مؤشر S&P 500 يقترب من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 6,151. يواصل اتباع نمط موجة إليوت الدافعة، ويمتد الآن في الموجة (iii).

من قبل، عند الوصول إلى 5,900 دولار، كان من المتوقع حدوث ارتفاع إلى 6,151. الآن، يتم الانتظار لتراجع متوقع كجزء من الموجة (iv)، مع احتمال انخفاض بحوالي 5-7%، مشابه للانخفاض البالغ 7% الذي شوهد في أبريل.

حتى يتجسد هذا الانخفاض، يمكن للموجة (iii) أن تمتد أكثر. ردود فعل السوق المتوقعة تشمل ضغطًا هبوطيًا محتملًا وشراءً هلعًا محتملاً إذا حدث اختراق فوق 6,151.

يظل مؤشر SPX في اتجاه صعودي، مع توقع تراجع طفيف للموجة (iv). يُنصح بالحذر عند تداول المنتجات ذات الرافعة المالية بسبب المخاطر العالية المتأصلة.

الانخراط في تبادل العملات على الهامش يتطلب اعتبارًا دقيقًا نظرًا للخسائر المحتملة الكبيرة. فهم شامل للمخاطر أمر أساسي قبل التداول. يُفضل دائمًا استشارة مستشار مالي إذا كنت غير متأكد من المخاطر المعنية.

كما هو الحال، يواصل مؤشر S&P 500 التحرك الصعودي الممتد، الذي حددناه كموجة (iii) في هيكل موجة إليوت الأشمل. التجار المألوفون بهذا التسلسل من حركة الأسعار سيتعرفون على أن الموجة (iii) تميل إلى أن تكون الأقوى في دورة الدافع، غالبًا ما تستمر لفترة أطول من المتوقع قبل أن تفسح المجال للسلوك التصحيحي.

تاريخيًا، رأينا تشكل انعطاف مشابه عندما لمس المؤشر 5,900، مما أثار صعودًا حقق العديد من التوقعات التقنية.

الآن، تتغير القصة. إذا أثبتت السلوكيات الماضية كونها دليلًا مفيدًا، فإن التصحيح يصبح ممكناً بشكل متزايد، ربما كجزء من الموجة (iv). هذه الحركة التالية، المتوقع أن تكون مرحلة تصحيح، قد تؤدي إلى انخفاضات في نطاق 5% إلى 7% – ربما متواضعة مقارنةً بالبيع الموسع، ولكنها لا تزال مؤثرة بما يكفي للتأثير على الموقف القصير الأجل، خاصة لأولئك الذين يحملون خيارات قصيرة الأجل أو مشتقات ذات الرافعة العالية.

ما يجعل هذه المرحلة صعبة هو أنه حتى يبدأ التصحيح المتوقع في الظهور بوضوح على الرسوم البيانية، تبقى الموجة (iii) حية وقد تكون غير مكتملة. إذا استمر الزخم في البناء، خاصةً مع أي إغلاق حاسم فوق 6,151، فقد يثير شراءً تفاعليًا واسع النطاق، مما يضغط على أسواق التقلبات إلى مناطق جديدة. حذر جونسون، الذي أبرز النمط في وقت سابق من هذا الربع، من أن مستويات الاختراق قد لا تؤدي إلى النشوة ولكن إلى الارتباك – حيث يتفاعل المشاركون ليس بالثقة ولكن بالتسرع، مما يرفع مخاطر التنفيذ.

في ظل هذه الظروف، نشهد زيادة في الحساسية في العقود المتعلقة بـ SPX. يسيطر الثيران حاليًا، ولكن التحول إلى الموجة (iv) قد يفاجئ البعض بعيدًا. بالنسبة لأولئك الذين يضعون تداولات اتجاهية أو فروقات مع عوائد محدبة، سيكون إدارة التعرض للدلتا والفيغا أولوية قصوى في الجلسات القادمة.

ما نركز عليه في الأجل القريب ليس التنبؤ بتوقيت إتمام الموجة بشكل دقيق، ولا تجاهل الاتجاه الحالي. بدلاً من ذلك، نحن نصقل التعرض بطريقة تسيطر على الجانب السلبي بينما نبقى مستعدين للاستفادة من ترتيبات التقلب المنخفض خلال أي تراجعات عفوية. الأمر لا يتعلق بتقليص دفتر التداول تمامًا، بل باستهداف المراكز ذات المكافأة غير المتماثلة وتوقيت الدخول حول تأكيدات أكثر وضوحًا.

الجدير بالتكرار – التعامل مع العقود ذات الرافعة المالية، خاصة داخل المؤشرات أو FX على الهامش، هو لعبة تتطلب الدقة والصبر. بمجرد أن تبدأ التصحيحات، غالبًا ما تؤدي إلى ارتفاعات في التقلبات، مما يجعل التسعير متقلبًا والفروق أقل مسامحة. هذا بطبيعة الحال يزيد من صعوبة تطبيق استراتيجيات التداول اليومي أو التدوير للمراكز الصناعية. من جانبنا، نحن نركز على مناطق الدعم المعروفة ونراقب مؤشرات العمق بالتوازي. كلما صمدت جيدًا خلال التراجعات الطفيفة، كان الإشارة أوضح عندما نعيد البناء في مراكز ذات أمد أطول.