انخفض الين الياباني بنسبة 0.2% مقابل الدولار الأمريكي، مواصلاً اتجاهه الدفاعي. يتصل الخطر القريب الأجل للين بالإعلان المرتقب عن البيانات الوطنية لمؤشر أسعار المستهلك (CPI).

من المتوقع أن يصل سعر الصرف بين الدولار والين إلى 135 بحلول نهاية العام و125 بحلول عام 2026. في الوقت نفسه، انخفض الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له في أسبوعين عند 0.6440 بسبب قوة الدولار الأمريكي وضعف بيانات التوظيف الأسترالية.

تداول زوج اليورو والدولار الأمريكي حول 1.1480 وسط التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط والنشاط المحدود عقب عطلة “جونتينث” الأمريكية. بقي الذهب بالقرب من 3370 دولارًا لكل أونصة، متأثرًا بالقضايا الجيوسياسية.

انخفضت قيمة “Hyperliquid” بنسبة 7% بعد أن أعلنت “Lion Group Holding” عن تمويل بقيمة 600 مليون دولار من “ATW Partners” لاحتياطي “HYPE”. يستمر البنك المركزي الأوروبي في مراقبة المجاميع النقدية عن كثب، مؤكدًا على أهمية النظرية الكمية.

يحذر المقال من التداول في العملات الأجنبية على الهامش بسبب المخاطر العالية. هناك إمكانية لفقدان الاستثمار بالكامل، ما يوصي بالتشاور مع مستشار مالي لأولئك غير المتأكدين.

آراء ومعلومات المقال تعتبر تعليقات عامة ولا ينبغي اعتبارها نصيحة استثمارية. لا يُتحمل المسؤولية عن الأخطاء والخسائر المحتملة الناتجة عن استخدام هذه المعلومات.

نظراً لتراجع الين بنسبة 0.2% مقابل الدولار، نلاحظ أن الشعور الدفاعي لا يزال متجذرًا. ما يشير إليه ذلك هو أن المتداولين لا يزالون حذرين، خاصةً ونحن ننتقل إلى فترة اختبار تشكلها بيانات التضخم الاستهلاكي الياباني. سيتوقف الاتجاه المستقبلي للعملة في الأسابيع القادمة بشكل كبير على ما إذا كانت بيانات مؤشر أسعار المستهلك ستدعم أو تتعارض مع التوقعات الحالية لتطبيع السياسة المالية. إذا جاءت الأسعار أعلى من التوقعات، فقد نرى دعماً مؤقتًا للين؛ وإلا، فمن المرجح أن يستمر الانحياز نحو انخفاض القيمة. بالنسبة لأولئك المنخرطين في التعرضات الحساسة لسعر الفائدة، فإن الحفاظ على مدة قصيرة قد يثبت أن يكون خطوة حكيمة بينما تبقى التقلبات مضغوطة.

بالنظر إلى المستقبل، لا يزال مسار التسعير لزوج الدولار والين يتجه نحو مستوى 135 بحلول نهاية العام، ممتداً إلى 125 بحلول عام 2026، وفقاً للتوقعات الحالية. هذه المستويات تعكس افتراض وجود فروقات متزايدة في أسعار الفائدة واستمرار تدفقات رأس المال إلى سندات الخزانة الأمريكية. ستظل التحركات في الأمد القريب والمتوسط تستجيب لتحولات السوق المالية، لذلك يجب أن تعكس أحجام المراكز الاحتمالية لتقلبات التداول حول التعليقات الرسمية أو بيانات الطباعة.

لم يكن الانخفاض في الدولار الأسترالي إلى أدنى مستوى له في أسبوعين عند 0.6440 مفاجئًا لمعظمنا. لم تساعد أرقام الوظائف القادمة من أستراليا العملة، ومع عودة قوة الدولار الأمريكي إلى التركيز، بدا أن شهية المخاطرة تجاه العملات ذات البيتا العالية أضعف. يؤكد الانخفاض أن الأداء الضعيف لسوق العمل يترجم بسرعة إلى ضغط على العملة، خاصةً عند تظلطها بالمرونة الأمريكية. ولذلك، فإن اتخاذ مراكز طويلة مضاربة على الدولار الأسترالي دون وجود دافع واضح قد يؤدي إلى نقاط دخول غير مواتية، لذلك يجب أن تكون أي مشاركة هنا إما قصيرة الأجل للغاية أو محمية بالكامل.

في ظل هذا السياق، تمكن اليورو من الحفاظ على موقفه بالقرب من مستوى 1.1480. كان هناك حركة قليلة حول عطلة “جونتينث”، رغم أن ذلك قد يعكس فقط الأحجام المنخفضة بدلاً من أي توجه حازم. تواصل التوترات في الشرق الأوسط إضافة طبقة من القلق، التي تنعكس بشكل غير مباشر على أسواق العملات وكذلك السلع. وفي الواقع، ظل الذهب يحوم بالقرب من 3370 دولارًا لكل أونصة حيث يستمر الطلب على الملاذ الآمن. يحتفظ بدعمه ليس فقط من التحوط ضد التضخم، بل أيضاً من العملات المرتبطة بالمخاطر الجيوسياسية التي تم تسعيرها من قبل المشاركين الأكبر في السوق. إذا تصاعدت التوترات، فقد يؤدي الضغط الصاعد على المعدن الثمين إلى عكس سريع لاستراتيجيات الفوز السريع في المشتقات المرتبطة.

جلب التحرك في Hyperliquid، والذي انخفض بنسبة 7% بعد إعلان التمويل من “Lion Group Holding”، طبقة أخرى من الاضطراب. لم يهدأ الأسواق بضخ 600 مليون دولار من “ATW Partners”؛ وبدلاً من ذلك، ظهر ذلك الإعلان ليؤكد على المخاوف العميقة بشأن دعم السيولة والثقة في احتياطيات HYPE. يجب أن يأخذ أولئك الذين لديهم تعرض للمنصات اللامركزية في الاعتبار إعادة تقييم التخصيصات. ما يبدو أنه تعزيز للتمويل قد يشير، من منظور هيكل السوق، إلى ضعف الميزانية. تميل الحركات الانفعالية كهذه إلى إثارة التقلبات في الأصول المرتبطة، خصوصاً في الأدوات المشتقة الجديدة.

في الوقت نفسه في أوروبا، يستمر البنك المركزي في وضع وزن على المجاميع النقدية، في إشارة إلى الأهمية المستمرة لمقاييس عرض النقد. قد يصف البعض هذه المعلومات بالقديمة، ولكن تركيز البنك المركزي الأوروبي يشير إلى خلاف ذلك. تقدم مكونات M3 والمكونات المرتبطة رؤى حول مخاطر التضخم الكامنة واتجاهات توسع الائتمان. للمضاربين، هذا مهم؛ غالبًا ما لا تؤدي بيانات التجميع المتغيرة إلى تغييرات سياسية مباشرة، لكنها غالبًا ما تشكل التوجيهات المستقبلية، والتي بدورها تغير منحنيات العائد وتقييم العملات. بينما نراقب المؤشرات الاقتصادية الكلية، من الجدير بالذكر أن اتصالات البنك المركزي الأوروبي تبقى واحدة من المتغيرات الأساسية في تفاعلات سوق العملات الأجنبية.

إدارة الرفع المالي تظل دائمًا ذات أولوية قصوى. رغم أن هذه الأدوات توفر فرصًا، إلا أنها تعرض المشاركين لخسائر أكبر، خاصة في فترات السيولة الرقيقة أو الأحداث المحفزة غير المتوقعة. يجب على أولئك الذين يستكشفون هذه الظروف أن يكونوا دقيقين في نقاط الدخول والخروج، ويتجنبوا التعرّض المفرط، ويضمنوا أن بروتوكولات وقف الخسائر ليست موجودة فحسب بل معدلة ديناميكيًا لتناسب نظام التقلبات. عندما نراقب هذه التحركات، لا نرى اتجاهات واسعة النطاق بل إعادة تسعير انتقائية. كل حركة صعودية أو هبوطية ناتجة عن وضع مقصود للغاية من قبل لاعبين مؤسسيين يستجيبون لإشارات محددة للغاية. هذا هو السبب في أن هذا البيئة الحالية تتطلب ليس فقط الوعي ولكن التكيف أيضًا.