لقد شهد الدولار الكندي (CAD) مكاسب، بارتفاع يقارب 0.17% مقابل الدولار الأمريكي (USD). تتسبّب التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، والتي تشمل إسرائيل وإيران، في تقلبات السوق.

لا يتوقع صدور أي بيانات اقتصادية كبيرة من كندا حتى إصدار أرقام التضخم في نهاية الشهر. ومع ذلك، وصل الدولار الكندي إلى أعلى مستوياته منذ عدة أشهر مقابل الدولار الأمريكي، حيث لا يزال الضغط مستمرًا على العملة الأمريكية.

حركة زوج العملات USD/CAD

تحرك زوج العملات USD/CAD دون مستوى 1.3600، حيث تستجيب الأسواق للصراعات المستمرة في الشرق الأوسط. تم نفي التقارير الأولية عن احتمالية محادثات السلام التي تشمل إيران، مما أثر على معنويات السوق.

تعزز الدولار الكندي في تسع من الجلسات التجارية الاثنتي عشرة الأخيرة. يقترب زوج العملات من أعلى مستوياته في ثمانية أشهر مع استمرار الاتجاه الهبوطي للدولار الأمريكي.

العوامل المؤثرة على الدولار الكندي تشمل قرارات سعر الفائدة من بنك كندا، وأسعار النفط، وصحة الاقتصاد الكندي. كما أن الاقتصاد الأمريكي ومعنويات السوق تلعب أدوارًا مؤثرة في حركة الدولار الكندي.

الهدف الأساسي لبنك كندا هو الحفاظ على التضخم ضمن نطاق 1-3% من خلال تعديلات سعر الفائدة. تؤثر تقلبات أسعار النفط بشكل كبير على قيمة الدولار الكندي نظرًا لأن كندا مصدر رئيسي للنفط. كما تؤثر المؤشرات الاقتصادية على قوة العملة.

تأثيرات أسواق النفط

عقب الارتفاع الأخير للدولار الكندي، الذي تقدم بنحو 0.17% مقابل نظيره الأمريكي، تبدو الظروف الحالية مشكّلة إلى حد كبير بواسطة أحداث المخاطر الخارجية والتوقعات بشأن السياسات القريبة. الانخفاض دون مستوى 1.3600 في زوج العملات USD/CAD يؤكد على التردد المستمر في مراكز الدولار الأمريكي حيث يستوعب التجار التوترات الجيوسياسية ومؤشرات الزخم الأمريكي التي تتلاشى.

المخاوف الجيوسياسية التي تأججها التكهنات حول التطورات في الشرق الأوسط، خاصة المتعلقة بإيران وإسرائيل، زادت من حساسية السوق بشكل عام. بينما كانت هناك تقارير مبدئية تلمح إلى مبادرات دبلوماسية، تم رفضها بسرعة ما أدى إلى تغييرات مفاجئة في مراكز السوق. أدى ذلك إلى توجه الطلب نحو العملات الأقل ارتباطًا بقلق المستثمرين، مثل الدولار الكندي، خاصة عندما ترتفع أسعار النفط جنبًا إلى جنب مع العروض المدفوعة بالخوف.

على الرغم من أن البيانات الكندية كانت نادرة قبل طباعة التضخم في نهاية الشهر، فإن القوة الأوسع للدولار الكندي تشير إلى أن المشاركين في السوق يضعون أهمية أكبر على المواضيع الكلية الأكبر بدلًا من المؤشرات الضعيفة الكندية المحلية في الوقت الحالي. إن إغلاقات الدولار الكندي المتكررة خلال اليوم لصالح الدولار—معززًا خلال تسع من الجلسات الاثنتي عشرة الماضية—تعكس ثقة بأن استدراج السياسات قد يضيق بين أوتاوا وواشنطن، خاصة إذا فشلت بيانات أسعار المستهلكين في أمريكا الشمالية في تعزيز الطموحات الشديدة.

تظل أسواق النفط حاسمة لتوقع الزخم الكندي. مع استمرار استجابة المؤشرات العالمية للتهديدات اللوجستية وطرق الإمداد المتقطعة، فإن أي تحول صعودي في أسعار الخام يعمل بمثابة دفعة مباشرة لقيمة الدولار الكندي. يمكن أن تكون هذه العلاقة قوية بشكل خاص خلال مشاعر تجنب المخاطر عندما تؤدي العملات المدعومة بالسلع أداءً أفضل بفضل التعرض الملموس للأصول الحقيقية.

في الولايات المتحدة، أثرت المعنويات المتدهورة والعلامات الأضعف من المتوقع عن التوظيف بشكل كبير على الدولار الأمريكي. لاحظنا زيادة الارتباطات بين تذبذب الأسهم والطلب على الدولار الأمريكي الذي يضعف، حيث يصبح إعادة التقييم في السياسة النقدية أكثر احتمالية. هذا، بدوره، يقدم فرقًا أضيق في أسعار الفائدة للتجار ليقوموا بتسعيرها في العقود الآجلة والآجال المستقبلية، مما يميل إلى تقويض الدعم للدولار الأمريكي لصالح بدائل أخرى.

في ظل هذا السياق، نحن نقيم بعناية جانبين خلال الأسبوعين القادمين: المفاجآت المحتملة في مؤشر أسعار المستهلكين الكندي وأداء السلع عبر المجمع النفطي. التجار الذين يتعاملون في إعدادات قصيرة الأجل أو فروق زمنية سيرغبون في البقاء على دراية بالتموضع حول إصدار التضخم القادم، حيث يمكن أن يتغير انحراف الاتجاه بسرعة. بالإضافة إلى ذلك، مع وجود الدولار الأمريكي بقوة في الخلف، قد يواجه بائعو التقلبات حساسية أكبر بكثير إذا انعكست الاتجاهات على الأخبار السياسية في الخارج أو المفاجآت الاقتصادية المحلية.

بينما تشير قراءات مؤشر الاتجاه المتوسط على تقاطع USD/CAD إلى أن الزخم لا يزال لصالح القوة الكندية، من المهم أن لا يعتمد الرؤية فقط على الاتجاهات السابقة. مؤشرات الخطر مثل VIX وفروقات العائدات الخزانة تصبح مؤشرات أفضل بشكل متزايد إذا كان هذا التحرك لا يزال لديه زخم. نحن نراقب ما إذا كان ستبدأ أنظمة التقلبات المكبوتة في التراجع عند نهاية الشهر—وإذا كان الأمر كذلك، كيف يمكن أن تتفكك عقود الخيارات قصيرة الأجل في مواجهة تلك الحركات الأوسع.