ارتفعت بسرعة أسعار النفط الخام جميع المكاسب الأخيرة بعد استجابة إيران، التي اعتبرها السوق إلى حد كبير رمزية. وهذا أدى إلى بيع سريع، مدفوعاً بتوقعات بتخفيد التصعيد الجاري.

التركيز الآن يتحول إلى آفاق النمو العالمي، مدعومة بعوامل مثل التخفيضات المتوقعة لأسعار الفائدة من البنك الاحتياطي الفيدرالي وتحسن العلاقات التجارية. وهذه العناصر تسهم في زيادة الطلب في سوق النفط.

بشكل أوسع، قد تتذبذب أسعار النفط بين 60 و 90، مع إمكانية التحرك التصاعدي. على الرسم البياني اليومي، أدى الانخفاض إلى ما دون 72.00 إلى مزيد من البيع، مستهدفاً مستوى الدعم 65.00.

عند مستوى الدعم 65.00، عاد الاهتمام بالشراء، مما يشير إلى احتمال صعود نحو 80.00. إذا انخفضت الأسعار إلى ما دون 65.00، فقد يحدث تراجع آخر إلى 55.00. يشير الرسم البياني للساعة الواحدة إلى تباطؤ في الزخم الهابطي في منطقة الدعم.

هنا، قد يقلل البائعون من مراكزهم، ويمكن للمشترين دخول السوق. قد ينتج استقرار حول هذا المستوى بعد التقلبات الأخيرة، مما يجعله محط تركيز أساسي للمشاركين في السوق.

ما شهدناه حتى الآن هو تراجع سريع للعلاوات الخطرة التي تم تسعيرها بسبب التفجرات الإقليمية. وظهرت البادرة الأخيرة من طهران، التي تم تقييمها بأنها رمزية في الغالب، وقد بدت أنها هدأت المخاوف على المدى القصير، مما سمح لأسواق النفط بالتنفس والتراجع بشكل حاد. من وجهة نظر التداول، أثبت هذا التحول استجابته بدلاً من المبالغة، متوافقاً مع الشعور الأوسع تجاه تقليل احتمالات الصدمات الجيوسياسية في المدى القريب.

مع انتهاء هذه الرواية في الوقت الحالي، تحول الاهتمام بطبيعة الحال إلى ديناميات الطلب. ملاحظات لينش السابقة بشأن العوامل الكلية تساعد في وضع توقعات أساسية—التيسير النقدي، الممزوج بالتحسن في العلاقات الدبلوماسية بين الاقتصادات الكبرى، يشير إلى نسيم ألطف للنشاط العالمي. كل هذا يتدفق إلى الأسواق السلعية عبر توقعات استهلاك محسّنة. الفرضيات المعدلة لتقدير العملات للدول المستوردة للطاقة، على وجه الخصوص، تتحسن بشكل معتدل، مما قد يدعم الصلابة في شراء النفط في الربع الثاني.

من قراءتنا لحركة الأسعار، يقدم النطاق الحالي هيكلة. هناك ذاكرة واضحة عند تلك النطاقات الأوسع المفترضة سابقاً. في الآونة الأخيرة، تم رفض الانخفاض إلى ما دون 72 مع مواجهة ضغط هبوطي كبير. تسارعت معجلات الزخم بسرعة بمجرد فشل الدعم، ووجد السوق نفسه بسرعة يختبر القاعدة التالية المميزة حول الـ 65.

كان في الـ 65 حيث أظهر تدفق الطلب شخصية مختلفة. الاستجابات العالية للحجم هناك، مقترنة بتدهور ملحوظ في ضغط البيع عبر الأطر الزمنية الأقصر، تشير إلى أن التصفية النشطة تتباطأ. في الواقع، إذا كنت تخوض في الشموع اليومية، خاصة تلك حول الافتتاح الأوروبي، بدأت الفتيلات تمتد نحو الأسفل—مما يشير إلى أن البائعين لم يحصلوا على التمديد الذي يحتاجونه. هذه الأنواع من التفاعلات غالباً ما تكون بوادر لمناطق توازن أكثر إحكاماً.

من وجهة نظر استراتيجية، قد تقدم الفترات حول هذا القاع إعدادات جديرة بالاستكشاف، وإن كان ذلك مع التزام صارم بضوابط المخاطر. إذا استمرت العطاءات فوق هذا المستوى دون تصفية إضافية، تصبح الانعكاسات المتوسطة الأجل أكثر جاذبية. العمل من الأنماط الساعية، فإن ميل مؤشر القوة النسبية والمتوسطات الوزن الحجمي لم تعد تتماشى مع تدفق منخفض أثقل، وهذا يوفر عادة فرصا طويلة الأمد تكتيكية، شريطة أن يتماشى التنفيذ مع محاور الدعم.

إذا فشل، ومعرفتنا لذلك هنا بإغلاق يومي مرتين بشكل مادي لأقل من الـ 65، فإن 59–55 تصبح مناطق نشطة كوجهات، هيكليا ونفسيا. في تلك النقطة، يجب إعادة ضبط النماذج لتوسع التقلبات، لا سيما مع التمركز في الخيارات التي تتجه بالفعل نحو الغاما القصيرة خلال دورة انتهاء الصلاحية التالية.

من وجهة نظرنا، بينما الهبوط الحاد أطاح بالعديد من التدفقات المالية السريعة، يبدو أن اللاعبين ذوي الجيوب العميقة يستوعبون عند مناطق منطقية، على الأقل في الوقت الحالي. لا يعني ذلك أن اتجاه صعودي جديد قد بدأ، بل بالأحرى أن قيعان التفاعل تتشكل بشكل مؤقت. كالعادة، لا تأتي التأكيدات من مطبوعات معزولة، بل من الاستمرارية بين الجلسات. متابعة كيفية مطابقة تدفقات الفائدة المفتوحة مع السعر الفوري ستكون دليلاً موثوقًا في الأسبوع المقبل.