يبقى اليورو (EUR) ثابتًا حول 1.16، وهو أقل بقليل من أعلى مستوى له في عدة سنوات الذي شوهد في سبتمبر 2021. هذا التحرك ناتج عن تغييرات في سياسات البنك المركزي وتوقعات التسهيل من الاحتياطي الفيدرالي.

الفارق بين ألمانيا والولايات المتحدة لمدة سنتين قد تقلص بمقدار 15 نقطة أساس، مما يدعم اليورو. بينما تظل أرقام ثقة المستهلك في فرنسا دون تغيير، مع انتظار بيانات ثقة المستهلك القادمة من منطقة اليورو وألمانيا.

اتجاه اليورو صعودي حيث أنه يسجل قيعان مرتفعة وارتفاعات منذ فبراير. مع تمركز مؤشر القوة النسبية (RSI) في الستينات، هناك إمكانية لمزيد من النمو حتى الوصول إلى مستوى التشبع الشرائي عند 70.

يعتبر المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا عند 1.1377 كمستوى دعم رئيسي. يقع الدعم القريب في نطاق 1.1550-1.1520، مع توقع مقاومة محدودة حتى منطقة 1.1720-1.1750.

تشير التحليلات الأولية إلى أن اليورو كان في ارتفاع ثابت، ويتحرك حاليًا تحت ذروة لم تُشهد منذ أواخر 2021. الكثير من هذا الاتجاه ناجم عن تغيير في السياسات من البنوك المركزية، خاصة من الجانب الأمريكي حيث يبدو أن التشديد النقدي يفقد زخمه. تقليص الفجوة في عائدات السندات لمدة سنتين بين ألمانيا والولايات المتحدة بحوالي 15 نقطة أساس قد ضاقت لصالح اليورو، والذي عادة ما يرتبط بضغوط التقدير عندما تخف العائدات الأمريكية مقارنة بالأوروبية.

في الوقت ذاته، أتى شعور المستهلك في فرنسا مستقرًا، وتراقب الأسواق عن كثب بيانات مماثلة من اقتصادات منطقة اليورو الأوسع، بما في ذلك ألمانيا. وعلى الرغم من أن هذه الأرقام لا تثير حركات مفاجئة، فإنها تظل مفيدة كمقياس لضغوط الطلب الداخلي ويمكن أن تعمل كعوامل دافعة خلفية للتوقعات المتعلقة بالمعدلات وبالتالي اتجاه العملة.

الصورة الفنية تدعم القوة الحالية. منذ فبراير، شهدنا اتجاهًا صعوديًا كلاسيكيًا يتشكل: قيعان مرتفعة وارتفاعات أعلى. الزخم، الذي يعكسه مؤشر القوة النسبية (RSI) الذي استقر في الستينات، يشير إلى أن هناك مساحة متبقية قبل أن يصل الحماس إلى نقطة الكبح عند مستوى التشبع الشرائي البالغ 70. وهذا يتيح مساحة لمزيد من الصعود بدون أن يُعتبر مبالغًا فيه.

من وجهة نظر متابعة الاتجاه، فإن المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا، الذي يتموضع الآن حول 1.1377، يعمل كوسادة أساسية. إذا توقفت العملة أو تراجعت، سيتجه الانتباه إلى الدعم في نطاق 1.1550-1.1520. المشترون قد وجدوا ارتياحًا في هذه الطبقة من قبل، وقد يتكرر ذلك عند إعادة الاختبار. من جهة أخرى، لا يُتوقع أن تدخل المقاومة حيز التنفيذ حتى ما يقرب من 1.1720-1.1750، وهي فترة اجتذبت عروضًا لكن لم يتم اختبارها مؤخرًا.

فيما يتعلق بالاستراتيجية، يُبقي ذلك السيناريو على متابعة الاتجاه الصعودي أكثر ترجيحًا من عدمه، شريطة عدم حدوث تغييرات ماكرو كبيرة. يجب أن تعكس التسعيرات في المشتقات المرتبطة بالفوركس التحيز نحو خيارات الشراء بدلاً من خيارات البيع في الوقت الحالي، رغم أن الحدود العليا الممتدة يمكن أن تدعو في النهاية إلى تدفقات جني الأرباح. مع بقاء التقلبات الضمنية هادئة نسبيًا، قد تقدم تكلفة الخيارات فرصاً مواتية لتثبيت المواضع برافعة مالية معتدلة في حال دفع السعر الفوري إلى ما هو أبعد من المقاومة القصيرة الأمد.

داخليًا، إذا فاجأت بيانات الثقة في منطقة اليورو بالارتفاع، فقد تعزز الاتجاهات الحالية – خاصة عندما تبدأ البيانات الأمريكية في التخفيف أو مفاجئة بشكل سلبي طفيف. قد تتسارع إعادة التسعير في هذه الحالة، خاصة في منتصف منحنى العوائد. قد تبدأ أيضًا أنماط الانحراف في الميل إلى الأثقل كلما اقترب السعر الفوري من 1.1750، خاصة إذا زاد ضغط المتداولين بالزخم.

ما يشجع هنا هو أن السوق يبدو مدعومًا من الناحية الفنية ومن خلال سرد متسق بشأن اتجاه البنك المركزي النسبي. سيكون من الحكمة تطبيق إيقاف الديناميكي وتجنب الالتزام المفرط حتى نرى ما إذا كان 1.1750 يقدم أي رفض ذات مغزى، أو يتيح للسعر الانجراف أعلى مع ضغط دفع بسيط.

من هذا النطاق الفوري، يميل العائد إلى المخاطرة ليبقى ملائمًا للتوجهات الطويلة – على الأقل حتى يقترب مؤشر القوة النسبية من منطقة التشبع الشرائي.