في يونيو، تم الإبلاغ عن توقعات التضخم الاستهلاكي لمدة عام في جامعة ميشيغان بالولايات المتحدة لتكون 5%، وهو أقل قليلاً من المعدل المتوقع البالغ 5.1%. تلعب هذه الرقم دوراً في تقييم السياسات النقدية وآفاق الاقتصاد.

تستمر العوامل الاقتصادية العالمية في التأثير على أزواج العملات مثل EUR/USD وGBP/USD، حيث تشهد تقلباً وسط الاتجاهات العامة للسوق. يتم مراقبة أداء الدولار الأمريكي عن كثب حيث تضيف التطورات السياسية في الولايات المتحدة طبقات من التعقيد.

أظهرت أسعار الذهب اتجاهًا إيجابيًا طفيفًا، على الرغم من أنها لا تزال تحت الضغط تحت مستوى 3,350 دولار وسط ضعف الدولار. كما ساهمت المخاوف بشأن مستقبل قيادة الاحتياطي الفيدرالي في عدم اليقين في السوق.

أظهر بيتكوين كاش نموًا، حيث شهد ارتفاعًا مؤخرًا ووضعه بالقرب من مستويات سعرية مهمة. يُحث سوق العملات الرقمية بواسطة بيانات السلسلة ومشاعر المستثمرين.

زادت التوترات الجيوسياسية، لا سيما المتعلقة بمضيق هرمز، من قلق الأسواق النفطية. لا يزال احتمال حدوث اضطرابات في هذا الممر البحري الحيوي نقطة تركيز للتجار والمحللين.

توقعات التضخم الاستهلاكي في الولايات المتحدة قد انخفضت قليلاً عن المتوقع، حيث سجلت 5% بدلاً من 5.1% المتوقعة. هذا الانخفاض الصغير، عند النظر إليه ضمن السياق الأوسع لتوقعات السياسة النقدية، ليس بالأمر الغير مهم. تشير التخفيف في توقعات التضخم، مهما كان هامشيًا، إلى أنه قد يكون هناك ضغط أقل فورية على البنوك المركزية لتشديد السياسة.

من منظور التموضع، يمكن أن يدفع الانخفاض في التوقعات الأصول الحساسة للعائدات إلى وضعية احتفاظ. لقد شهدنا تفاعل عوائد السندات الحكومية أكثر مع التوجيهات المستقبلية الجذور في شعور التضخم بدلاً من الطباعة الفورية لمؤشر أسعار المستهلك. مع وضع هذا في الاعتبار، من الجدير النظر في ما إذا كان الدخل الثابت أو مشتقات أسعار الفائدة قد يسعر في أقل من افتراضات المسار العدواني في المستقبل.

فيزياء العملات الأجنبية، يتم تجلي التوترات بين المؤشرات الاقتصادية الكلية والروايات السياسية في تقلبات الأزواج الرئيسية مثل EUR/USD وGBP/USD. يظل الدولار محركًا مركزيًا، لكن الحركة لم تعد تتعلق فقط بمؤتمرات الفدرالي أو أرقام التضخم. لقد بدأ المشهد يميل أكثر على التطورات السياسية الأمريكية، التي أضافت نغمة أكثر اضطرابًا لاتجاه السوق. نحن نرى تحولًا من الصفقات الاقتصادية النظيفة إلى صفقات تتطلب متابعة للتقاويم التشريعية ومتوسطات الاستطلاع.

التسلق الحذر للذهب، الذي يلاحظ الآن توقفا تحت 3,350 دولار، يوضح عدم تناسق المخاطر والمكافأة في فترات عدم الاستقرار. بينما ينبغي أن يدعم التخفيف من الدولار الأمريكي، هناك تردد في السعي وراء القمم، ربما بسبب السؤال غير المحل حول قيادة الفيدرالي في الأشهر القادمة. ينبغي على المتداولين الذين يزنون تعرضاتهم للذهب أن يكونوا مستعدين لأن التدفقات اليومية قد لا تتعلق بالمعدن نفسه بقدر ما تتعلق بتسعير سوق السندات والخطابة المصرفية المركزية.

في الجبهة المشفرة، استولى بيتكوين كاش على موجة من رأس المال بعد ارتفاعه الحاد، ليختبر مستويات فنية لم تتفاعل كثيرًا مع السوق منذ شهور. كانت الحركة ليست عشوائية – بل كانت إلى حد كبير كرد فعل على نشاط الشبكة والثقة المتجددة من بعض زوايا مقياس تحليل المشاعر. يبدو أن هذه التدفقات أكثر منهجية من تكهناتية، مما يشير إلى أن هناك استقرارًا أكثر جوهرية في حركة الأسعار الحالية مما كان موجودًا خلال الزيادات السابقة.

يستمر النفط في الشعور بضغط عدم الاستقرار الإقليمي، خاصة فيما يتعلق بمضيق هرمز. بالنسبة للمتداولين، فإن علاوة الخطر ليست فرضية – بل يتم تسعيرها بالفعل في عقود الآجلة. طرق الشحن ليست مجرد تفاصيل بحرية؛ بل هي جوهر لنماذج التسعير على المدى القصير الآن. لقد بدأنا في رؤية وضعية أوسع للسلع تتحرك بشكل دفاعي توقعاً لتحركات مدفوعة بالعناوين الرئيسية، خاصة في المخاطر الليلية.

تتصل كل هذه التحركات – سواء في السلع أو العملات أو الأصول الرقمية – بكيفية هضم المشاركين في الاقتصاد الكلي للتأثيرات الثانوية. التحدي المستمر هو ليس فقط الاستجابة للطباعة الفورية أو تدفق الأخبار، ولكن لأخذ كيفية تأثر هذه البيانات بالمواضع المؤسسية في الحسبان. المحافظة على المرونة ومراقبة ملامح الحجم في أدوات مثل العقود الآجلة لأسعار الفائدة، تذبذبات العملات الأجنبية، وامتدادات العملات المشفرة ستعزز استراتيجيتنا في الجلسات القادمة.