رؤى وأفكار 
منذ منتصف أبريل 2024، ظلت العقود الآجلة للنفط الخام الخفيف تتبع خط مقاومة أحمر، مع نقاط تلامس في أبريل 2024 ويناير 2025 ومنتصف يونيو 2025. اختبار السعر الأخير تجاوز هذه المقاومة، مما قد يؤثر على وقف الخسائر للبائعين على المكشوف الأوائل ويحبس المشترين الذين يستهدفون الانطلاقة.
من أوائل أبريل إلى أوائل يونيو 2025، تراوحت الأسعار بين 52 دولارًا و65 دولارًا. يُظهر ملف حجم النطاق الثابت خلال هذه الفترة المنطقة التي تتم فيها التداولات المؤسسية والخوارزمية. قدمت منطقة القيمة المنخفضة (VAL)، حوالي 55 دولارًا، فرصة شراء في 30 مايو.
استراتيجية ملف الحجم
يلاحظ المتداولون ذوو الخبرة في ديناميات ملف الحجم أن المشترين المحترفين يدخلون عند مستوى القيمة المنخفضة (VAL). عادة ما يقومون بخروج جزئي بالقرب من نقطة التحكم (POC) أو منطقة القيمة العالية، حوالي 63.35 دولار، وقد يستهدفون مناطق أعلى إذا استمر الزخم.
الآن، مع ظهور رفض خفيف فقط للنفط الخام من أعلى مستوى في 12 يونيو ودخول المشترين مرة أخرى، فإن إعادة اختبار السعر للمقاومة أمر ممكن. يمكن أن يؤدي الاختراق إلى التحول نحو مستوى 80 دولارًا، وهو رقم دائري ملحوظ. هذه ليست توقعات، بل رؤية، تؤكد على استخدام ملف الحجم كجزء من منهجية tradeCompass.
في الأسابيع التي تلت ارتداد 30 مايو من مستوى 55 دولارًا، تصرفت حركة السعر بطريقة منظمة. منذ ذلك المستوى المنخفض، أصبح كل تراجع أقل عمقًا، بينما بدأت التحركات الصعودية تظهر اتجاهًا أكبر. لاحظنا عمليات تشغيل مبادرة أوضح من المشترين – شموع حادة منخفضة التقلبات تتماشى غالبًا مع زيادة في حجم التداول مباشرة بعد إصدار بيانات المخزون أو إصدارات الوقود الكبيرة.
هذا يشير إلى تحول في النية. يبدو أن السوق يرفض الأسعار المنخفضة بمزيد من الطاقة مقارنة بعقابها للطويلين. وهذا يخبرنا أن هناك هيكلًا يحاول أن يتشكل تحت السعر، بدلاً من فوقه. في سياقات مثل هذه، غالبًا ما ننظر لنرى ما إذا كان العدوان يؤتي ثماره على أي من الجانبين. وهذا يعني مشاهدة كيفية تصرف الامتدادات اليومية نحو الطرف الأكثر تطرفًا لمنطقة القيمة. إذا، على سبيل المثال، اخترق السعر للأعلى عبر مستوى 63.35 دولار في حين أن الحجم بدأ في التزايد فوقه، وأكد الشريط امتصاص الأيدي الضعيفة، فإن ما كان يبدو كأنه رفًا آخر قد يمتد نحو سيولة لم تُلامس بعد مستريحًا فوق أعلى المستويات الأخيرة.
سلوك السوق والاستراتيجية
بالنظر إلى الرفض في يناير فوق خط المقاومة، يمكننا رؤية البائعين بالتوجه العدواني يدخلون مباشرة بعد الاختبار. لم يحدث هذا في 12 يونيو. بدلاً من ذلك، رأينا توقفًا مؤقتًا، وتصدى للفتائل السفلية، وإعادة الدوران البطيئة مرة أخرى إلى جيب القيمة. كل هذا يميل إلى فكرة أن المتعاملين أخدوا أرباحهم كانوا في المشهد، وليس البائعين الجدد من المؤسسات.
نحن لا ننفذ التداولات بناءً على أداة واحدة فقط. ولكن عندما يبدأ الحجم في التناقص أثناء التحركات النزولية بينما يظل ثابتًا أو يتصاعد أثناء عمليات التنفيذ الصعودي، لا يحتاج المرء إلى الكثير من الاقتناع لأخذ مركز جزئي. خاصة عندما تبدأ هذه التحركات الصعودية داخل أو فوق العقد ذات الحجم الكبير.
يمكن أن يبدو الرقم 80 دولارًا بعيدًا اليوم، ولكن لا يمكننا تجاهل كيفية تصرف الأسواق حول الأرقام الدائرية. المستويات النفسية الكبيرة تعمل غالبًا مثل المغناطيس، حيث تجذب السعر نحوها إذا لم تستطع المقاومة السابقة توليد استجابة كافية.
من جهتنا، نجحت التداولات الصغيرة إلى المتوسطة التي تتماشى مع الهيكل والسلوك بشكل جيد، بشرط أن يتم الحفاظ على التوقفات بشكل عقلاني. إذا اقترب السعر من أعلى المستويات السابقة بتقلب منخفض وارتدادات ضحلة، فقد يكون هناك قيمة في البقاء مع المركز لفترة أطول.
الوعي بكيفية تشكيل تكتلات الحجم حول نطاقات المقاومة الرئيسية ساعدنا في إدارة المخاطر. خاصة عندما نتداول في مناطق القيمة مع نقاط تحكم تاريخية معروفة، فإنه يخبرنا أين تصرف المشاركون سابقًا بنية. إذا حدث سلوك مشابه مرة أخرى، فلدينا إطار لقياس الالتزام.
في جلساتنا الاستراتيجية مؤخرًا، ناقشنا الاحتفاظ بجزء من التعرض للشراء، ومراقبة التغيرات الطفيفة حول المقاومة السابقة القريبة من 66 دولارًا. إذا تباطأ التقدم الصعودي، أو إذا حدثت طفرات في الحجم دون متابعة في السعر، فقد يكون الوقت قد حان للتصفية. على الجانب الآخر، التوسع المستمر بما يتجاوز تلك المنطقة سيشير إلى توسيع الأهداف بعض الشيء وضبط التوقفات باستخدام حواف الحجم كأدوات حماية.
نظل متابعين للتوازن بين النشاط بالمبادرة والاستجابة. ليس فقط من حيث الحجم، بل في كيفية تفاعل السعر عندما يتحدى.
