ارتفع مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة بنسبة 0.2% في مايو، متجاوزًا المتوقع البالغ 0.1%. يعتبر هذا المعيار مؤشرًا رئيسيًا لتتبع التضخم وتحليل الأداء الاقتصادي.

يتم تداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي بثبات قرب 1.1700 خلال الجلسات الأوروبية. يمكن أن تكون التكهنات حول استقلالية الاحتياطي الفيدرالي عاملاً في حركة العملة، مع التركيز على الإصدارات القادمة من البيانات الاوروبية والامريكية.

يواصل زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي اتجاهه الصعودي، محافظًا على موقع قوي فوق مستوى 1.3700. وقد اقترب هذا الزوج من أعلى مستوياته منذ عدة سنوات في ظل استمرار ضعف الدولار.

تظهر أسعار الذهب اتجاهًا تصاعديًا طفيفًا ولكنها تظل تحت الضغط، حيث يتم التداول تحت مستوى 3,350 دولار في جولات التداول الأوروبية المبكرة. المخاوف بشأن استقلالية السياسة النقدية الأمريكية تزيد من تقلبات السوق.

شهد بيتكوين كاش ارتفاعًا بنسبة 2%، لتعزز زيادة بنسبة 6.39% في اليوم السابق، مستهدفًا مستوى 500 دولار. يتم دفع النمو من خلال نمط القناة المتوازية الذي يشير إلى زخم صعودي.

أثارت التوترات بين إيران وإسرائيل مجددًا مخاوف من احتمال إغلاق مضيق هرمز، مما يؤثر على أسواق النفط. يشهد هذا الممر البحري الحيوي عبور النفط العالمي بشكل كبير، مما يجعل استقراره ضروريًا لاستقرار السوق.

يظهر الارتفاع الطفيف في مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي إلى 0.2% من المتوقع 0.1% أن الضغط التضخمي لم يتراجع بعد تمامًا، حتى وإن كانت الأرقام الأساسية في أماكن أخرى قد بردت. هذا المؤشر يبقى المقياس المفضل للاحتياطي الفيدرالي للتضخم، ومن المرجح أن تستجيب الأسواق ليس فقط للرقم نفسه ولكن لما يوحي به عن مرونة اتجاهات الاستهلاك الأساسية. من منظور التمركز، هذا يعني أن توقعات مسار الفائدة قد لا تنخفض بسهولة كما كان البعض يأمل. ينبغي أن تبقى العوائد صعبة عند المستويات الحالية، مما يضع وزناً على الأدوات الحساسة للفائدة.

يخبرنا تداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي حول علامة 1.1700 بأن الزوج محاصر في مرحلة من التوطيد، مع تقلبات منخفضة تعكس عدم اليقين حول الاتجاه قريب الأجل. زادت التكهنات حول استقلالية البنك المركزي في الولايات المتحدة من تيار جانبي لرد فعل أوضح قائم على البيانات. مع صدور بيانات التضخم الأوروبية الأسبوع المقبل وأرقام التوظيف الأمريكية المقبلة، ليس هناك سبب كبير لاتخاذ تمركيز عدواني في أي اتجاه. should يراقب المتداولون الانفجارات فوق 1.1725 أو الانخفاضات أسفل 1.1650 مع حجم مقنع قبل التعبير عن التحيز.

محافظة الجنيه الإسترليني على ثباته فوق رقم 1.3700 يعكس جزئيًا دعمه الاقتصادي الخاص، ولكنه يظهر بشكل رئيسي كنتيجة لضعف الدولار المستمر. يتم تداول الكابل الآن قرب مستويات لم تشهد لعدة سنوات، وبينما يظل الزخم بنّاء، يشير التاريخ إلى أن هذه المناطق تميل إلى إثارة التردد. من الناحية التكتيكية، قد يكون من الحكمة تقليل التعرض لمزيد من القوة بينما تحافظ على التحيز الصعودي الأساسي — ولكن فقط إذا ظلت بيانات الأرباح المتوسطة القادمة في المملكة المتحدة قوية. كان هذا هو الركيزة في هذه الدورة.

يواصل الذهب البحث عن اتجاه ثابت. رغم أنه وجد ثباتًا طفيفًا مؤخرًا، إلا أن المعدن يظل محصورا تحت مستوى 3,350 دولار، غير قادر على استعادة الأرض السابقة. لقد لاحظنا مدى حساسية هذا الأصل للثقة في استقلالية السياسة النقدية. أي تغير في الحياد الملموس للاحتياطي الفيدرالي — خاصة خلال دورة انتخابية — يضخ حالة من عدم اليقين، والذهب، كونه غير مدر للربح، قد واجه صعوبة في تحقيق المكاسب في بيئة تكون فيها العوائد الحقيقية ثابتة إلى أعلى. حتى تبدأ السندات المربوطة بالتضخم في الانزلاق، يبدو أن الاتجاه الصعودي محدود.

يستمر بيتكوين كاش في الركوب على قناة صعودية. يأتي الارتفاع بنسبة 2% بعد يوم أكثر قوة في وقت سابق من الأسبوع، وفتح هذا الزخم المركب الباب لاختبار علامة 500 دولار النفسية. مع ذلك، من منظور المخاطرة/المكافأة، يصبح من الأصعب مطاردة التعرض الطويل هنا، مع تضييق المكافأة وزيادة التقلبات. قد ينظر المحتفظون بالفعل إلى تتبع نقاط التوقف، مع توقع فترات من الضعف القصير إذا تذبذب شعور التشفير الأوسع.

أخيرًا، تعيد المخاوف المتجددة حول مضيق هرمز التأكيد على نقطة ضغط محتملة لأسواق النفط. يشكل هذا النقطة الجغرافية الحرجة جزءًا كبيرًا من شحنات النفط البحرية، وحتى التوترات البسيطة تميل إلى تحفيز طفرات في منحنى العقود الآجلة. بينما يبقى الحجب التام غير مرجح دون تصعيد إضافي، فإن مجرد التهديد يستدعي نشاط التغطية من اقتصادات مستوردة للطاقة. قد يرى المتداولون في المشتقات المرتبطة بعقود الطاقة توسع الفروقات المتدحرجة إذا بدأت الاضطرابات في الإمدادات المادية تبدو أكثر احتمالاً. احرص على مراقبة بيانات خطوط الشحن وإصدارات الصور المأخوذة بالأقمار الصناعية في الأيام القادمة؛ إذ يمكن أن تتغير المخاطر بسرعة.