصادرات اليابانية. التعديل، المقرر تطبيقه من بداية أغسطس، يقدم طبقة إضافية من التوتر في العلاقات التجارية العالمية المتوترة بالفعل. تزامن ذلك الإعلان مع تقرير سوق العمل الأمريكي الذي كان أكثر قوة من المتوقع، ما أتاح للدولار دفعة وخفض الآمال بشكل كبير لحركة ميسرة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في المدى القصير.

لقد شهدنا صعود الذهب فوق متوسطه المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا ليبلغ 3,321 دولار بعد انخفاضه سابقًا دون مستوى 3,300 دولار المهم من الناحية الإنسانية. هذه الحركة، برغم أنها ليست قوية، تعكس أن المشترين ليسوا متواجدين بشكل كامل خارج السوق. ولا يزال يظهر أن هناك قاعدة من الطلب الراغبة في التدخل دون 3,300 دولار، على الرغم من أنه يمكن اختبار ذلك إذا لم تتحسن الظروف الاقتصادية العالمية.

قمة البريكس والتخلي عن الدولار

في مكان آخر، تدفع قمة البريكس بقوة مختلفة في الحركة. مع اشتداد المناقشات حول التخلي عن الدولار في البرازيل وروسيا والهند والصين وجنوب أفريقياً، تزداد الأسئلة حول التحولات طويلة الأمد في وضع عملة الاحتياط وما قد تعنيه في النهاية لأسعار السلع. على الرغم من أن هذه الأجندة ليست جديدة، إلا أن الزخم يبدو أقوى هذه المرة في خضم زيادة العقوبات الغربية ونظام مالي عالمي أكثر تفتتاً.

من الناحية الفنية، نشاهد نمطاً مثلثياً متماثلاً يستمر في التكوين. هذه الأنماط غالباً ما تصبح أكثر ضيقاً قبل أن ينفجر السعر في اتجاه ما أو في الآخر. نحن جالسون فوق الحدود السفلى بقليل، ويبدو أن المعدن يختبر صبر تلك المنطقة. يكمن الاهتمام بكسر دون 3,300 دولار عند مناطق الدعم التالية عند 3,228 دولار و3,164 دولار. إذا استعاد المشترون بعض الزخم، خاصة إذا ثبت الدعم عند 3,300 دولار في إغلاقه، فإن مقاومة الصعود بالقرب من 3,350 دولار يتبعها 3,371 دولار تدخل في دائرة الاهتمام. قد تحتاج الأسواق إلى محفز جديد لدفعها بشكل حاسم خارج هذا النطاق.

يعكس مؤشر القوة النسبية عند 49 صورة زخم متوازن للغاية. لا يوجد تحيز واضح للجانب الصاعد أو الهابط. هذه القراءة المحايدة تتناسب مع كيفية وضع اللاعبين – لا يوجد بناء صريح في الاهتمامات الطويلة أو القصيرة، بل موقف من الانتظار، وهو غالباً ما يسبق تحركات أكبر. إذا كان هناك شيء، فإن الحجم ينخفض قليلاً، وهو خاصية نموذجية قبل تقلبات الانفجار.

ينبغي لنا مراقبة التأكيد الاتجاهي قبل تعديل التعرض. لا يوجد مبرر تقني لاتخاذ موقف هجومي بأي طريقة حتى يخرج السعر من النمط المحدد. حتى الآن، يعد استخدام حواف المثلث كحدود مؤقتة طريقاً عملياً – قصيرة بالقرب من المقاومة، طويلة بالقرب من الدعم – بالتوقفات الضيقة. ومع ذلك، مع نضوج النمط، تصبح استراتيجيات النطاق الأضيق أكثر خطورة.

في الأسابيع القادمة، ستكون الحساسية تجاه التصريحات الجيوسياسية والمفاجآت الاقتصادية الكلية مضاعفة بسبب حجم التحركات التي يتم ضغطها على الرسوم البيانية. ردود الأفعال السريعة على البيانات، اجتماعات البنك المركزي، وأي تطورات أخرى تنشأ من مناقشات البريكس يمكن أن تشعل استجابات سعرية كبيرة. سيكون التوقيت في الدخول حول هذه الأحداث أكثر أهمية من المعتاد، لاسيما بالنظر إلى عدم قوة الاتجاه عبر معظم المعادن. من غير المرجح أن يبقى السوق هادئاً لفترة طويلة.