في مايو، ارتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية في الولايات المتحدة بنسبة 2.7% على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات التي بلغت 2.6%. توفر هذه البيانات نظرة ثاقبة على الضغوط التضخمية داخل الاقتصاد.

تم مراقبة اليورو/الدولار الأمريكي وهو يتماسك حول علامة 1.1700، حيث يضعف الدولار الأمريكي عبر الأسواق. يُوجه الآن الاهتمام إلى اتصالات البنك المركزي الأوروبي المقبلة وإصدارات البيانات الأمريكية لتطورات مستقبلية.

يحافظ الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي على موضع قوي فوق 1.3700، قريبًا من أعلى مستوياته خلال ثلاث سنوات، وسط الاتجاه النزولي للدولار الأمريكي. يتبع التراجع ضغوطًا سياسية على الاحتياطي الفيدرالي بشأن استقلاليته.

تظهر أسعار الذهب اتجاهًا تصاعديًا طفيفًا، إلا أنها تفتقر إلى الزخم القوي، حيث تتداول تحت مستوى 3,350 دولار. قد تؤثر حالة عدم اليقين بشأن قيادة الاحتياطي الفيدرالي على معنويات السوق.

يتقدم البيتكوين كاش نحو ارتفاع محتمل على مدى 52 أسبوعًا، مدعومًا بارتفاع بنسبة 2% في التداولات الأخيرة. يستمر الزخم التصاعدي الذي يشير إلى نمو محتمل نحو علامة 500 دولار.

يثير احتمال قيام إيران بإغلاق مضيق هرمز، وسط توترات إسرائيل وإيران، قلقًا في سوق النفط. هذا الممر الاستراتيجي مهم لنقل النفط العالمي، مما يثير القلق وسط النزاعات.

تظهر البيانات التي تبين ارتفاع بنسبة 2.7% في مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة، والذي جاء فوق التوقعات التي بلغت 2.6%، أن التضخم لا يزال أكثر صلابة مما توقع البعض. بالنسبة لنا، الذين نراقب عن كثب أسواق السندات أو العملات، يعزز ذلك الحاجة إلى إعادة تقييم كيفية تأجيل توقعات خفض الفائدة إلى مزيد من الوقت. من المرجح أن يظل الاحتياطي الفيدرالي حذرًا، خاصةً مع زيادة اهتمامات السياسة النقدية.

استقر اليورو/الدولار الأمريكي في نطاق ضيق حول 1.1700. هذا يدل على أن المتداولين يتوقفون قليلاً بعد التحركات السابقة، ربما ينتظرون إشارة أكثر حسمًا من القراءات الاقتصادية المقبلة أو تعليقات البنك المركزي الأوروبي. مع كون الدولار الأمريكي على تراجع عام، قد لا يصمد النطاق الحالي طويلاً، ولكن الاتجاه يعتمد على ما إذا قد يشير صناع السياسة في منطقة اليورو إلى أي ضغوط مفاجئة في الأشهر المقبلة.

بالنسبة للجنيه الإسترليني، يتفوق مرة أخرى، حيث يظهر قوة فوق 1.3700. هذا مثير للإعجاب، مع عدم وجود ارتفاع واضح من بيانات المملكة المتحدة. بل يبدو الأمر بمثابة ناتج ثانوي لضعف معنويات الدولار وزيادة الشكوك في السوق حول استقلالية البنك المركزي في الولايات المتحدة. فريق بايلي في بنك إنجلترا يظل نوعًا ما معزولًا عن هذه المعارك السياسية، مما يجعل الجنيه يبدو مستقرًا نسبيًا في الوقت الحالي. إذا استمر هذا، فإننا نتوقع توجه المشتقات بشكل إيجابي نحو الجنيه، خاصة في فترات الانخفاض.

أما بالنسبة للذهب، فهو بطيء. نعم، إنه يرتفع قليلاً، لكنه يفتقر إلى القناعة. عند أقل من 3,350 دولار، نرى سوقًا لا يزال غير متأكد، يظهر ترددًا بدلاً من العزم، بالرغم من زيادة الشكوك بشأن استقرار البنوك المركزية. عادة ما يزدهر الذهب وسط الفوضى، ومع ذلك يبدو هنا وكأنه عالق بين تضخم معتدل وآفاق سعر فائدة غامضة. بالنسبة للمتداولين على المدى القصير، تبقى النطاقات ضيقة، ونود توخي الحذر مع مواقف الانطلاق حتى يظهر الحجم بشكل مقنع.

في نطاق العملات الرقمية، يظهر البيتكوين كاش حيوية نسبية. الدفع بنسبة 2% يقربه من أعلى مستوياته السنوية، مدعومًا باستمرار المعنويات الإيجابية والمتابعة الفنية من المتداولين. تشير الحركة إلى أننا قد نختبر العتبة 500 دولار قريبًا، بشرط استمرار رغبة المخاطرة. نلاحظ أن الزخم يتجه تدريجيًا نحو الأصول الرقمية الأصغر، والـ BCH يظهر علامات مبكرة للريادة في هذا التحرك.

النقاش حول النفط بدأ بالتأكيد في التسخين. مع قيام إيران بإصدار تحذيرات غير مباشرة بشأن مضيق هرمز، بعد تصاعد التوترات مع إسرائيل، من المعقول أن تبدأ السوق في إعادة تقييم المخاطر المتعلقة بالإمدادات مجددًا. يمر حوالي ثلث النفط البحري عبر هذا الممر؛ أي علامات حتى على التقييد الجزئي من شأنه أن يثير تراجعًا فوريًا في توقعات الإمداد. في الوقت الحالي، لم تتكيف الأسعار بالكامل مع الضجيج الجيوسياسي، لكن المشتقات الطاقية تبقى عرضة لإعادة التسعير السريعة إذا تم اعتبار التهديدات متصاعدة.