رؤى وأفكار 
هناك بعض تواريخ الانتهاء ذات الحجم الكبير اليوم، لكنها لن تؤثر بشكل كبير على التداول. تظل العملات الرئيسية مستقرة إلى حد ما، حيث يظهر الدولار ضعفًا بعد صراعاته يوم أمس.
لم تكن تغييرات إغلاق الدولار شديدة، لكنها كانت كافية لإبقائه في موقف ضعيف. يتم الآن توجيه التركيز على تدفقات نهاية الشهر، والمتوقع أن تهيمن اليوم ويوم الاثنين المقبل.
بعد هذه التدفقات، ستصبح حالة الدولار وتأثير الصراع بين إيران وإسرائيل على معنويات السوق أكثر وضوحًا.
تشير الأجندة اليوم إلى جلسة هادئة محتملة حتى صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة لاحقًا.
على الرغم من أن التحركات الأولية لم تكن كبيرة من حيث النسبة المئوية، فإن النمط الذي يتشكل يرسم صورة للضعف. يبدو أن الوضع الحالي متوازن بدقة. لقد أدت الصراعات الأخيرة إلى دفع الدولار إلى منطقة أكثر حساسية، ونحن نتابع الآن لنرى ما إذا كان يستطيع الاستقرار أم أن ضغط البيع الجديد بدأ في التراكم.
التركيز على مدى الجلسات القادمة من المرجح أن يبقى ثابتًا على تدفقات نهاية الشهر. هذه التدفقات يمكن أن تسحب الأسواق في اتجاهات غير متوقعة، خاصة عندما تتزامن مع بيانات أخرى أو توترات جيوسياسية. تميل للظهور بقوة خلال تثبيت لندن والجلسات الأخيرة من الشهر. لقد رأينا سابقًا كيف أن هذه التدفقات يمكن أن تحفز تحركات قد لا تستمر بالضرورة لفترة طويلة لكنها تتسبب في حدوث تشوهات مؤقتة، خاصة في الخيارات ذات الأجل القصير.
مع وجود عدد أقل من تواريخ الانتهاء المهمة في الرادار، والعديد من المتداولين يتطلعون إلى أرقام نفقات الاستهلاك الشخصي اليوم من الولايات المتحدة، لا نتوقع حدوث اضطرابات فورية. ومع ذلك، فإن النشاط المتعلق بالخيارات يتجمع أحيانًا حول أوقات انخفاض السيولة. وهذا يمكن أن يبالغ في الحركة، لذا يجب أن يكون المتداولون في العقود قصيرة الأجل أكثر حذرًا بقليل من المعتاد من الآن وحتى بداية الأسبوع المقبل.
في الخلفية الماكروية، تستمر التوترات في الشرق الأوسط في التأثير على شهية المخاطرة. لا يمكن تجاهل هذا العامل. تظل الأسعار حساسة للأخبار العاجلة، مما يعني أن التقلبات داخل اليوم قد تزداد فجأة دون أي تحذير من الإصدار المقرر. لأولئك منا الذين يديرون التعرض للجما، يصبح من المهم البقاء يقظين خلال الساعات الهادئة، خصوصًا قبل افتتاح نيويورك.
يظل باول وزملاؤه صامتين في الغالب في الوقت الحالي، بعد عدة تصريحات عامة مؤخراً تركت الأسواق غير مقتنعة بأي تحول دراماتيكي في السياسة. وبالتالي، من المرجح أن يتحدث مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي بالنيابة عنهم اليوم. قد تبدأ المشتقات المرتبطة بأسعار الفائدة الأمريكية في عكس التشوهات المستقبلية إذا كانت الطبعة مفاجئة بشكل كبير في أي اتجاه.
بالنظر عبر أزواج العملات الأخرى في مجموعة العشر، معظمها يظل في نطاقات هادئة، لكننا لاحظنا علامات صغيرة تشير إلى أن الوضع لم يعد أحادي الجانب. عندما تصبح الأسواق أكثر توازنًا، عادةً ما تزيد تكلفة التحوط. هذا التغير يبني تدريجياً حجة لزيادة التقلبات المحققة.
في الوقت الحالي، تظل معنويات المخاطرة حذرة، مدفوعة أكثر بالغموض بدلاً من أي موضوع سائد. حتى يتغير ذلك، يظل الجاما قصير الأجل منخفض السعر نوعًا ما نظرًا لما هو متوقع في الأفق. قد يرغب أولئك منا الذين يتداولون حول هذه الهياكل في الاستعداد لشريط أقل توقعًا في الأيام المقبلة.
