يتراجع أداء اليورو مقابل الجنيه في سوق يميل إلى تجنب المخاطر. يقترب من مستوى الدعم 0.8600، على الرغم من البيانات الإيجابية للإنتاج الصناعي الألماني والانكماش في استهلاك التجزئة في منطقة اليورو.

تعزز الجنيه بعد تأكيد راشيل ريفز كمستشارة للخزانة في المملكة المتحدة، رغم استمرار المخاوف بشأن العجز المالي في المملكة المتحدة. من الناحية الفنية، تشير القمة الأخيرة لليورو عند 0.8645 إلى نهاية دورة الصعود، حيث يحتاج إلى كسر مستوى 0.8600 لتأكيد التصحيح.

إذا انخفض اليورو أكثر، فقد يدفع مؤشر القوة النسبية على الرسم البياني لمدة 4 ساعات إلى ما دون 50، مما يكمل دورة الصعود ذات الـ 5 موجات. الأهداف التالية للدعم هي 0.8550 و0.8515، متماشية مع مستويات تصحيح فيبوناتشي.

على الجانب الصاعد، تجاوز مستوى 0.8670 يمكن أن يوجه التركيز إلى القمة عند 0.8740. يخدم اليورو 19 دولة في الاتحاد الأوروبي وشكل 31% من معاملات العملات في 2022، مع أكثر من 2.2 تريليون دولار في التداول اليومي.

يسيطر البنك المركزي الأوروبي على السياسة النقدية وأسعار الفائدة لمنطقة اليورو. تؤثر بيانات التضخم والاقتصاد في منطقة اليورو، بما في ذلك الناتج المحلي الإجمالي وميزان التجارة، بشكل كبير على قيمة اليورو.

على الرغم من أن الإنتاج الصناعي الألماني الأخير تجاوز التوقعات، إلا أن الأرقام الأضعف للتجزئة في منطقة اليورو عكست ذلك، مما جعل المستثمرين مترددين في دعم أي اتجاه للانتعاش. هذا التباين ترك المستثمرين مترددين في دعم أي اتجاه انتعاشي، لا سيما بعد أن حصل الجنيه على وضوح سياسي أعطى الاسترليني دفعة صعودية رغم المخاوف المالية طويلة الأجل.

تشير الارتفاعات المنخفضة حول 0.8645 إلى سقف تقني، على الأقل مؤقتًا، وتشير التداولات الحالية تحت هذا المستوى إلى ضغط هبوطي متجدد. إذا تحرك السعر بشكل حاسم تحت 0.8600، كما يهدد الآن، فقد يشهد المتداولون بداية لمرحلة انسحاب ممتدة. النظرية تشير إلى أنه عندما ينفد زخم الموجة الصعودية السابقة ويفشل في خلق قمم جديدة، فإن الاختراق لأدنى—خاصة تحت الأرضية المعروفة—يشير إلى فقدان الزخم. ولهذا السبب يعتبر نطاق 0.8600 مهمًا في هذا السياق.

من منظور الزخم، نتابع مؤشر القوة النسبية على الرسم البياني لمدة 4 ساعات. انخفاضه تحت مستوى 50 سيتوافق مع اكتمال الدورة الصعودية، مما يشير إلى أن البائعين اكتسبوا اليد العليا. سيصبح الدعم هو الهدف، مع تحديد مستويات 0.8550 و0.8515 كمناطق نراقبها عن كثب. ترتبط هذه المناطق بالطلب السابق ومستويات فيبوناتشي، لذا قد تؤدي إلى توقف أو انعكاس في البيع، على الأقل مؤقتًا.

إغلاق يومي قوي فوق 0.8670 سيعطي وقفة لهذا التحيّز الهبوطي. سيضع ذلك المستوى المرتفع السابق عند 0.8740 في المتناول، ومن هناك، قد يبدأ سيناريو أكثر حيادية إلى صعودي. ومع ذلك، وبدون محفز أقوى—ربما تحول في توقعات أسعار الفائدة أو مفاجأة من المؤشرات الاقتصادية—فإننا لا نعتمد على ذلك في الوقت الحالي.

نحن أيضًا نأخذ في الاعتبار السياق الأوسع. اليورو ليس مجرد عملة محلية—إنه جزء من نظام مالي معقد يشرف عليه البنك المركزي الأوروبي. مساره يتشكل بشدة ليس فقط عن طريق البيانات الاقتصادية المحلية ولكن أيضًا بتوجيهات صناع السياسات، خاصة فيما يتعلق بالأسعار. وهذا يجعل كل معلومة عن التضخم أو تحديث للناتج المحلي الإجمالي أو أرقام التجارة ذات أهمية خاصة لوتيرة حركة اليورو المتوسطة الأجل.

في أسابيع مثل هذه، حيث تتعارض البيانات ويكون الشعور بالحذر، نفضّل تقسيم المواقف إلى آفاق زمنية أصغر. توفر الخيارات قصيرة الأجل أو تداولات الإيقاف المحدد مزيدًا من المرونة بينما يقرر السوق ما إذا كان هذا التراجع لديه مزيد من المجال للانخفاض أو لا. أي محاولة لإعادة اختبار الارتفاعات السابقة ستحتاج إلى كل من أساسيات أقوى وتحسن في الشعور تجاه المخاطر بشكل عام، ولم نر ذلك حتى الآن. وحتى ذلك الحين، تظل الإعدادات مائلة نحو بيع الارتفاعات مع مراقبة حذرة لأي أخبار عن مؤشر أسعار المستهلك في منطقة اليورو وأي أخبار متعلقة بميزانية المملكة المتحدة قد تؤثر على المشاعر بصفة عامة.