انخفضت مبيعات التجزئة في كندا بنسبة 1.1% في أبريل، مخالفًا التوقعات بارتفاع نسبته 0.4%. يوضح هذا المؤشر انخفاضًا في إنفاق المستهلكين، على عكس التوقعات السابقة.

يواجه زوج اليورو/الدولار الأمريكي ضغطًا هبوطيًا، ويحوم حول مستوى 1.1500، مع ارتفاع قوة الدولار الأمريكي بالرغم من تعليقات مجلس الاحتياطي الفيدرالي المتشائمة. يعاني الزوج مع تدهور التوترات في الشرق الأوسط.

وفي الوقت ذاته، ضعف الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي، حيث انزلق زوج GBP/USD إلى ما دون مستوى 1.3500. ساهمت بيانات التجزئة الضعيفة في المملكة المتحدة والطلب المتزايد على الدولار الأمريكي كملاذ آمن في هذا الانخفاض.

ارتفعت أسعار الذهب إلى أكثر من 3,370 دولار بسبب تغير مشاعر المخاطرة في السوق بسبب التوترات الجيوسياسية. أدت تبادلات الصواريخ المستمرة بين إيران وإسرائيل إلى زيادة قلق المستثمرين، مما دفعهم للجوء إلى الأمان.

من المتوقع أن يصل سعر Ripple’s XRP إلى 10 دولارات بحلول نهاية 2025، بدعم من إدخال الخزانة المرمزة على دفتر XRP من قبل شركة Ondo Finance. على الرغم من عدم اليقين في السوق، نمت قيمة الخزانة المرمزة إلى 5.9 مليار دولار.

تأثرت الأسواق هذا الأسبوع بالصراع بين إسرائيل وإيران، مما يؤثر على معنويات المستثمرين. شهدت الأسواق المالية انخفاضات، بينما انخفضت عوائد الخزانة الأمريكية، مما يشير إلى سلوك سوقي حذر في ظل التوترات الأوسع.

لقد شهدنا اختلافًا واضحًا بين التوقعات والبيانات الفعلية، خاصة في مبيعات التجزئة الكندية. يشير الانخفاض بنسبة 1.1% الذي تم الإبلاغ عنه لأبريل إلى أكثر من مجرد خطأ في التوقعات — فهو دلالة على أن الطلب المحلي يتباطأ بشكل أسرع مما كان متوقعاً. توقع المحللون في البداية مكسبًا متواضعًا، وهذا المآل يجبر على إعادة تقييم افتراضات النمو المتجهة إلى الربع الثاني. في الأسواق التي تكون فيها المشاعر بالفعل متوترة، يمكن لمثل هذا الانكماش أن يحفز مخاوف أعمق حول اتجاهات الاستهلاك، خاصة في اقتصاد حساس لحركات أسعار الفائدة. توقيت التقلبات قصيرة الأجل حول الدولار الكندي يتطلب نقاط دخول دقيقة، حيث قد يكون رد الفعل متأخرًا أو متوسطًا من خلال التعليقات المرتقبة من البنك المركزي أو التوقعات المعدلة حول طبع التضخم.

أما بالنسبة لليورو، فإن الضغط الهبوطي بالقرب من مستوى 1.1500 يأتي حتى مع اعتماد الفيدرالي الأمريكي نبرة أكثر ليونة بشأن أسعار الفائدة. هذا قد يبدو متناقضاً قليلاً، نظرًا لأن التوجيه الأقل تشددًا يضعف عادة العملة. ومع ذلك، فإن الاحتكاك الجيوسياسي المستمر قد خلق طلبًا متجددًا على الدولار كملاذ آمن. يعاني اليورو ليس بسبب بيانات سلبية من منطقة اليورو، بل لأن تجنب المخاطرة بشكل أوسع يمنح دعمًا إضافيًا للدولار الأمريكي. مع استمرار التوترات، يجب أن يكون المتداولون مستعدين للدفاع ضد استمرار الهبوط في EUR/USD إلا إذا تحسنت شهية المخاطر أو كان هناك تدخل مباشر من خلال التحركات اللفظية أو السياسية من السلطات الأوروبية.

حركة الجنيه الإسترليني إلى ما دون 1.3500 أكثر وضوحاً. المصائد الضيافة في مبيعات التجزئة بالمملكة المتحدة أضافت وقودًا لهذا التراجع، مما يبرز الضعف في النشاط الاستهلاكي المحلي. ظل الجنيه حساسًا جدًا للتحولات في مشاعر اللاحتمانية، وذلك جزئيًا بسبب تواجد ضعيف من المستثمرين الأجانب وغياب عناوين اقتصادية قوية محلية للموازنة مع الضغط الخارجي. وقد ظل التراجع في الجنيه تحت السيطرة حتى الآن، ولكن من دون دعم من نمو الأجور أو طبع التضخم، يميل المخاطر نحو تراجع أعمق. قد تتضمن الخيارات التكتيكية اللعب على التقلبات أو تداولات أكثر توجيهية إذا استمرت البيانات في خيبة الأمل.

أما ارتفاع الذهب إلى ما يزيد عن 3,370 دولار ليس فقط مجرد رد فعل على أساسيات المعادن. تصاعد التوترات بين إيران وإسرائيل يعيد توازن تفضيلات الحافظة إلى أصول أكثر أمانًا. عوائد الخزانة التي تسحب إلى الأسفل هي تأكيد بصري أن رأس المال يتحرك بشكل دفاعي. تاريخياً، في مثل هذه اللحظات، يصبح الذهب بديلاً أكثر جاذبية—ليس بالضرورة على أساسيات، بل كتحوط ضد عدم اليقين. يتفاعل تحديد المواقع هنا بشكل متزايد، وتتحرك التقلبات عالية التردد بفعل كل من الأخبار والرصد الخوارزمي للتحولات في تسعير المخاطر. ومع ذلك، فإن معدلات سحب العوائد من المرجح أن تؤثر على ما إذا كان الذهب سيحافظ على هذه المستويات أو يشهد بعض جني الأرباح على المدى القريب.