أبرز النقاط
- تداول مؤشر نيكاي 225 عند 65,182.15 مرتفعاً 1,903.45 نقطة، أي 3.01%، بعد أن سجل أعلى مستوى خلال الجلسة عند 65,425.15.
- تجاوز المؤشر القياسي نيكاي 225 مستوى 65,000 للمرة الأولى يوم الاثنين، بينما ضاعفت تداولات العطلات المحدودة من حدة التحرك.
- هبطت أسعار النفط بأكثر من 5% بعد تصريحات دونالد ترامب بأن محادثات الولايات المتحدة وإيران تسير «بشكل منظم وبنّاء».
- رغم ذلك، ارتفع الذهب فوق 4,560 دولاراً بما يقارب 1%، ما يشير إلى أن المتعاملين ما زالوا يحتفظون بجزء من أدوات التحوّط، أي وسائل تقليل الخسائر عند التقلبات.
اخترق مؤشر نيكاي 225 الياباني مستوى 65,000 للمرة الأولى يوم الاثنين، مرتفعاً بأكثر من 3% مع تسعير المتعاملين لاحتمال تراجع مخاطر «صدمة» اقتصادية عالمية سببها النفط. ولامس المؤشر مستوى قياسياً عند 65,409، بينما صعد مؤشر توبكس الأوسع نطاقاً 1.2% (وهو مؤشر يضم عدداً أكبر من الأسهم اليابانية ويعكس السوق بشكل أشمل).
وبحسب الرسم على منصة التداول، جرى تداول نيكاي 225 عند 65,182.15 مرتفعاً 1,903.45 نقطة، أي 3.01%، عند 05/25 09:20:25 GMT+3. وسجلت الجلسة أعلى مستوى عند 65,425.15 وأدنى مستوى عند 63,750.15، فيما كان الافتتاح عند 63,750.15 والإغلاق السابق عند 63,278.70.
قفزت الأسهم العالمية بينما تراجع النفط والدولار الأميركي مع تفاعل الأسواق مع احتمال التوصل إلى اتفاق ينهي الحرب مع إيران، إلا أن الغموض بشأن موعد إعادة فتح مضيق هرمز أبقى الحذر قائماً. وتعتمد اليابان بقوة على استيراد الطاقة، لذلك يتأثر نيكاي أكثر من كثير من الأسواق المتقدمة بأي تراجع في أسعار النفط.
انخفاض النفط يمنح اليابان دفعة واضحة
تستورد اليابان معظم احتياجاتها من الطاقة، ويعبر جزء كبير منها عبر مضيق هرمز. وعندما يُغلق هذا الممر البحري أو يصبح العبور فيه محفوفاً بالمخاطر، ترتفع تكاليف الوقود وفاتورة الواردات وتتزايد ضغوط التضخم. وعندما تهدأ هذه المخاطر، تستجيب الأسهم اليابانية بسرعة.
وجاءت الموجة الأخيرة بعد تعليقات دونالد ترامب بأن المفاوضات مع إيران تتقدم «بشكل منظم وبنّاء». وأضاف أن الممثلين الأميركيين طُلب منهم «عدم التسرع في إبرام اتفاق»، ما حدّ من توقعات السوق بحسم سريع.
مع ذلك كان رد فعل متداولي النفط قوياً. إذ هوت أسعار الخام بأكثر من 5%، متراجعة عن جزء من الارتفاع السابق الذي نتج عن حصار موانئ إيرانية والإغلاق الفعلي لمضيق هرمز في وقت سابق من هذا العام. ويمر عبر المضيق نحو خُمس إمدادات النفط العالمية، لذا فإن إعادة فتحه ولو جزئياً قد تخفف الضغوط على الوقود والشحن والقطاعات الحساسة للتضخم (أي القطاعات التي تتأثر أرباحها بسرعة بارتفاع الأسعار).
وأفادت وكالة أسوشيتد برس بأن خام الولايات المتحدة تراجع إلى 92.25 دولاراً بينما انخفض خام برنت إلى 99.38 دولاراً بعد تصريحات ترامب عن تقدم محادثات السلام مع إيران.
ويدعم هذا التغير اليابان عبر عدة قنوات: انخفاض تكلفة الواردات، وتخفيف الضغط على هوامش أرباح الشركات الصناعية (أي الفرق بين الإيرادات والتكاليف)، ودعم إنفاق الأسر، وتقليص احتمال أن يضطر بنك اليابان إلى تشديد سياسته النقدية بسرعة بسبب تضخم مستورد.
تداولات العطلات المحدودة تضخم الحركة
جاء الارتفاع أيضاً في ظل سيولة ضعيفة خلال العطلات. إذ أغلقت أسواق هونغ كونغ وكوريا الجنوبية، بينما توقفت الأسواق الأميركية بسبب عطلة «يوم الذكرى». وضعف السيولة (أي قلة أوامر البيع والشراء المتاحة) قد يضخم تقلبات الأسعار، خصوصاً عند ظهور عامل اقتصادي مؤثر مع بداية الأسبوع.
ويوضح ذلك جانباً من الحركة الحادة: تفاعل المتعاملون مع تراجع مخاوف النفط وتفاؤل مرتبط بتقنيات الذكاء الاصطناعي وتراجع الدولار، لكن أجواء العطلات جعلت الارتفاع يبدو أكبر مما قد يكون عليه في جلسة عالمية مكتملة.
ومع ذلك، فإن التحرك له مبرراته. فما زالت اقتصادات آسيا حساسة لأسعار الطاقة، واليابان في مقدمة المتأثرين. ومع هبوط النفط، تحسنت الخلفية الاقتصادية للأسهم المرتبطة بهوامش الربحية المحلية وإنفاق المستهلكين وقدرة المصدرين على المنافسة.
الذهب يحافظ على طلب الملاذ الآمن
أظهرت حركة الذهب أن الأسواق أصبحت أكثر تفاؤلاً لكنها لم تهدأ بالكامل. فبينما ارتفعت الأسهم وتراجع النفط، صعدت أسعار الذهب فوق 4,560 دولاراً في وقت مبكر من الاثنين بنحو 1%، مع استمرار المتعاملين في الاحتفاظ بأدوات التحوط.
وارتفع الذهب بأكثر من 1% مع تراجع الدولار والنفط على خلفية احتمالات اتفاق أميركي-إيراني، حيث بلغ سعر الذهب الفوري 4,557.46 دولاراً للأونصة، بينما سجلت العقود الآجلة للذهب في الولايات المتحدة 4,558.80 دولاراً (العقود الآجلة هي اتفاقات لشراء أو بيع أصل بسعر محدد في تاريخ لاحق).
هذا السلوك المختلط يعكس المزاج الحالي: عودة للإقبال على المخاطرة مع توقع استمرار التقلبات. فمنشور واحد على منصة «تروث سوشيال» بدا أنه حرّك النفط بأكثر من 5% والأسهم بنحو 3%، ما يوضح أن السوق ما زال شديد التأثر بالعناوين الإخبارية.
التحليل الفني
قفز مؤشر نيكاي 225 فوق 65,000 مرتفعاً بأكثر من 3%، مع تراجع المخاوف الجيوسياسية (أي المخاطر السياسية والأمنية بين الدول) وانحسار القلق من ارتفاع النفط، ما عزز شهية المخاطرة في الأسهم اليابانية.
- السعر الحالي: 65,182
- MA5: 62,463 (المتوسط المتحرك لخمسة أيام: متوسط السعر لآخر 5 جلسات لتحديد الاتجاه)
- MA10: 62,451 (المتوسط المتحرك لعشرة أيام)
- MA20: 61,601 (المتوسط المتحرك لعشرين يوماً)
اخترق المؤشر بشكل واضح منطقة المقاومة السابقة قرب 63,800 (المقاومة هي مستوى سعري يزيد عنده ضغط البيع عادة)، مع ميل جميع المتوسطات المتحركة القصيرة الأجل صعوداً بقوة. وما زال الزخم (قوة الاتجاه) صاعداً بعد أن دافع المشترون عن منطقة 62,000 في وقت سابق من هذا الشهر.
وتعزز صعود اليابان مع تراجع القلق من النفط. وبوصفها مستورداً كبيراً للطاقة يعتمد على مسارات الشحن في الشرق الأوسط، منح انحسار المخاوف حول مضيق هرمز نيكاي دفعة إضافية.
تقع المقاومة القريبة الآن قرب 66,500، بينما ارتفع الدعم إلى نطاق 64,000–63,800 (الدعم هو مستوى سعري يزداد عنده الشراء عادة). وقد يساعد الثبات فوق مستويات الاختراق في الحفاظ على الزخم خلال الجلسات المقبلة.
يبقى الاتجاه العام صاعداً طالما ظل السعر فوق مجموعة المتوسطات المتحركة الصاعدة، وطالما بقيت شهية المخاطرة عالمياً مستقرة.
توقعات حذرة
يحتفظ نيكاي 225 بميل صعودي على المدى القصير طالما بقي فوق 62,463.17 و61,601.01. وقد يدعم اختراق 65,425.15 تحركاً نحو 66,680.55، خصوصاً إذا بقي النفط دون مستويات التوتر الأخيرة واستمرت محادثات الولايات المتحدة وإيران في التقدم.
أما الهبوط دون 62,450.79 فقد يشير إلى أن ضعف السيولة في العطلات ضخم الارتفاع. ومن المرجح أن تعتمد الخطوة التالية على مدى تحقق إعادة فتح مضيق هرمز، وما إذا كان النفط سيبقى منخفضاً بعد تراجعه 5%، وما إذا كان المتعاملون في اليابان سيواصلون تسعير انخفاض كلفة الطاقة على أنه مكسب كبير لقيم السوق.
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لإنشاء حساب حقيقي في VT Markets
