تقوم إيران بإصدار تصريحات تشير إلى إجراءات محتملة ضد القواعد الأمريكية. تقع بعض من هذه القواعد بالقرب من حدود إيران، مما قد يؤدي إلى توترات دون التسبب بالضرورة في وقوع خسائر.

هذا الوضع معقد وينطوي على مخاطر مختلفة. يمكن أن تتأثر الاقتصاد العالمي والأسواق، خاصة بالنظر إلى تصريحات القادة الأمريكيين بشأن تجنب ارتفاع أسعار النفط والصراعات الميدانية.

هناك خريطة من أكتوبر توضح مواقع بعض القواعد العسكرية الأمريكية، مما يوفر سياقًا للوضع الحالي. تلعب هذه المعلومات الجغرافية دورًا في فهم النتائج المحتملة.

بالنظر إلى الخطاب الأخير لإيران، تشير الأوضاع إلى احتمال زيادة في الضغوط الإقليمية، مع أصول عسكرية تقع في محيط إيران تعمل كنقاط احتكاك حساسة. على الرغم من عدم نشوب صراع مباشر، إلا أن مجرد وجود هذه المنشآت – إلى جانب اختيار طهران للغة المستخدمة – قد أدخل وضغطًا إضافيًا في جو متوتر بالفعل. يبقى التصعيد ممكنًا حتى بدون وقوع خسائر مباشرة، وهو الأمر الذي يستمر كأهم اهتمام لاستقرار سوق الطاقة.

من جانبها، أعربت واشنطن عن تفضيلها لاحتواء كل من المخاطر العسكرية وتكاليف السلع. وقد ركزت التصريحات العامة على ضمان بقاء أسعار النفط مستقرة وأنه لا توجد أنشطة تستفز صراعًا أوسع. وهذا يخبرنا بأنه يتم بذل جهود خلف الكواليس لاحتواء أي زيادة أخرى في مؤشرات خام برنت أو WTI للعقود الآجلة. بناءً على ما تم التصريح به الأسبوع الماضي، يبدو أنه ليس هناك رغبة كبيرة في الدخول في تدخل عسكري شامل ما لم تتغير الظروف بشكل كبير.

تحليلات جيوسياسية من أوائل أكتوبر، بما في ذلك الأفكار حول انتشار القوات العسكرية الأجنبية، تسمح لنا بتصور مكان وقوف الأصول ومدى قربها من الأراضي الإيرانية. هذه المواقع تثير تساؤلات حول ما إذا كانت أي ضربة محتملة، انتقامية أو غير ذلك، ستحدث في نطاق قريب من تركيزات القوة القائمة. يشكل هذا إطارًا لحساب التقلبات في العقود الآجلة والخيارات المرتبطة بالنفط ومؤشرات الأسهم في الشرق الأوسط.

بالنسبة لأولئك الذين يتبعون مقاييس الانحراف الضمني في عقود الطاقة أو يراقبون صناديق الاستثمار المتداولة المكشوفة إقليمياً، فإن هذا سيكون وقتًا للتركيز الأعمق. لقد بدأت الأسعار بالفعل في التحول في العقود المرتبطة بكل من الإنتاج النفطي المستقبلي والانكشاف في قطاع الدفاع، خاصة تلك التي تنتهي صلاحيتها في الربع المقبل. قد نتوقع أن نرى تغيرات في خيارات الانحراف إذا ما تصاعدت الأحاديث أو ظهرت صور إعلامية جديدة.

يبدو أن صانعي السوق قد وسعوا الفروق بين سعر الشراء وسعر البيع، مما يشير إلى ازدياد الحذر. راقب أيضًا التغيرات في نسب الفائدة المفتوحة على خيارات الشراء لمنتجي النفط، خاصة في النطاقات متوسطة الحجم. قد ترتفع هوامش الخطر بشكل أكبر اعتماداً على التحديثات اليومية عبر الأقمار الصناعية وتصريحات المسؤولين من كلا الجانبين.

يجب أن نتوقع أيضاً إعادة صناديق الاستثمار لتحدياتها الصافية. قد تشهد السلع الأساسية، والمؤشرات الثقيلة في قطاع الطاقة، وأدوات التحوط من التضخم دوران رأس مال سريع، خاصة إذا ما ظهرت تصريحات جديدة من طهران أو واشنطن على الأسلاك. For positioning، يجب مراقبة التعرض لجاما بشكل دقيق، خاصة خلال عطلات نهاية الأسبوع عندما يمكن أن تبرز المخاطر الرئيسية دون وقت للتحوط حتى يبدأ العمل يوم الاثنين.

الأسواق تتحرك بسرعة أكبر داخل اليوم – شهد يوم الجمعة الماضي تحولات دقيقة بدقيقة لم تكن مرتبطة بالأساسيات بل بالعناوين الروائية. وهذا عادةً ما يؤدي إلى توقفات في التداول داخل اليوم أو أخذ أرباح ضمن النطاقات، بدلاً من القناعة الكاملة للاتجاه على مدار عدة أيام.

القياسات العاطفية المتوقعة هذا الأسبوع، خاصة تلك المرتبطة ببيانات مديري مشتريات أو سحوبات المخزونات الطاقية، ستكون شكلتها ما يعتقده المتداولون أنه قد يحدث، وليس بالضرورة ما سيحدث. قد تتفاعل فروق عقود التقويم لخام برنت قبل أن تتحرك المستويات الفورية. لذا، يبدو أن موازنة الرهانات الاتجاهية بالتعرض للتقلبات سيكون حكيمًا لأي شخص يخطط للاحتفاظ بالمراكز مفتوحة طوال الليل.

في النهاية، هذه الظروف تفضل الاستراتيجيات قصيرة الأجل التي تركز على الحركات المدفوعة بالأخبار. ستتفوق تداولات التأرجح المتماشية مع المستويات الفنية والمدعومة بحجم مرتفع على المراكز الماكرو اتجاهية ما لم يتم تأكيد محفز طويل الأمد. حتى ذلك الحين، ستظل المراقبة الدقيقة لحركة الشريط ودورات الاستجابة السريعة هي السائدة.