رؤى وأفكار 
استقر خام غرب تكساس الوسيط (WTI)، المعيار الأمريكي لأسعار النفط الخام، حول 64.50 دولارًا خلال ساعات التداول الآسيوية. ساهم تخفيف التوترات في الشرق الأوسط واحتمال زيادة إنتاج أوبك+ في هذا الاتجاه.
أسهم وقف إطلاق النار بين إسرائيل وإيران في تقليل المخاوف بشأن احتمال تعطيل إمدادات النفط. وقد يؤدي هذا التطور إلى الضغط على أسعار خام غرب تكساس الوسيط في المدى القريب مع انخفاض علاوات المخاطر الجيوسياسية.
زيادة إنتاج أوبك بلس
تخطط أوبك+ لزيادة الإنتاج بمقدار 411,000 برميل يومياً في أغسطس. يتبع هذا القرار زيادات إنتاج مماثلة في الأشهر السابقة، مع عقد اجتماع آخر مقرر في 6 يوليو.
قد توفر البيانات الاقتصادية الصينية بعض الدعم، نظرًا لحاجتها للنفط والغاز باعتبارها ثاني أكبر مستهلك في العالم. كان مؤشر مديري المشتريات التصنيعي 49.7 في يونيو، وارتفع مؤشر مديري المشتريات غير التصنيعي إلى 50.5.
يعتبر نفط غرب تكساس وسيط جودة عالية، يتم إنتاجه في الولايات المتحدة ويشتهر بانخفاض كثافته ومحتواه من الكبريت. يُستخدم كنقطة مرجعية في سوق النفط نظرًا لسهولة تكريره.
تُعتبر قوى العرض والطلب جوهرية في تحديد أسعار خام غرب تكساس الوسيط، حيث تلعب عوامل مثل النمو العالمي والأحداث السياسية دورًا. كما يؤثر قيمة الدولار الأمريكي على الأسعار، نظرًا لأنه العملة المستخدمة في التجارة النفطية.
تأثير العرض والطلب
من ما يمكن أن نستنتجه، استقرت الأسعار حوالي مستوى 64.50 دولارًا، مع تراجع بعض التقلبات حاليا بسبب تراجع المخاوف الجيوسياسية. قلل وقف إطلاق النار من المخاطر القصيرة المدى المتعلقة بالإمدادات، ومع ذلك لم يعد التجار يبنون في مستوى علاوة المخاطر نفسه كما كانوا قبل أسابيع.
زيادة الإنتاج المتوقعة بأكثر من 400,000 برميل يومياً في أغسطس سيلقي بثقلها على الأسعار ما لم يكن هناك زيادة مضادة في الطلب. من منظورنا، ينبغي أن يدفع هذا نحو إعادة تقييم المواقف خاصة لأولئك الذين يشاركون في استراتيجيات المضاربة القصيرة الأجل. بالنظر إلى الاجتماع المقرر في أوائل يوليو، قد يبدأ المشاركون في السوق في تعديل تعرضهم قبل أي توجيه إضافي أو تعديل للإنتاج.
الإشارات الاقتصادية من الصين، رغم أنها فاترة، تضيف طبقة هامة. يشير قراءة مؤشر مديري المشتريات غير التصنيعي الأعلى قليلاً إلى الاستقرار في الخدمات، رغم أن الانكماش في التصنيع لا يزال يمثل قلقًا. هذا التعافي غير المتكافئ له تداعيات على استخدام الطاقة، وبالتالي، على ضغوط الأسعار أو دعمها.
كما يستحق التذكر دور الدولار الأمريكي، خاصة في سياق الاقتصاد الكلي الحساس لأسعار الفائدة. قوة الدولار عادةً ما تقمع أسعار السلع بسبب التكاليف المتزايدة للحاملين الذين يستخدمون العملات الأخرى. لذلك، يمكن لأي تغييرات في تعليقات الفيدرالي أو الإصدار الاقتصادي الأمريكي أن تقدم حركات غير متوقعة في أسواق النفط.
لقد وجدنا أن مراقبة توافق تغييرات العرض في أوبك+ مع مؤشرات الطلب الفعلية يمكن أن توجه التوقعات. عندما يتزايد الإنتاج بدون نمو طلب متوافق، يتبع ذلك زخم هبوطي. مراقبة هوامش المصافي ومستويات المخزون في الولايات المتحدة قد يوفر مؤشرات أوضح عن مكان تشكل الاختلالات.
قد يرغب التجار الذين يطبقون فروق التقويم أو الفروقات في شقوق النفط في إعادة تقييم تعرضهم نظرًا لتراجع دعم الأسعار. مع انخفاض التوترات في الشرق الأوسط واحتمال وجود فائض في العرض في الأفق، قد تنخفض التقلبات الضمنية، مما يؤثر على خيارات بيع العلاوات. قد تخلق هذه بنفسها فرصًا لبائعي العلاوات ما لم تقدم البيانات الاقتصادية الكبيرة مفاجآت.
في الأسابيع المقبلة، ستكتسب بيانات العرض، خاصة من إدارة معلومات الطاقة الأمريكية، وأي تغيير في المفاوضات بعد وقف إطلاق النار أهمية أكثر من الخطابات. هذا هو نوع الفترة التي تحتاج فيها المواقف إلى تعديلات منتظمة – وليس بالضرورة تغييرات كبيرة، ولكن تدريجياً يتم التناغم مع الأسس الجديدة بدلًا من التفاعل بشكل كبير مع التحركات الرئيسية.
