تحدث جيروم باول، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، أمام الكونغرس، مؤكداً على نهج الفيدرالي المعتمد على البيانات. ضعف الدولار الأمريكي مع تراجع التوترات في الشرق الأوسط بعد وقف إطلاق النار بين إسرائيل وإيران، مما أدى إلى انخفاض مؤشر الدولار إلى ما دون 98.00.

تداول مؤشر الدولار الأمريكي منخفضاً بعد أخبار وقف إطلاق النار بين إسرائيل وإيران التي قللت من طلب الملاذ الآمن. ومع وجود مؤشر الدولار بالقرب من مستوى 97.65، يحوم فقط فوق أدنى مستوى له في يونيو عند 97.61 وسط تراجع المخاوف الجيوسياسية.

قوة التأثير الجيوسياسي

لم تُقنع تعليقات باول المتشددة أمام الكونغرس الأسواق بخفض سعر الفائدة في يوليو، مما أدى إلى تحول التركيز نحو وقف إطلاق النار الذي تولد عنه شعور بالخطورة. وجد الدولار نفسه تحت الضغط مع انعكاس تدفقات الملاذ الآمن.

فشل مؤشر الدولار في إعادة اختبار مستوى 100.00 بعد التفاؤل يوم الاثنين حول الارتياح الجيوسياسي لوقف إطلاق النار. ومع تأكيد وقف إطلاق النار، استمر مؤشر الدولار في الانخفاض تحت الضغط.

حاليًا دون مستوى 98.00، يواجه مؤشر الدولار مقاومة عند هذا المستوى، مما يهدد بمزيد من الخسائر. يقترح مؤشر القوة النسبية أن الزخم قصير الأجل متوتر، حيث يقترب من مستوى البيع المفرط بالقرب من 38.0.

الشعور الاستجابي في السوق

بالنظر إلى خلفية شهادة باول والعمل السعري الأخير في مؤشر الدولار، نلاحظ حركة تبدو مرتبطة بشكل متزايد بتحولات الأوضاع الجيوسياسية بدلاً من توقعات السياسة النقدية فقط. تأكيد الرئيس مرارًا على الاعتماد على البيانات يشير إلى أن الأسعار من غير المرجح أن تتغير دون إشارات واضحة من التضخم أو بيانات التوظيف. ومع ذلك، على الرغم من هذا الإصرار، فقد حولت الأسواق انتباهها إلى مكان آخر – نحو الهدوء الجيوسياسي.

مع توطيد وقف إطلاق النار بين إسرائيل وإيران، كان هناك تفكيك ملحوظ لتدفقات الملاذ الآمن. هذا التفكيك أثر بشكل مباشر على الطلب على الدولار. رأينا رفضًا مستمرًا لمستويات الدعم السابقة التي أصبحت الآن تعمل كمقاومة علوية، خاصة الحاجز النفسي عند 98.00. إذا بقي مؤشر الدولار دون هذا المستوى، فإنه يصبح أكثر تعرضًا. ليس الأمر مجرد شعور يقود هذا – فالعوامل التقنية أيضاً تظهر تراجعًا في الزخم، خاصة مع انخفاض مؤشر القوة النسبية إلى ما دون 40، وهو المنطقة التي ترتبط غالبًا بضعف التسعير.

يجب على الوكلاء الماليين أن يكونوا واعين بأن الانتقال من وضعية الملاذ الآمن قد يمد نطاق الهبوط في الدولار الأمريكي بشكل أكبر، خاصة في مواجهة العملات الأعلى بيتا. نحن لا نرى إعادة تقييم التوقعات بقدر ما نرى من نبرة باول، على الرغم من احتفاظ لغته بنبرة متشددة. ذلك مثير للإعجاب. يبدو السوق أكثر استجابة للجيوسياسية في الوقت الحالي، على الأقل في المدى القصير.

عدم المتابعة على قوة الدولار السابقة، خاصة الفشل في استعادة مستوى 100.00، يشير إلى تدهور القناعة بمزيد من المكاسب. في الوقت الراهن، فإن المخاطر النزولية ليست تقنية فقط – بل تنبع أيضًا من تراجع الزخم الجيوسياسي الذي دعم العملة الأمريكية قبل أسابيع قليلة.

من موقعنا الحالي، ستكون أي بيانات اقتصادية كبرى قادمة – مثل بيانات أسعار المستهلكين أو تقرير التوظيف القادم – بمثابة نقاط تفتيش. لكن حتى ذلك الحين، سيكون من غير المناسب توقع عودة قوية للدولار بدون محفزات جديدة. السوق قد اتجهت بوضوح إلى أوضاع تفكير محفوفة بالمخاطر. من أجل التموقع مستقبلاً، قد يكون من المفيد إعادة تنظيم الافتراضات حول اتجاه الأصول وفقاً إلى تقليل الزخم الجيوسياسي وتوجه السوق الطفيف نحو التعرض للدولار. نلاحظ أن الهياكل الداعمة السابقة التي كانت موثوقة تحول الآن إلى مستويات من التردد. حتى يظهر مؤشر القوة النسبية علامات على الانعكاس أو الاستقرار فوق مستوى 40، ينبغي على المتداولين التعامل مع الارتفاعات على أنها تصحيحية بدلاً من اتخاذها اتجاهًا. الهيكل السوقي قد تغير – ويجب أن تتغير التكتيكات بنفس الشيء.

قم بإنشاء حساب تداول حقيقي مع VT Markets وابدأ التداول الآن.