أهم النقاط
- تداول مؤشر S&P 500 عند 7,530.65 متراجعاً 26.25 نقطة أو 0.35% بعد تسجيل أعلى مستوى خلال الجلسة عند 7,557.85.
- ارتفعت العقود الآجلة (اتفاقيات لشراء/بيع بسعر محدد للتسليم لاحقاً) لمؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.83%، وصعدت عقود S&P 500 بنسبة 0.62%، وارتفعت عقود داو بنسبة 0.59% عند 9:12 مساءً بتوقيت الساحل الشرقي الأميركي.
- تداول خام غرب تكساس الوسيط WTI قرب 91.18 دولاراً منخفضاً 5.6%، فيما تداول خام برنت قرب 97.44 دولاراً مرتفعاً 1.35%.
- أغلق مؤشر S&P 500 يوم الجمعة عند 7,473.47 مرتفعاً 0.37%، مسجلاً أطول سلسلة مكاسب أسبوعية منذ 2023.
ارتفعت العقود الآجلة للأسهم الأميركية بشكل طفيف قبل الثلاثاء، مع تسعير المتعاملين لاحتمال أفضل للتوصل إلى اتفاق بين الولايات المتحدة وإيران قد يقود لاحقاً إلى إعادة فتح مضيق هرمز. وصعدت عقود ناسداك 100 بنسبة 0.83%، وارتفعت عقود S&P 500 بنسبة 0.62%، وزادت عقود داو بنسبة 0.59% عند 9:12 مساءً بتوقيت الساحل الشرقي الأميركي.
أظهر الرسم البياني تداول مؤشر S&P 500 عند 7,530.65 منخفضاً 26.25 نقطة أو 0.35% عند 05/26 05:01:23 GMT+3. وبلغ أعلى مستوى للجلسة 7,557.85 وأدناها 7,524.20، مع افتتاح عند 7,557.10 وإغلاق عند 7,556.90.
يبدو التراجع أقرب إلى تهدئة مؤقتة بعد مكاسب، وليس تغييراً في الاتجاه. ولا يزال المؤشر قريباً من مستويات قياسية بعد مكاسب الجمعة، حين أغلق S&P 500 عند 7,473.47 مرتفعاً 0.37%. وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.58% إلى 50,579.70، فيما زاد مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.19% إلى 26,343.97. وكانت الأسواق الأميركية مغلقة يوم الاثنين بمناسبة يوم الذكرى.
محادثات إيران ترفع الإقبال على المخاطرة
تلقت الأسهم دعماً من مؤشرات على أن المفاوضات الأميركية-الإيرانية تتجه نحو صيغة قد تقود إلى إعادة فتح مضيق هرمز. ويُعد المضيق محورياً للأسواق لأنه يمر عبره نحو خُمس شحنات النفط والغاز العالمية، لذا فإن أي تقدم—even لو كان جزئياً—قد يغير توقعات التضخم، وعوائد السندات، ومعنويات المستثمرين تجاه الأسهم.
ارتفعت الأسهم العالمية بعدما قال ترامب إن المحادثات لإنهاء حرب إيران تتقدم، بينما هبطت أسعار النفط بقوة على أمل تراجع اضطرابات الإمدادات.
قال ترامب إن المفاوضات مع إيران تسير بشكل جيد، لكنه أبقى الضغط على طهران عبر التحذير من أن البديل قد يكون عودة قتال أشد. هذا الخطاب يجعل ارتياح الأسواق هشاً: المتعاملون يشترون احتمال التوصل لاتفاق، لكنهم لا يحذفون بالكامل علاوة المخاطر المرتبطة بالحرب (زيادة الأسعار بسبب الخوف من التصعيد).
وتشير تقارير إلى أن الولايات المتحدة وإيران تعملان على خطة لإعادة فتح مضيق هرمز بعد نحو 30 يوماً من التوصل لاتفاق، على أن تقوم إيران بإزالة الألغام لضمان مرور السفن بأمان. وفي الوقت نفسه، نفذ الجيش الأميركي ضربات «دفاعاً عن النفس» في جنوب إيران استهدفت مواقع صواريخ وقوارب كانت تحاول زرع ألغام. هذا التباين يُبقي المتعاملين يقظين: الدبلوماسية قد تخفض النفط، لكن التطورات الميدانية قد تقلب الاتجاه سريعاً.
مخاطر الاحتياطي الفيدرالي لم تختفِ
تراقب الأسواق أيضاً أول يوم رسمي لكيفن وورش رئيساً لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأميركي). وقد أعادت مخاوف التضخم فتح النقاش حول احتمال أن يضطر الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة بدلاً من خفضها.
الإدارة الجديدة للفيدرالي ترث وضعاً معقداً: صدمات النفط رفعت ضغوط التضخم، وضعفت ثقة المستهلك، وهناك ضغط لإظهار جدية في استقرار الأسعار. وتعهد وورش بقيادة فيدرالي يركز على الإصلاح، فيما تترقب الأسواق طريقة تعامله مع التضخم وتباين الآراء حول السياسة النقدية.
بلغ عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل 10 سنوات (نسبة العائد على سند حكومي يستحق بعد 10 سنوات) نحو 4.504%، فيما ارتفع صندوق TLT المتداول في البورصة (صندوق استثماري يُتداول مثل السهم) الذي يتتبع سندات الخزانة لأكثر من 20 سنة بنحو 0.41% مع تحسن المعنويات. استقرار سوق السندات يساعد الأسهم على الحفاظ على مكاسبها، بينما عودة ارتفاع العوائد قد تزيد الضغط على أسهم التكنولوجيا مرتفعة التقييم.
تراجع الذهب إلى نحو 4,542.57 دولاراً للأونصة (الأونصة نحو 31.1 غراماً)، في إشارة إلى تراجع بعض الطلب على الملاذات الآمنة مع تحسن الإقبال على المخاطرة. ومع ذلك، ما يزال الذهب مرتفعاً بما يعكس أن المتعاملين لم يستبعدوا بالكامل مخاطر الجغرافيا السياسية والتضخم.
أرباح التجزئة والمستهلكون تحت المجهر
اختبار S&P 500 التالي لا يقتصر على السياسة والجغرافيا. أرباح شركات التجزئة ستوضح ما إذا كانت أسعار الوقود الأعلى والظروف المالية الأكثر تشدداً بدأت تؤثر في المستهلك الأميركي.
القضية الأساسية هي قدرة الأسر على التحمل. ارتفاع أسعار البنزين يقلص الدخل المتاح للإنفاق، وارتفاع الفائدة قد يحد من المشتريات الكبيرة. وإذا ضعفت توقعات شركات التجزئة، قد يبدأ المتعاملون بالتساؤل عما إذا كان S&P 500 قادراً على مواصلة الصعود اعتماداً على أسهم الذكاء الاصطناعي وتراجع ضغط أسعار الطاقة فقط.
قوة السوق الأميركية يوم الجمعة أظهرت أن المشترين ما زالوا واثقين. وسجل S&P 500 أطول سلسلة مكاسب أسبوعية منذ 2023، بينما وصل داو إلى أعلى مستوى خلال 52 أسبوعاً (أعلى مستوى خلال عام). هذا الزخم يدعم السوق، لكن نتائج الأرباح المقبلة يجب أن تؤكد أن الطلب لم يضعف.
التحليل الفني
لا يزال مؤشر S&P 500 في اتجاه صاعد، محافظاً على تداوله قرب قمم جديدة فوق مستوى 7,500 رغم تراجع محدود خلال الجلسة الأخيرة.
- السعر الحالي: 7,530
- MA5: 7,488 (متوسط متحرك لخمسة أيام: متوسط السعر خلال آخر 5 جلسات)
- MA10: 7,458 (متوسط متحرك لعشرة أيام)
- MA20: 7,377 (متوسط متحرك لعشرين يوماً)
لا تزال حركة الأسعار تحترم المتوسطات المتحركة الصاعدة على المدى القصير، إذ يبقى متوسط 5 أيام ومتوسط 10 أيام أعلى من متوسط 20 يوماً، وهو ترتيب داعم للصعود. وما يزال الصعود من قاع أبريل قرب 6,318 قائماً، لكن الزخم بدأ يهدأ بعد موجة اختراق قوية في وقت سابق من هذا الشهر.
تشير الوقفة الأخيرة إلى أن المتعاملين قد يتجهون لجني الأرباح قبل بيانات التضخم الأميركية وإشارات الفيدرالي، خصوصاً مع استقرار عوائد السندات وإعادة تقييم توقيت خفض الفائدة.
تقع المقاومة القريبة بين 7,560–7,600، بينما يظهر الدعم قرب 7,450، ثم منطقة دعم أقوى قرب 7,300. اختراق واضح فوق القمم الحالية قد يعيد فتح الطريق باتجاه منطقة 7,650.
توقعات بحذر
يحافظ مؤشر S&P 500 على ميل صعودي على المدى القصير ما دام فوق 7,487.93 و7,377.48. واختراق مستوى 7,557.85 قد يدعم التحرك نحو 7,663.48، خصوصاً إذا بقي النفط دون 100 دولار واستمرت محادثات إيران باتجاه خطة لإعادة فتح هرمز.
أسئلة المتداولين
لماذا ترتفع العقود الآجلة لمؤشر S&P 500؟
ترتفع العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 مع تسعير المستثمرين لاحتمال اتفاق أميركي-إيراني قد يقود لاحقاً إلى إعادة فتح مضيق هرمز وتخفيف ضغط سوق الطاقة. وكانت عقود S&P 500 أعلى بنحو 0.62%، فيما صعدت عقود ناسداك 100 بنسبة 0.83% وارتفعت عقود داو بنسبة 0.59% عند 9:12 مساءً بتوقيت الساحل الشرقي الأميركي.
ما السعر الحالي لمؤشر S&P 500؟
تداول مؤشر S&P 500 عند 7,530.65 منخفضاً 26.25 نقطة أو 0.35%. وبلغ أعلى مستوى للجلسة 7,557.85 وأدناها 7,524.20، مع افتتاح عند 7,557.10 وإغلاق عند 7,556.90.
لماذا يُعد مضيق هرمز مهماً لمؤشر S&P 500؟
تكمن أهمية مضيق هرمز في مرور نحو خُمس شحنات النفط والغاز العالمية عبره. إعادة فتحه تخفف مخاطر نقص الإمدادات، وتقلل ضغوط التضخم، وتدعم الإقبال على المخاطرة، ما قد ينعكس إيجاباً على الأسهم الأميركية، خصوصاً أسهم الاستهلاك والنقل والصناعة والتكنولوجيا.
كيف تؤثر محادثات الولايات المتحدة وإيران في الأسهم؟
تدعم المحادثات الأسهم عبر تعزيز الأمل في تراجع صدمة الطاقة في الشرق الأوسط. وقال ترامب إن المفاوضات مع إيران «تسير بشكل جيد»، لكنه حذر أيضاً من أن النتيجة ستكون «صفقة كبيرة للجميع أو لا صفقة إطلاقاً».
لماذا لا يزال المستثمرون حذرين؟
يبقى المستثمرون حذرين لأن الاتفاق الأميركي-الإيراني لم يُحسم بعد، ولأن المخاطر العسكرية ما زالت قائمة. وتشير تقارير إلى أن مضيق هرمز قد يُعاد فتحه بعد نحو 30 يوماً من الاتفاق، لكن الولايات المتحدة نفذت أيضاً ضربات «دفاعاً عن النفس» في جنوب إيران استهدفت مواقع صواريخ وقوارب كانت تحاول زرع ألغام.
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لإنشاء حساب حقيقي في VT Markets
