شهد الدولار الكندي (CAD) تراجعًا، حيث اختتم الأسبوع الماضي أضعف بسبب تصاعد التوترات الجيوسياسية. خلال عطلة نهاية الأسبوع، استمر التداول بالقرب من 1.38 مقابل الدولار الأمريكي.

يظهر الدولار الأمريكي إمكانيات محدودة لتحقيق مكاسب إضافية مقابل الدولار الكندي في الوقت الحالي. أداء الدولار الكندي ليس مدفوعًا بشكل أساسي، حيث يحافظ على انفصاله عن تأثيرات النفط الخام، على الرغم من إغلاق الدولار الأمريكي الأسبوع بشكل قوي.

التحليل الفني

على الرسوم البيانية، خلق صافي مكاسب USD/CAD نموذجًا صعوديًا، وتم تجاوز المقاومة في منتصف مستوى 1.37، مما يقترح احتمال الحركة نحو نطاق منخفض/منتصف 1.38. تشير دراسات الزخم المختلطة للاتجاه إلى زيادة محدودة للدولار الأمريكي، مع وجود دعم عند 1.3745/50 و 1.3695/00، بينما تقع المقاومة عند 1.3860 و1.4015.

يحتوي المحتوى على بيانات تتعلق بالمستقبل تحمل في طياتها مخاطر وشكوك ضمنية. المعلومات لأغراض إعلامية فقط وتتطلب بحثًا شخصيًا قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية. لا يضمن موفر المعلومات دقتها أو توقيتها أو خلوها من الأخطاء، ويتضمن الاستثمار في الأسواق المفتوحة مخاطرة كبيرة، بما في ذلك احتمالية فقدان الاستثمار بالكامل.

بينما انزلق الدولار الكندي الأسبوع الماضي إلى حد كبير بسبب حالة عدم اليقين العالمية، إلا أنه يبقى منفصلًا عن ارتباطه التاريخي بأسعار النفط الخام. هذا الانفصال، على الرغم من أنه ليس جديدًا، يضيف طبقة من التعقيد إلى استراتيجيات تحديد المواقع قصيرة الأجل التي عادة ما تقودها اتجاهات السلع. بالنسبة لأولئك منا الذين يعملون على فحص حركة الأسعار في مشتقات العملات، يدور القصة ذات الأهمية في الوقت الحالي حول كيفية تفاعل سعر صرف USD/CAD مع المستويات الفنية، بدلًا من العلاقة الأساسية بين أسواق الطاقة والدولار الكندي.

من الناحية الفنية، اخترق الزوج المقاومة في منتصف مستوى 1.37، وهي منطقة سبق أن قيدت محاولات الصعود. هذا التحرك شكل بنية استمرارية صعودية، مما وفر بعض الدعم للاتجاه الحالي. ومع ذلك، تظهر مؤشرات أوسع، وخاصة إشارات الزخم، تباعدًا أو ضعفًا متلاشيًا، مما يقلل من احتمال حدوث اختراق حاد للدولار الأمريكي من المستويات الحالية. نحن الآن نقترب من المقاومة بالقرب من 1.3860، مع وجود ضغط أكبر حول 1.4015. ما لم يتم الاختراق عبر هذه المناطق مع الاقتناع، فإن أي تقدم إضافي يجازف بمواجهة معارضة قوية.

أوضاع السوق

يوجد الدعم عند 1.3745/50، يليه طلب أقوى قريب من 1.3695. يمكن أن توفر هذه المستويات فرص للارتداد إذا انخفض السعر، ولكن الفشل في الحفاظ على أي منهما قد يؤدي إلى فك ارتباط من أتباع الاتجاه. نظرًا للتقلبات السائدة، لا يمكن استبعاد التراجعات الحادة.

في هذا السياق، يبدو أن التحول الأوسع إلى وضع محايد جزءًا من التداول. وقد ساعدت تصريحات باول الأسبوع الماضي، رغم عدم وضوحها الصريح نحو رفع الفائدة، في تقليل توقعات خفض الفائدة على المدى القريب. ساهم ذلك في وضع أساس تحت الدولار – حركة تتماشى مع موقف الدولار الأمريكي عبر أزواج متعددة. ومع ذلك، هنا، يبدو الاتجاه الصعودي ميكانيكيًا أكثر مما هو حماسي.

بالنظر إلى الإعداد الأساسي، قد تبقى التقلبات المتعلقة بالخيارات مرتفعة على كلا الجانبين من الزوج. بالنسبة للتعرضات الأقصر، يكمن التركيز بشكل أكبر في اختيار المستوى المناسب بالقرب من النقاط المحورية الرئيسية بدلاً من الاقتناع الاتجاهي. لا يوجد الكثير في البيانات الاقتصادية الكندية على المدى القريب لتغيير الاتجاه، رغم أن قراءات التضخم أو انطباعات السلع الأكثر ليونة يمكن أن تحقن تدفقًا مؤقتًا.

في ما يتعلق بتوقعات السياسة النقدية، يواصل بنك كندا مواجهة موازنة دقيقة. ماكليم وفريقه لا يتعرضون للضغط لاتخاذ ردود سريعة، مما يفسر غياب التعافي القوي للدولار الكندي. بدلاً من ذلك، نلاحظ أن الفروق في أسعار الفائدة تلعب دورًا أقل الآن، مما يزيد من خفض المحفزات الأساسية.

من منظور التنفيذ، قد نتوقع إعدادات فرص قائمة على النطاقات بدلاً من الاختراق المباشر. يضيف التوافق المتزايد حول مقاومة الجانب العلوي وزنًا لاستراتيجيات عودة المتوسط في المقدمة. لأولئك الذين يديرون المخاطر من خلال الخيارات أو العقود الآجلة المركبة، يدعم ذلك انحرافًا محايدًا أو متشائمًا إلى حد ما ما لم يتم تجاوز مستوى 1.3860 بشكل حاسم.

في الأسبوع المقبل، سيكون للشارت أهمية بقدر الأشرطة. سلوك السعر بالقرب من المقاومة سيشكل انحياز الزخم ويساعد على تأكيد ما إذا كان تجمع الأسبوع الماضي استمرارًا أو استنزافًا. حتى ذلك الحين، ينبغي أن تركز نشرات رأس المال على المرونة وخطط السيناريو، حيث قد تؤدي الأخطاء الفنية إلى انعكاسات سريعة.