أعلنت شركة MSC Industrial عن أرباح فصلية قدرها 1.08 دولار للسهم الواحد، متجاوزة التوقعات التي بلغت 1.03 دولار للسهم، لكنها أقل من 1.33 دولار للسهم المسجل في نفس الفترة من العام الماضي. نتج عن هذا مفاجأة في الأرباح بنسبة +4.85%.

في الربع السابق، كانت التوقعات 0.68 دولار للسهم الواحد، ولكن تم تحقيق 0.72 دولار، مما أدى إلى مفاجأة بنسبة +5.88%. على مدار العام الماضي، تجاوزت التقديرات الثلاث مرات.

لربع السنة المنتهي في مايو 2025، أبلغت شركة MSC Industrial عن إيرادات بلغت 971.15 مليون دولار، متجاوزة التوقعات بنسبة 0.1%. وهذا أقل بقليل من 979.35 مليون دولار المسجلة في العام السابق.

ارتفعت أسهم الشركة بنحو 13.8% هذا العام مقارنة بزيادة مؤشر S&P 500 بنسبة 5.5%. الموقع السوقي الحالي هو تصنيف زكس #2 (شراء)، مما يُشير إلى أداء قوي على المدى القريب.

تُتوقع الأرباح المستقبلية لتكون 0.93 دولار للسهم مع إيرادات بمقدار 946.5 مليون دولار في الربع القادم. بالنسبة للسنة المالية الحالية، تبلغ التوقعات 3.55 دولار للسهم الواحد على 3.74 مليار دولار من الإيرادات.

شركة SiteOne Landscape، وهي شركة أخرى في الصناعة، لم تُعلن بعد عن أدائها للربع المنتهي في يونيو 2025. من المتوقع أن تُعلن عن أرباح قدرها 2.89 دولار للسهم، مع توقعات بإيرادات تبلغ 1.48 مليار دولار، بزيادة قدرها 4.9% عن العام السابق.

تجاوزت شركة MSC Industrial التوقعات في الأرباح مرة أخرى، حيث أعلنت عن 1.08 دولار للسهم مقابل توقعات بلغت 1.03 دولار. بينما يحقق ذلك مفاجأة بزيادة بنسبة 4.85%، يلاحظ انخفاض كبير عن الـ 1.33 دولار التي أُبلغ عنها في نفس الفترة من العام الماضي. لم يُهتز السوق كثيراً – فقد ارتفع سعر السهم بالفعل بنسبة تقرب من 14% منذ يناير، وهو ما يتجاوز بشكل كبير مؤشر S&P 500.

ما نراه هو الاستمرار في تجاوز توقعات الأرباح. يتم الأمر للمرة الثالثة خلال العام الماضي، وهو الأمر الذي يميل إلى تغذية المشاعر على المدى القصير. نتيجة الربع السابق – 0.72 دولار للسهم مقابل التوقعات البالغة 0.68 دولار – تضيف إلى هذه الصورة. تُظهر الإيرادات، مع ذلك، قصة أكثر تحفظاً قليلاً: 971.15 مليون دولار هذه المرة، فوق التقديرات بالكاد، ولكنها أقل مقارنة بـ 979.35 مليون دولار في العام الماضي. إنها انزلاق صغير، ولكنه ليست شيئاً يُفضل تجاوزه.

مع ذلك، بالنظر إلى المستقبل، فإن التوقعات منخفضة على جميع الأصعدة. تأتي التوقعات للربع القادم عند 0.93 دولار للعائد على السهم على إيرادات بقيمة 946.5 مليون دولار – كلاهما تراجع من الأرقام الحالية. تتبع الصورة الكاملة للسنة نفس المسار: من المتوقع أن تكون الأرباح 3.55 دولار للسهم الواحد على 3.74 مليار دولار من المبيعات. تُظهر هذه الأرقام احتمالية التوقف بعد فترة من القوة. قد يؤدي تدهور الحجم مجتمعاً مع انخفاض الأرباح إلى تقلبات، خاصة في الأدوات قصيرة الأجل.

من جانبنا، ما يلفت الانتباه هنا هو التصنيف الحالي من زكس #2 (شراء). وهو يشير إلى الزخم على أساس تكتيكي، لكن الانخفاضات الواضحة في العام على أساس سنوي في كلاً من الأرباح للسهم والإيرادات تعمل كنقاط موازنة. هذا النوع من التباين يدعو بشكل عام إلى إعادة تقييم في تسعير الخيارات والهياكل المتعلقة بالتقلبات. غالبًا ما يميل رد الفعل في سلسلة المشتقات إلى الميل نحو زيادة العلاوات في ظل هذه الأنماط المختلطة – عندما تتفوق الأرباح ولكن تتراجع التوجيهات المستقبلية، فإنه غالباً ما يتمدد منحنيات التقلب الضمني بطريقة غير مريحة.

أما بالنسبة للشركة النظيرة في السؤال، لم تنشر SiteOne أرقام الربع الذي ينتهي في يونيو بعد. ولكن دلائل السوق تشير إلى نتيجة قدرها 2.89 دولار للسهم الواحد، مع زيادة إيرادات بنسبة 4.9% لتصل إلى 1.48 مليار دولار مقارنة بالعام الماضي. هناك إمكانية لحركة تصاعدية إذا ثبتت أو فاجأت هذه الزيادة في الإيرادات، خاصة لأن رؤية الطلب الأمامي في هذا القطاع كان من الصعب تحديدها.

نواجه بذلك بعض التباينات اللافتة. تتراجع إحدى الشركات قليلاً من قواعد أعلى، بينما تقف أخرى لتقديم تحسين ثابت في الإيرادات. مثل هذه الاختلافات يمكن، وغالبًا ما تفعل، خلق تقييمات خاطئة قصيرة الأجل عبر الأدوات المتوائمة مع القطاع.