في 9 يونيو، تنتهي صلاحية خيارات العملات الأجنبية والتي تتعلق بشكل رئيسي بزوج العملة EUR/USD عند مستويات 1.1400 و1.1425. من المتوقع أن تؤثر هذه الانتهاءات على استقرار الأسعار في جلسة التداول.

كما أن المتداولين يراقبون مناقشات التجارة بين الولايات المتحدة والصين، في انتظار تطورات حاسمة. بالإضافة إلى ذلك، قد يقيد المتوسط المتحرك لـ 200 ساعة عند 1.1377 الحركة الهبوطية في السوق.

حساسية المنطقة السعرية الحالية

تبقى المنطقة السعرية الحالية لدى EUR/USD حساسة وذلك بسبب مزيج من المؤشرات التقنية والجداول المتعلقة بالانتهاء، مع ثقل خاص حول 1.1400 وما فوق بقليل عند 1.1425. تتزامن هذه المستويات مع انتهاء صلاحية كبيرة في الخيارات، والتي من المتوقع أن تعمل كمغناطيس لتسعير النقطة وقد تشكل سقفًا إلا إذا كان هناك زخم أوسع يعطل التدفق. إن هذا السلوك المتمثل في التثبيت حول نقاط التنفيذ يمكن أن يبقي حركة الأسعار مقيدة بشكل خاص، حيث تزيد السيولة مع اقتراب الانتهاء.

يقدم المتوسط المتحرك لـ 200 ساعة، الذي يقع حالياً عند 1.1377، عنصرًا إضافيًا. يسترعي هذا المستوى التقني انتباه المتداولين بالنظام والمشاركين على المدى القصير على حد سواء. توحي موضعتُه حاليًا بالدعم، مقدمةً أرضية مؤقتة إلا إذا ظهرت أي تحركات حادة ناجمة عن عناوين خارجية. تميل الأسواق إلى احترام مثل هذه المؤشرات عندما لا تكون هناك محفزات أخرى تدفع الأسعار بقوة في أي اتجاه.

مع استئناف واشنطن وبكين المحادثات، أصبح الأمر الذي كان في الغالب مصدر قلقٍ في الخلفية أكثر تأثيرًا في السوق الآن. دائمًا ما يتم السعي للحصول على الوضوح، ويمكن أن تكون تحديثات السياسة أو التغيير في الخطاب نقاط إشعال قادرة على إرسال التسعير بعيدًا عن الحدود التقنية فجأة دون سابق إنذار. تضيف التوقعات حول هذه التطورات طبقة من المخاطر في تسعير الخيارات، خاصةً للتعرض القريب الأجل.

تأثير ذلك على تمركزات المشتقات المالية

بالنسبة لأولئك منا الذين نشارك في تمركزات المشتقات المالية على المدى القصير، فإن الانتهاءات المقبلة تهمنا أكثر من المعتاد بسبب كيفية تسعير التقلبات القريبة الأجل في الوقت الحالي. لا تظهر إشارات لاختلال في النقطة، إلا أن الاهتمام المفتوح حول 1.1400 يشير إلى أن نشاط التحوط قد يزداد حدّة مع اقتراب المستويات. يمكن أن تصبح التدفقات تدريجياً أكثر اتجاهية، اعتمادًا على كيفية هضم السوق الأوسع للمعلومات من محادثات التجارة وتطبيقها على شعور المخاطرة.

من المفيد مراقبة مستويات الاهتمام بالخيارات المفتوحة يوميًا – ليس فقط في وقت الانتهاء – حيث يمكن أن يزيد تمركز الجاما احتمال بقاء السعر ضمن نطاق ضيق. سيكون رد الفعل على أي حركة بعيدًا عن خط الـ 200 ساعة مؤشراً. يمكن أن تدعو الرفضات الحادة للمزيد من الرهانات المضاربة، في حين أن كسر هذا المستوى يمكن أن يؤثر بسرعة على وقف الخسائر أو يحفز تعديلات في ملفات تعريف التقلبات المحققة.

علينا أن ندرك أن تلاشي الوقت سيبدأ في العمل بقوة أكبر الآن، خاصة على النقاط المشار إليها. يمكن لهذا الضغط تغيير الطريقة التي يتفاعل بها السعر مع هذه المستويات، خاصة في ظروف رقيقة أو خلال فترات ما قبل الانتهاء عندما لا يزال التمركز غير مستقر. بالتالي، قد يجد المشاركون الذين لديهم تعرض حول EUR/USD أنه من المفيد استكشاف استراتيجيات متعادلة للدلتا أو تحوط الدلتا بشكل متكرر خلال الجلسات القادمة، اعتمادًا على تماثل الكتاب الخاص بهم.

تظل التقنيات والمخاطر الحدثية مترابطة بشكل وثيق هذا الأسبوع. من داخل هذه الممرات الضيقة تتراكم معظم طاقة السعر. أي اختراق ميكانيكي يتعدى المستويات المعروفة لا يجب أن يتم التعامل معه بخفة، نظرًا لقرب كل من الدعم الناعم أدناه ووزن الفائدة المفتوحة أعلاه.