شهدت مبيعات التجزئة في المكسيك تراجعًا بنسبة -1% في أبريل، بعد أن كانت قد نمت بنسبة 0.5% سابقًا. يشير هذا التحول إلى تراجع الأداء في قطاع التجزئة في البلاد خلال الفترة المحددة.

في أماكن أخرى، حافظ الزوج EUR/USD على مكاسبه فوق مستوى 1.1500. ارتفع الزوج إلى منطقة 1.1550 وسط تحول في الدولار الأمريكي واستمرار التوترات الجيوسياسية.

التوترات الجيوسياسية وأسعار النفط

تؤثر التوترات الجيوسياسية على سوق النفط، حيث تتجدد المخاوف بشأن احتمال إغلاق مضيق هرمز. تساهم التوترات المتصاعدة بين إسرائيل وإيران في زيادة مخاوف السوق وتذبذب أسعار الطاقة.

تتداول أسعار الذهب بالقرب من 3,400 دولار أمريكي للأونصة بسبب تصاعد المخاوف الجيوسياسية. لا يزال السوق متقلبًا بعد الهجمات الصاروخية الأخيرة من جانب إيران على قاعدة عسكرية أمريكية في الإمارات.

شهدت أسواق العملات المشفرة تراجعًا بقيمة تزيد عن مليار دولار، مرتبطًا بالتوترات في الشرق الأوسط بعد التدخل الأمريكي في الصراع الإسرائيلي الإيراني. أثر هذا على رموز الذكاء الاصطناعي وغيرها من العملات المشفرة، مما تسبب في ارتدادات بعد عمليات التصفية الأولية.

الجنيه الإسترليني والدولار الأمريكي والمعنويات السوقية

ارتفع زوج GBP/USD إلى أعلى مستوياته اليومية حول 1.3480، متعافيًا من أدنى مستوياته في عدة أسابيع بالقرب من 1.3370. أدى زيادة الضغط على بيع الدولار الأمريكي إلى تعزيز هذا الانتعاش، حتى وسط التوترات الدولية وصدور بيانات اقتصادية أمريكية.

تشير تراجع مبيعات التجزئة في المكسيك بنسبة 1% في أبريل، بعد أن ارتفعت بنسبة 0.5% سابقًا، إلى تراجع في نشاط إنفاق الأسر، مما قد يشير إلى علامات مبكرة على ضغط المستهلك أو طلب محلي ضعيف. نظرًا لاعتماد المكسيك على الاستهلاك الداخلي للناتج الاقتصادي الأوسع، فإن هذا الانخفاض لا يمكن الاستخفاف به. في حين أن بعض من هذا قد يكون دوريًا بطبيعته، إلا أن مثل هذا التحول يشير إلى حساسية سياسية، لا سيما بالنسبة للسيطرة على التضخم وردود أفعال أسعار الفائدة من بنك المكسيك في الأسابيع القادمة.

نظرًا لثبات الزوج EUR/USD فوق خط 1.1500، واقترابه من 1.1550، نلاحظ بيئة تسعير نشطة للأصول المقومة بالدولار. لا تعد المكاسب الأخيرة في هذا الزوج فنية بحتة؛ بل إنها مدعومة بإعادة تخصيص هيكلي بعيدًا عن الدولار الأمريكي، مدفوعة جزئيًا بالتباين في السياسات والتحول نحو الملاذات الآمنة. تأثير الضغوط على الدولار، الذي تفاقم جراء عدم اليقين الجيوسياسي، قد أتاح مجالًا لإعادة تقييم طفيفة في أزواج العملات الأجنبية المرتبطة.

لا تزال التوترات في الشرق الأوسط دافعًا ثقيلًا في سلوك أسعار السلع. يبدو أن خطر الاضطرابات حول مضيق هرمز يعود مجددًا، مما يؤدي إلى عدم استقرار في أسعار النفط الخام. مع تأجيج خلفية الصراع الإسرائيلي الإيراني، يجب على المتداولين التعامل مع أي عناوين صحفية بحذر، خاصة إذا تسببت المواجهات العسكرية الإضافية في انقطاع الإمدادات اللوجستية أو إعادة صياغة علاوات المخاطر. تبدو أرضيات الأسعار في النفط غير مستقرة حيث إنه لا ينبغي تجاهل التقلبات التصاعدية.

يتصرف الذهب الآن كما يُتصور تقريبًا في كتب الشروحات، حيث يجلس تحت عتبة 3,400 دولار أمريكي للأونصة بقليل. هجوم صاروخي على قوات أمريكية متمركزة في الإمارات، متبوعًا بتعليقات انتقامية يثبت أنه كافٍ للإبقاء على تدفقات الملاذ الآمن قوية. قد تؤدي أي لغة تهدئة إلى جني أرباح حاد؛ ومع ذلك، في الشريط الحالي، يقابل التراجع بسرعة بإعادة تمركز. لا يوجد شك كبير في أن العقود القصيرة الأجل تجذب تعرض دفاعي جديد.

حصل متداولي العملات المشفرة على تذكير حاد بحساسية فئة الأصول من الجيوسياسية، مع أكثر من مليار دولار جرى تصفيتها وسط التوترات عبر الحدود. تحملت رموز الذكاء الاصطناعي وإصدارات أصغر وطأة البيع القسري، ومع ذلك، فإن التعافي عبر السوق جار الآن. زادت التقلبات داخل اليوم، وهذا ما يجلب معه نطاقات أوسع ومتطلبات هامش أكبر. قد يكون نهج التحوط المهيكل، بدلاً من التداولات الاتجاهية البحتة، هو الاستجابة الأكثر حسابًا في الوقت الحالي.

يظهر زوج GBP/USD مرونة، متجهًا نحو 1.3480 بعد التراجع في وقت سابق من الشهر. تزامنت الحركة مع انخفاض رغبة الشراء في الدولار، على الرغم من السرديات المستمرة حول الصراع والبيانات الاقتصادية الأمريكية المتنوعة. القوة الداخلية لتداول الجنيه الإسترليني في اليوم الواحد لا تستمر غالبًا عند مقارنتها بتراجع حاد في الأسهم، إذ بينما قد يرتفع ليوم، تشير مقاييس التقلب إلى مراقبة عن كثب لأعداد من التراجعات، وخصوصًا حول التعليقات المصرفية المركزية أو مؤشرات المفاجأة الكلية.

بشكل عام، يميل وضع التاجر الآن إلى الميل نحو الدفاع عبر الأسواق الرئيسية. نراقب التقلبات المحادية التي ترتفع مرة أخرى، لا سيما في النفط والذهب وتقاطع الين. بدأت أسعار الخيارات قصيرة الأجل في عكس زيادة مخاطر الأحداث. قد يكون نافذة مفيدة لإعادة تقييم مدى التعرض عبر حاويات الأصول بدلاً من الاعتماد فقط على القناعة الاتجاهية.