يتطابق مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي في الولايات المتحدة لشهر مايو مع التوقعات، محتفظًا بمعدل سنوي بنسبة 2.3٪. في المستقبل، سيساهم مراقبة المؤشرات الاقتصادية في إلقاء الضوء على أنماط الاستهلاك وصحة الاقتصاد.

يتجه زوج اليورو/الدولار الأمريكي للاستقرار قرب مستوى 1.1700، وسط مخاوف بشأن مستقبل استقلالية الاحتياطي الفيدرالي. من المتوقع أن تؤثر أحداث مثل تصريحات البنك المركزي الأوروبي والإصدارات الاقتصادية الأمريكية على مساره بشكل أكبر.

الجي بي بي/الدولار الأمريكي يتجه نحو ارتفاعات جديدة

يحافظ زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي على اتجاهه الصعودي، مع تداول يتجاوز مستوى 1.3700، مقتربًا من ذروة ثلاث سنوات. يأتي هذا الارتفاع استجابة لانخفاض الدولار الأمريكي وردود فعل السوق على تصريحات الرئيس ترامب بخصوص الاحتياطي الفيدرالي.

يحافظ الذهب على موقف إيجابي متواضع لكنه يبقى تحت 3،350 دولار في التداول الأوروبي. وفي الوقت نفسه، تثير مناقشات حول تغييرات محتملة في قيادة الاحتياطي الفيدرالي مخاوف بشأن استقلالية المؤسسة.

سجل البيتكوين كاش زيادة بنسبة 2٪ يوم الخميس، بعد ارتفاع بنسبة 6.39٪ يوم الأربعاء. تقترح أنماط التداول استمرارية هذا الزخم، متجهًا نحو حاجز 500 دولار.

تصاعد التوترات في الشرق الأوسط

في ظل تصاعد التوترات في الشرق الأوسط، تجددت التكهنات حول إمكانية قيام إيران بإغلاق مضيق هرمز. قد يكون لمثل هذه الخطوة تأثيرات خطيرة تؤثر على أسواق النفط العالمية نظرًا لأهمية الممر الاستراتيجية.

مع ظهور أرقام مايو لمؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي في الولايات المتحدة تمامًا كما كان متوقعًا – زيادة بنسبة 2.3٪ على أساس سنوي – لا توجد مفاجآت جديدة. كان السوق يتوقع هذا الرقم بشكل واسع، مما ساعد على منع أية ردود فعل حادة عبر الأسعار أو العملات. ومع ذلك، لا يوجد ارتياح في تلبية التوقعات إذا استمر النمط الأوسع من تراجع التضخم المستمر. سنحتاج إلى إعطاء اهتمام خاص للقراءات الشهرية اللاحقة وتفاصيلها: الطاقة، الإسكان، الرعاية الصحية، والخدمات تهم الآن أكثر بكثير مما كانت عليه العام الماضي. أي تسارع جديد في هذه القطاعات يمكن أن يزعزع الهدوء الحالي في أسواق السندات والخيارات بسرعة.

فيما يتعلق بزوج اليورو/الدولار الأمريكي، نراه يتماسك حول 1.1700. هناك تصور بأن المخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي قد تضعف الدولار الأمريكي أكثر. تميل الأسواق إلى استباق التدخلات السياسية قبل أن تصبح واضحة، لذلك هذا النوع من الانجراف – الذي غالبًا ما يخطئ في تفسيره على أنه عدم انتظام – يستحق الانتباه. بشكل خاص، أشارت تعليقات من مسؤولين في الاحتياطي الفيدرالي أو شخصيات الإدارة التي توحي بانخفاض الفصل المؤسسي إلى تأثير تاريخيًا على قوة الدولار مقابل نظيراتها. في الوقت الحالي، ستكون إصدارات بيانات الأجور ومؤشر أسعار المستهلك في منطقة اليورو أساسية في تقييم ما إذا كان هذا الزوج سيبني زخمًا أو سيظل ضمن نطاقه.

بالنسبة لزوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، يدفع الزوج للأعلى، متجاوزًا 1.3700. وصلنا إلى مستويات لم تُشهد منذ صيف 2018. هذا الاتجاه ليس ناتجًا فقط عن القوة المحلية؛ بل يرتبط الكثير منه بتزايد الشكوك حول الدولار. أي تغير في النغمة من الاتصالات داخل البيت الأبيض حول قيادة النقد الأمريكية لا يزال يثير عروضًا قوية للجنيه، حتى ولو بشكل افتراضي. قد يفترض أحد أن القيم هنا ستكون محدودة عند مستويات المقاومة الربع سنوية، ومع ذلك فقد زاد الاهتمام المفتوح بالعقود الطويلة – نوع الحركة الذي يقترح أن المشاركين في العقود الآجلة يجهزون لمتابعة. سنكون منتبهين لتعليقات بنك إنجلترا لتعديل أو تعزيز المشاعر.

يظل الذهب في منطقة إيجابية، على الرغم من أنه يدفع ضد المقاومة تحت 3،350 دولار. يبدو أن هذا المستوى صعب المراس، حيث يفشل كل اختبار في الاختراق على الرغم من التدفقات الخافضة للمخاطر الأوسع والشكوك حول استقلالية البنك المركزي في الولايات المتحدة. عادة، خلال فترات عدم اليقين المالي أو الجيوسياسي، يتلقى الذهب تعزيزًا أقوى. قد يعكس تردده الحالي تفضيل المستثمر للعوائق المستندة إلى العوائد أو العودة إلى الأدوات الحساسة للفائدة. ومع ذلك، إذا تصاعدت التوترات فيما يتعلق بمستقبل الاحتياطي الفيدرالي أو انتشرت في خطاب إصدار السندات، نتوقع إعادة تقييم أكثر قوة في ضمن العقود الآجلة للمعادن الثمينة. مراقبة هياكل الأجل لعقود الذهب قصيرة الأجل والمتوسطة سيساعد في معايرة التعرضات.

استمتع البيتكوين كاش بعدة جلسات تداول قوية، مضيفًا 2٪ بعد الارتفاع بنسبة 6.39٪ يوم الأربعاء. مستوى 500 دولار – حاجز نفسي ولكنه واحد مع تعزيز حقيقي للسيولة – الآن في الأفق. غالبًا ما تنشأ هذه الأنواع من الارتفاعات السعرية من خوارزميات مدفوعة تقنيًا تعدل المحافظ بناءً على تأكيد الاختراق. ما هو ملحوظ أكثر ربما هو زيادة حجم التداول، مما يوفر محاذاة نادرة بين الزخم وتحديد المواقع. على هذا النحو، تعتبر إدارة المخاطر المحافظة أمرًا بالغ الأهمية: يمكن لعقود العملات الرقمية أن تنعكس بنفس الحسم عندما تتحول معدلات التمويل أو عمق السوق بسرعة كبيرة.

تستحق التطورات الجيوسياسية من منطقة الشرق الأوسط فحصًا دقيقًا. زادت المناقشات حول تهديدات إيران بعرقلة مضيق هرمز عنفوانًا، وبدأت أسواق النفط في عكس هذا القلق. يبقى هذا الممر حيويًا، حيث يعالج جزءًا كبيرًا من النقل البحري للنفط في العالم. إذا ما بدهرت أي اضطرابات – أو حتى بدت موثوقة – توقع ردة فعل ملحوظة في المشتقات الطاقية. بالفعل، بدأت التحولات في خيارات النفط بالاستجابة للعناوين. نحن نتابع العكوسات المخاطرة والفروق الزمنية للعلامات الأولى لتحويل من استراتيجيات سلبية إلى اتجاهية. ينبغي على المتداولين البقاء في وضع استعداد لتوسع محتمل في التقلبات داخل عقود النفط.