في مايو، انخفض الإنفاق الشخصي في الولايات المتحدة بنسبة 0.1%، وهو أقل من الزيادة المتوقعة بنسبة 0.1%. يعكس هذا تراجعاً في الإنفاق الاستهلاكي على الرغم من التوقعات للفترة.

يبقى الدولار الأمريكي ضعيفاً بسبب عدم اليقين حول مستقبل استقلالية الاحتياطي الفيدرالي. وهذا يسهم في تجمع مكاسب اليورو/الدولار حول 1.1700 والجنيه الإسترليني/الدولار فوق 1.3700.

الذهب والعملات الرقمية

تظهر أسعار الذهب إيجابية طفيفة بسبب ضعف عام في الدولار الأمريكي ولكنها تفتقر إلى زخم صعودي مستمر. في الوقت نفسه، يشهد بيتكوين كاش نمواً، ويتداول بنسبة 2% أعلى وقريباً من مستوى نفسي مهم.

في السياق العالمي، تؤدي التوترات في مضيق هرمز وسط الصراع بين إسرائيل وإيران إلى مخاطر في أسواق النفط. يمثل احتمال التعطيلات في هذا الممر البحري الرئيسي حالة عدم يقين مستمرة لأسواق النفط.

هبوط الإنفاق الشخصي في الولايات المتحدة بنسبة 0.1% بدلاً من الزيادة كما توقع الاقتصاديون يعتبر إشارة واضحة على أن المستهلكين بدأوا في تقليص الإنفاق. هذا ليس مجرد عثرة؛ إنه انحراف ملحوظ يؤثر في كيفية تصرف الأسواق الأوسع. تشير الأرقام إلى أن الأسر قد تكون أكثر تردداً في إنفاق المال، ربما بسبب مخاوف طويلة الأجل بشأن التضخم أو فرص العمل الباردة. لا نحتاج إلى التخمين بما يعنيه هذا – فهو يقلل من ضغوط التضخم المدفوعة بالطلب ويمكن أن يشكل عاملاً في تحركات المستقبل في أسعار الفائدة.

بالنظر بشكل أكثر دقة إلى الدولار الأمريكي، فهو يتعرض لضغوط من جهات متعددة. الضعف الحالي لا يدعمه البيانات الاقتصادية وحدها بل أيضاً القلق حول استقلالية الاحتياطي الفيدرالي. هناك همسات متزايدة في واشنطن، وهذه الأسئلة لها تأثيرات. يمكننا أن نرى هذا ينعكس في الطريقة التي ترنحت بها العملة، مما يسمح لزوجي الجنيه الإسترليني/الدولار واليورو/الدولار بالارتفاع بشكل أكثر مما كان متوقعاً.

استراتيجيات تداول العملات الأجنبية

بالنسبة لأولئك منا الذين يتداولون في خيارات العملات، خاصة مع تواريخ انتهاء الصلاحية القريبة، تشير التحركات المحصورة في النطاق الحالي في الأزواج الرئيسية إلى أن التقلب الضمني قد يكون يبالغ في تسعير التقلب الفعلي المحقق. قد يكون من الحكمة ضبط عرض المزوجات أو حتى التفكير في استغلال طفرات التقلب إذا استمرت المخاوف حول الاحتياطي الفيدرالي دون تغيير في السياسة.

يستفيد الذهب من التغيرات في العملة، ولكن بشكل طفيف فقط. لم ينطلق المعدن، وهذا يشير إلى نقص في المحفزات الجديدة على جبهة التضخم. إنه لا يجذب حجم التداول الذي يدعم مواقف الشراء العدوانية، مما يضع سقفاً على الزيادات الحالية في السعر. يمكن للمتداولين المتعاملين مع المستقبل أو الخيارات الاستفادة بشكل أفضل من استراتيجيات التداول في النطاق، وربما يحبذون الحديد الكوندور أو هياكل مماثلة للتعامل مع حركة السعر الضيقة وضعف المتابعة في توجهات.

بالانتقال إلى الأصول الرقمية، فإن أحد العملات البديلة، بيتكوين كاش، يختبر مستويات تحت رقم جولة مهم. إن الزيادة بنسبة 2% تبدو مثيرة على الورق، ولكن ليس من غير المألوف وجود نطاقات يومية تصل إلى رقمين هنا. تحسن الزخم، ولكن كما رأينا هذا العام، لا يتطلب الكثير للعكس. بالنسبة لنا الذين نتداول في المشتقات في هذا القطاع، إنها لحظة مناسبة للنظر في تلك المواقف التي تستفيد من الحركة الاتجاهية السريعة في اتجاه أو آخر، مثل الترتيبات الثقيلة على السقف التي تكافئ سلوك الانفجار – ولكن احتفظ بإيقافك صارماً، نظراً للملف الشخصي بتقلب العملة.

في مكان آخر، نحتاج لمراقبة التطورات على المياه في الشرق الأوسط. التوترات المتزايدة في مضيق هرمز عقب الاشتباكات الأخيرة تجلب تجدد الضعف في تدفقات النفط. هذه ليست مجرد جيوسياسة تدور حول العناوين – بل قد تتداخل مع سلاسل التوريد الحقيقية. يمكن لأي اختناق مؤكد في الشحن أن يزيد من أسعار النفط بسرعة، مما يجعل المنحنيات أكثر حدة ويعيد ضبط الفروقات الزمنية. بالنسبة للتداولات العملية، يمكن أن يخلق ذلك فرصاً للتداول باتجاه معين أو انتشار المكالمات النسبية في عقود برنت أو WTI. ولكن يجب متابعة هذه التوصيات فقط مع الاستعداد لإدارة التحولات المفاجئة، حيث يمكن أن تظهر التدخلات والخطوات الدبلوماسية بسرعة متساوية.

بينما ندير المخاطر في بداية الربع الثالث، يجب أن تكون تخصيصات رأس المال مرنة. يبقى تقلب الدخل الثابت مرتبطاً بتقلب العملات، لذلك لا يجب افتراض الارتباطات. هذا يفتح الباب أمام استراتيجيات الأصول المتقاطعة، خاصة عندما يظهر سوق واحد إشارات على التوقف بينما يشير آخر إلى حركة أكثر حدة. يمكن أن يقدم اتخاذ مواقف طويلة من جاما مقابل أسهم الدلتا القصيرة أيضاً تعزيزاً للارتباط المنخفض في الأسابيع الاقتصادية المضطربة. تأكد دائماً من أن هيكل الانتشار يتماشى مع تدفق العناوين، حيث تظل الأحداث الاقتصادية وبيانات المواقف العوامل الرئيسية المحفزة. الحركة ليست عشوائية – إنها نادراً ما تكون متزامنة فقط.

أنشئ حساب تداول VT Markets الخاص بك وابدأ التداول الآن.