يتداول زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي حاليًا حول 1.3575، بالقرب من أدنى مستوياته في حوالي ثلاثة أسابيع. يعاني الدولار الأمريكي من صعوبة في اكتساب الزخم بسبب المخاوف المالية الأمريكية، على الرغم من تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية الأقوى من المتوقع.

التشريع الأمريكي الذي يمكن أن يضيف 3.4 تريليون دولار إلى الديون الوطنية يزيد من تحديات انتعاش الدولار، مما يؤثر على زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي. في الوقت نفسه، تواجه أسعار النفط الخام ضغطًا وسط توقعات بزيادة الإنتاج، لكنها تفلح في الحفاظ على مكاسب الأسبوع، مما يدعم الدولار الكندي.

أحجام التداول وتشكيل القناة

المخاوف المستمرة حول التجارة تجعل المتداولين حذرين، مما يؤدي إلى أحجام تداول منخفضة، خاصة خلال عطلة يوم الاستقلال الأمريكية. يشير تشكيل القناة الهابطة جنبًا إلى جنب مع المذبذبات السلبية إلى اتجاه هبوطي قصير الأجل لزوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي.

يمكن أن تتأثر قيمة الدولار الكندي بعوامل مثل معدلات الفائدة للبنك الكندي، أسعار النفط، والصحة والبيانات الاقتصادية. عمومًا تدعم معدلات الفائدة الأعلى الدولار الكندي، بينما تؤثر تغييرات أسعار النفط بشكل مباشر نظرًا لاعتماد كندا على التصدير. تصدر البيانات الاقتصادية مثل الناتج المحلي الإجمالي وإحصاءات التوظيف أيضًا تؤثر على قيمة الدولار الكندي، مما قد يغري البنك المركزي الكندي لتعديل معدلات الفائدة.

التحرك الحالي في زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي، الذي يجلس قرب 1.3575، يميل نحو الحد الأدنى من نطاقه الأخير، مما يشير إلى فقدان الزخم بشكل أوسع. على الرغم من أن أرقام الوظائف غير الزراعية جاءت أحسن مما توقعه الكثيرون، يبدو أن ظلال القرارات المالية الأمريكية أخذت الأولوية، حيث يضع المشاركون في السوق وزنًا أكبر على الزيادة المحتملة في حصيلة الديون الوطنية. لم يفعل العبء المقترح البالغ 3.4 تريليون دولار الكثير لتخفيف المخاوف بشأن الاقتراض الطويل الأجل، مما يؤدي في النهاية إلى انخفاض الدولار. نشهد إعادة تقييم للمخاطر، وبدورها يجد الدولار نفسه في موقف صعب.

من ناحية أخرى، تجد كندا بعض الاستقرار في النفط. رغم حديث السوق عن زيادة الإنتاج وإمكانية قلب الكفة، احتفظت النفط بالكثير من مكاسب الأسبوع. هذا الصمود الطفيف في النفط ينعكس على الدولار الكندي، مما يوفر دفعة متواضعة ولكن ثابتة. تعتمد البلاد بشكل كبير على صادرات السلع، وعندما يُدعم قطاع الطاقة، يميل إلى استقرار العملة الكندية، خاصةً في جلسات التداول الخفيفة.

نشاط السوق والتوقعات

كان النشاط عبر اللوحة متوازناً. مع الأسواق الأمريكية في حالة ركود عطلة، تظل الأحجام منخفضة. كانت الوضعية حذرة، ولاحظنا أن هذا التردد ينعكس في الرسوم البيانية. تتناسب حركة السعر ضمن قناة هابطة، وهي علامة فنية على أن الباعة لا يزالون يسيطرون في الوقت الحالي. تواصل المذبذبات – مثل RSI – الضغط أسفل المستوى المحايد، مما يعزز التوجه الهبوطي قصير الأجل. ما لم يكن هناك تحول في نغمة السياسة أو مفاجأة من المدخلات الاقتصادية القادمة، فإن المسار يظل ثقيلًا.

بالنسبة لأولئك الذين يركزون على الحركة القادمة في الدولار الكندي بشكل خاص، فإن الإشارات لا تزال مرتبطة جوهريًا بالتوجه الاقتصادي الأوسع وتسعير الطاقة. قرارات المعدلات من بنك كندا تهم بشكل خاص. عندما ترفع المعدلات، فإنها تميل إلى زيادة تدفق رأس المال، مما يعزز العملة المحلية. ومع ذلك، إذا بدأت بيانات التضخم أو نمو الناتج المحلي الإجمالي في التعثر، فقد يُجبر صناع السياسات على توخي الحذر. هذا، بالتالي، يمكن أن يخلق ضغطًا ضد الدولار الأمريكي.

مع وضع ذلك في الاعتبار، ستستحق الأسابيع القليلة المقبلة الاهتمام الوثيق بأرقام التوظيف الكندية وأي إشارات مبكرة على التضخم. سنبحث أيضًا عن دلائل من متحدثي البنك المركزي – أصبحت اللغة أكثر أهمية من أي وقت مضى حيث تناقش الأسواق توقيت التغييرات المحتملة في المعدلات.
اليوم، المخاوف المتعلقة بسقف الديون الأمريكية من غير المحتمل أن تتبدد بسرعة، مما يعني أن الثقة قد تظل متزعزعة نظرًا لانجراف عوائد السندات. تتطلب توقيت الدخول في خضم السيولة المنخفضة دقة أكبر من المعتاد.

نواصل رسم المستويات بعناية. قد توفر التراجعات الطفيفة فرصًا، لكن أي تعافي مستدام في الزوج سيتطلب كسرًا واضحًا فوق النموذج الهابط. حتى يتحقق ذلك، فإن الفرص القصيرة من النطاق العلوي للقناة قد توفر معدلات خطر-عوائد أفضل. سيكون مراقبة سلوك خام غرب تكساس أيضًا يوفر نظرة غير مباشرة لقوة الدولار الكندي الأساسية. قد يؤدي انخفاض النفط إلى إضعاف دعامة الدعم للعملة الكندية، لكن حتى الآن، لم يُظهر السوق أي استعجال بشأن هذه الجبهة.