الذهب يواصل مكاسبه مع تراجع قوة بيانات الوظائف الأميركية مما يدعم المعدن النفيس

أبرز النقاط

• ارتفع الذهب في السوق الفورية (الشراء والبيع للتسليم الحالي) بنسبة 1.4% إلى 4,179.94 دولاراً للأونصة، مسجلاً أعلى مستوى منذ 23 يونيو.
• اتجهت السبائك (الذهب الخام للاستثمار) لتحقيق مكسب أسبوعي بنحو 2.3%، وهو أول صعود أسبوعي في خمسة أسابيع.
• زادت الوظائف الأميركية غير الزراعية (مؤشر شهري لعدد الوظائف الجديدة خارج القطاع الزراعي) بمقدار 57 ألفاً في يونيو، أقل من التوقعات البالغة 110 آلاف.
• خفضت الأسواق احتمال رفع أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر إلى نحو 54% من 66% قبل صدور البيانات.
• دعّم تراجع الدولار الأميركي وانخفاض أسعار النفط هذا الارتداد، فيما ظل شراء البنوك المركزية عاملاً داعماً للطلب على نطاق أوسع.

ارتفع الذهب بأكثر من 1% يوم الجمعة ويتجه لتحقيق أول مكسب أسبوعي في خمسة أسابيع، بعدما جاءت بيانات التوظيف الأميركية أضعف من المتوقع وقلصت رهانات رفع إضافي لأسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.

صعد الذهب في السوق الفورية 1.4% إلى 4,179.94 دولاراً للأونصة، وهو أعلى مستوى منذ 23 يونيو. كما ارتفعت عقود الذهب الأميركية الآجلة (عقود للتداول بسعر محدد لتسليم لاحق) لتسليم أغسطس 1.6% إلى 4,193.20 دولاراً.

وامتدت موجة الصعود مع تقييم المستثمرين لضعف بيانات سوق العمل وما تعنيه لمسار أسعار الفائدة في الولايات المتحدة.

أظهرت البيانات أن الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة ارتفعت 57 ألفاً في يونيو، أقل من توقعات الاقتصاديين بزيادة 110 آلاف. وتشير القراءة الأضعف إلى أن زخم سوق العمل تباطأ بأكثر مما كان متوقعاً.

لماذا يراقب المتداولون هذا التطور؟

دفع تقرير التوظيف الأضعف الأسواق إلى إعادة تقييم توقعات أسعار الفائدة الأميركية.

قبل صدور البيانات، قدّر المتداولون احتمال رفع الفائدة في سبتمبر بنحو 66%. وبعد الإعلان، تراجع إلى نحو 54%، ما خفّف بعض الضغط على الأصول التي لا تمنح عائداً مثل الذهب.

توقّعات الفائدة الأقل عادةً تدعم السبائك لأنها تقلل جاذبية الأصول التي تمنح عائداً مثل السندات والودائع. كما اتجه الدولار الأميركي لتسجيل تراجع أسبوعي، ما يجعل الذهب المُسعّر بالدولار أقل كلفة على المشترين بعملات أخرى.

وعزز انخفاض أسعار النفط هذا التحول في توقعات الفائدة. واستمرت حركة ناقلات النفط عبر مضيق هرمز في التعافي مع تراجع المخاوف بشأن الإمدادات.

أسهم تحسن تدفقات النفط والتطورات الدبلوماسية في دفع أسعار الخام أقرب إلى مستويات ما قبل الحرب. وقد يخفف تراجع تكاليف الطاقة ضغوط التضخم ويقلل الحاجة إلى تشديد السياسة النقدية (رفع الفائدة أو تقليص السيولة) على المدى القريب.

مع ذلك، لم تختفِ توقعات المزيد من رفع الفائدة. لذلك يظل الذهب حساساً لبيانات التضخم المقبلة، وتصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، وعوائد سندات الخزانة الأميركية (العائد الذي يحصل عليه المستثمر من السندات الحكومية)، وحركة الدولار.

ويظل طلب البنوك المركزية عاملاً داعماً على نطاق أوسع. ويُظهر الرسم أدناه أن المؤسسات الرسمية عادت إلى صافي الشراء في مايو (أي أن مشترياتها كانت أكبر من مبيعاتها).

المصدر: Yahoo Finance

ارتفعت احتياطيات الذهب الرسمية بصافي 41 طناً في مايو، ما يؤكد عودة البنوك المركزية إلى صافي الشراء. ويُعد ذلك عاملاً داعماً طويل الأجل أكثر من كونه المحرك الأساسي لارتفاعات المدى القصير الأخيرة.

مستويات التداول الرئيسية

يتداول زوج XAUUSD (سعر الذهب مقابل الدولار الأميركي) قرب 4,178 دولاراً بعدما سجل قمة خلال اليوم قرب 4,196 دولاراً. واقترب الارتداد من مستوى 4,200 دولار، وهو أول اختبار مهم للمشترين.

قد يحسن الثبات فوق 4,200 دولار النظرة قصيرة الأجل ويوجه الأنظار إلى 4,250 دولاراً. أما الاختراق القوي فوق ذلك فقد يفتح الطريق نحو 4,300 ثم 4,350 دولاراً.

في المقابل، يُعد 4,120 دولاراً أول مستوى دعم يجب متابعته. وقد يؤدي الهبوط دون هذه المنطقة إلى اختبار 4,100 دولار، ثم 4,050 دولاراً إذا زادت عمليات جني الأرباح (بيع بعد صعود لتحقيق ربح).

كما يُظهر الرسم إشارة إلى استراتيجية صعودية صدرت في أوائل يوليو. لكن تفاصيل مؤشر MACD (مؤشر فني يقيس اتجاه السعر عبر متوسطات متحركة) ليست واضحة بالكامل، لذا تبقى الإشارة الأهم في تماسك السعر فوق الدعم ثم اختراق 4,200 دولار.

سيناريوهات صعود وهبوط

يعتمد السيناريو الصعودي على بقاء XAUUSD فوق 4,120 دولاراً وتحقيق اختراق مؤكد فوق 4,200 دولار. وقد يشير ذلك إلى استمرار سيطرة المشترين بعد ارتداد مدفوع ببيانات التوظيف.

قد يتطلب تسارع الصعود اختراق 4,250 دولاراً. وإذا تجاوزه المشترون، قد يمتد التعافي نحو 4,300 ثم مقاومة أوسع قرب 4,350 دولاراً.

السيناريو المحايد هو التماسك بين 4,120 و4,200 دولار. وبعد صعود يتجاوز 1%، قد يعكس التداول ضمن نطاق انتظار السوق لإشارات أوضح قبل اتخاذ الخطوة التالية.

يتقوى السيناريو السلبي إذا هبط الذهب دون 4,120 دولاراً. وقد يوجه الكسر المؤكد الأنظار إلى 4,100 و4,050 دولاراً. وإذا لم يصمد 4,050 دولاراً أيضاً، قد يعود السوق إلى مستوى 4,000 دولارات النفسي.

إخلاء مسؤولية

تعكس مستويات الأسعار وسيناريوهات التداول أعلاه رأي الكاتب وقت النشر ولا تُعد نصيحة مالية أو توصية رسمية من VT Markets. على المتداولين إجراء تحليلهم الخاص وإدارة المخاطر بحذر.

تداول على عقود الفروقات XAUUSD مع VT Markets

يبقى الذهب تحت المراقبة مع تغير توقعات أسعار الفائدة وتذبذب الدولار الأميركي واستمرار عدم اليقين حول التضخم والنمو الاقتصادي.

مع VT Markets، يمكن للمتداولين الوصول إلى XAUUSD وغيرها من عقود الفروقات على السلع (عقود فروقات: أداة تسمح بالاستفادة من تغير السعر دون امتلاك الأصل) إلى جانب الفوركس (تداول العملات)، والمؤشرات، والنفط، والفضة، وعقود الفروقات على الأسهم، وعقود الفروقات على صناديق المؤشرات المتداولة ETF (صناديق تتبع مؤشراً وتُتداول مثل الأسهم)، وأسواق عالمية أخرى عبر منصة واحدة.

توفر VT Markets أدوات لمتابعة حركة السعر وتحديد المستويات المهمة والتعامل مع تغيرات السوق. سواء واصل الذهب التعافي فوق 4,200 دولار أو تراجع نحو الدعم، يمكن متابعة السيناريو عبر أدوات رسوم بيانية متقدمة وخيارات حساب مرنة وإتاحة فئات أصول متعددة.

ابدأ تداول عقود فروقات الذهب مع VT Markets اليوم.

لماذا تداول XAUUSD عبر عقود الفروقات؟

تتيح عقود الفروقات للمتداولين الاستفادة من صعود أو هبوط أسعار الذهب دون امتلاك الذهب الفعلي.

وقد تكون عقود فروقات الذهب مفيدة خلال فترات تقلبات الاقتصاد الكلي، خصوصاً عندما تؤثر بيانات التوظيف وتوقعات الفائدة وعوائد سندات الخزانة وحركة الدولار على XAUUSD.

مع VT Markets، يمكن الوصول إلى الذهب وأسواق عالمية رئيسية أخرى عبر حساب واحد، ما يسهل متابعة الفرص بين الأسواق.

ما الذي يجب متابعته لاحقاً؟

على المتداولين متابعة ما إذا كانت الأسواق ستواصل خفض توقعات رفع الفائدة بعد تقرير التوظيف الأضعف.

يبقى الدولار الأميركي وعوائد سندات الخزانة عاملين مهمين. وقد يدعم استمرار تراجعهما تحركاً فوق 4,200 دولار، بينما قد يحد تعافيهما من وتيرة الصعود.

كما تُعد أسعار النفط عاملاً إضافياً. وقد يقلل استمرار الضعف في أسواق الطاقة المخاوف بشأن التضخم ويدعم توقعات سياسة نقدية أقل تشدداً.

ستساعد بيانات التضخم المقبلة وتصريحات الاحتياطي الفيدرالي في تحديد ما إذا كان تراجع توقعات الفائدة سيستمر. ويظل طلب البنوك المركزية داعماً على نطاق أوسع، لكن الاتجاه على المدى القصير سيعتمد بدرجة أكبر على تسعير الفائدة وما إذا كان XAUUSD قادراً على تجاوز 4,200 دولار.

حالياً، يبقى نطاق 4,120 إلى 4,200 دولار الأهم على المدى القريب. وقد ينقل الاختراق المؤكد فوق 4,200 دولار التركيز إلى 4,250 دولاراً، بينما قد يؤدي الهبوط دون 4,120 دولاراً إلى فتح الطريق نحو 4,100 و4,050 دولاراً.

الأسئلة الشائعة

لماذا ارتفع الذهب بعد تقرير الوظائف الأميركي؟

ارتفع الذهب لأن نمو الوظائف في يونيو جاء أضعف من المتوقع، ما خفّض توقعات رفع إضافي لأسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. وتدعم توقعات الفائدة الأقل الأصول التي لا تمنح عائداً مثل الذهب.

كيف أثّر تقرير التوظيف على توقعات الفائدة؟

خفضت الأسواق تقدير احتمال رفع الفائدة في سبتمبر من نحو 66% إلى 54% بعد بيانات التوظيف.

ما مستوى المقاومة الأهم لـ XAUUSD؟

المقاومة القريبة هي 4,200 دولار. وقد يوجه الاختراق المؤكد فوقها الأنظار إلى 4,250 و4,300 دولار.

ما مستوى الدعم الرئيسي للذهب؟

الدعم القريب عند 4,120 دولاراً، ثم 4,100 و4,050 دولاراً.

لماذا يدعم ضعف الدولار أسعار الذهب؟

يتم تسعير الذهب بالدولار الأميركي. وعندما يضعف الدولار، يصبح الذهب أقل كلفة على المشترين الذين يستخدمون عملات أخرى، ما قد يدعم الطلب.

هل تؤكد الموجة الأخيرة تعافياً أوسع للذهب؟

ليس بعد. ارتد الذهب بقوة، لكن الثبات فوق 4,200 دولار والتقدم نحو 4,250 دولاراً سيقدمان تأكيداً أقوى على استمرار التعافي قصير الأجل.

ابدأ التداول الآن – انقر هنا لإنشاء حساب حقيقي في VT Markets