يتعافى مؤشر «نيكاي» بدعم من «إنفيديا» التي تعزز أسهم التكنولوجيا

أبرز النقاط

• تم تداول مؤشر نيكاي 225 عند 63,233.70 مرتفعاً 1,161.06 نقطة، أو 1.87%، بعد تسجيله أعلى مستوى خلال الجلسة عند 63,446.70.
• ارتفع مؤشر نيكاي في اليابان 2.8% مقترباً من مستوى قياسي جديد، بينما صعدت أسهم تايوان 2.3%.
• ارتفع مؤشر MSCI الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان 0.8%، فيما زادت العقود الآجلة للأسهم الأميركية 0.36% وارتفعت العقود الآجلة الأوروبية 1%.
• صعد خام برنت 1.9% إلى 104.56 دولار للبرميل، لكنه ما زال يتجه لهبوط أسبوعي بنحو 6%، بينما ارتفع خام غرب تكساس الأميركي 1.35% إلى 97.64 دولار.

ارتفعت الأسهم الآسيوية يوم الجمعة بدعم من نتائج شركة إنفيديا وتوقعات حذرة بإحراز تقدم في محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران. وقاد مؤشر نيكاي المكاسب بصعود 2.8% مقترباً من مستوى قياسي. كما ارتفعت أسهم تايوان 2.3%، وتقدم مؤشر MSCI الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان 0.8% متجهاً لمكاسب أسبوعية محدودة.

وبحسب الرسم البياني، تم تداول نيكاي 225 عند 63,233.70 مرتفعاً 1,161.06 نقطة، أو 1.87%، عند 05/22 08:59:50 GMT+3. وبلغ أعلى مستوى خلال الجلسة 63,446.70، فيما كان أدنى مستوى 62,033.20، والافتتاح 62,033.20، والإغلاق 62,072.64.

تعكس هذه الحركة تحسناً بعد تراجع سابق قادته أسهم التكنولوجيا. وخفّض المستثمرون مراكزهم قبل إعلان إنفيديا نتائجها، لكن نتائج الشركة أعادت الثقة في أسهم الذكاء الاصطناعي. كما ارتفعت العقود الآجلة للأسهم الأميركية 0.36% وصعدت العقود الآجلة الأوروبية 1%، ما يشير إلى بداية أقوى للأسواق العالمية.

نتائج إنفيديا تعيد الثقة في أسهم التكنولوجيا

حسّنت نتائج إنفيديا شهية المخاطرة في الأسواق المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. وجاءت أرباح الشركة لتدعم سلسلة نتائج قوية للشركات التكنولوجية الكبرى، ما شجع المستثمرين على العودة إلى أسهم الرقائق (شرائح إلكترونية تُستخدم في الحوسبة) ومعدات تصنيعها، وإلى شركات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي مثل مراكز البيانات.

ويدعم ذلك مؤشر نيكاي في اليابان لأن وزنه مرتفع في أسهم النمو وأسهم التكنولوجيا. وعندما تتحسن موجة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي، تستفيد عادة شركات اليابان المرتبطة بسلسلة التوريد، مثل معدات تصنيع الرقائق، والإلكترونيات، والأتمتة (استخدام الأنظمة الآلية في المصانع)، ومكونات مراكز البيانات.

التحدي المقبل هو استمرار الزخم. فالارتداد ليوم واحد قد يحسن المعنويات، لكن مكاسب مستدامة تتطلب اقتناع المستثمرين بأن إنفاق الذكاء الاصطناعي قادر على تعويض ارتفاع تكاليف الاقتراض عالمياً وارتفاع أسعار الطاقة. حالياً، ساعدت إنفيديا على تهدئة الجزء الأكثر تأثيراً في قصة الأسواق.

محادثات إيران تبقي النفط وأسعار الفائدة تحت المتابعة

لا تزال المكاسب تحمل مخاطر سياسية. وقال وزير الخارجية الأميركي ماركو روبيو إن هناك مؤشرات إيجابية في محادثات لإنهاء الحرب الأميركية-الإسرائيلية على إيران المستمرة منذ نحو ثلاثة أشهر، لكن الخلافات قائمة بشأن مخزون طهران من اليورانيوم والسيطرة على مضيق هرمز.

يبقى مضيق هرمز الخطر الاقتصادي الأبرز، إذ إن أي تعطل في الإمدادات يرفع أسعار النفط ويزيد مخاطر التضخم (ارتفاع عام في الأسعار)، ما يؤثر في توقعات أسعار الفائدة. وارتفع خام برنت الجمعة 1.9% إلى 104.56 دولار للبرميل، لكنه لا يزال متجهاً لتراجع أسبوعي بنحو 6%. كما زاد خام غرب تكساس الأميركي 1.35% إلى 97.64 دولار.

هذا التذبذب يدفع المستثمرين إلى الحذر. فاختراق في مسار السلام قد يخفض أسعار النفط ويخفف ضغوط التضخم ويدعم الأسهم. أما تعثر المحادثات فقد يعيد رفع الخام ويضغط على شهية المخاطرة، خصوصاً في الأسواق المستوردة للطاقة مثل اليابان.

تباطؤ التضخم في اليابان يعقّد مسار بنك اليابان

تباطأ التضخم الأساسي في اليابان إلى أدنى مستوى في أربع سنوات خلال أبريل، ما يزيد ضبابية الخطوة التالية لبنك اليابان. وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (مقياس يتابع تغير أسعار سلة من السلع والخدمات مع استبعاد بعض البنود الأكثر تقلباً) بنسبة 1.4% على أساس سنوي، مقارنة بـ1.8% في مارس، ودون توقعات السوق عند 1.7%. وأسهمت دعم أسعار الوقود وتراجع رسوم التعليم 10.6% في خفض التضخم.

مع ذلك، لا تبدو الصورة الأساسية ضعيفة بالكامل. إذ ارتفع مقياس يتابعه بنك اليابان ويستبعد الغذاء الطازج والوقود إلى 1.9% في أبريل، بينما يتوقع محللون أن ترفع تكاليف الطاقة بسبب صراع الشرق الأوسط التضخم مجدداً. ومن المتوقع أن يلقي محافظ بنك اليابان كازو أويدا كلمة في 3 يونيو قبل اجتماع السياسة النقدية في 15-16 يونيو.

يبقي ذلك بنك اليابان أمام خيارات محدودة. فالنمو الأقوى من المتوقع في الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول ومرونة الصادرات في أبريل يدعمان احتمال رفع الفائدة. وفي المقابل، يمنح تراجع التضخم الأساسي صانعي السياسات مساحة للانتظار. وستحدد أسعار النفط والين وبيانات الأجور حجم الضغوط قبل اجتماع يونيو.

التحليل الفني

ارتد مؤشر نيكاي 225 بقوة إلى حدود 63,234، مستعيداً معظم تراجع الأسبوع الماضي، وعاد باتجاه القمة الأخيرة قرب 63,817. وتشير سرعة الارتداد إلى استمرار سيطرة المشترين على الاتجاه الصاعد، مع بقاء عمليات الشراء عند الهبوط قوية في الأسهم اليابانية.

من الناحية الفنية، عاد الهيكل الصاعد للظهور:

• MA5: 61,709 (متوسط متحرك لخمسة أيام: متوسط السعر خلال آخر 5 جلسات لقياس الاتجاه القصير)
• MA10: 62,214 (متوسط متحرك لعشرة أيام)
• MA20: 61,347 (متوسط متحرك لعشرين يوماً)

يتداول السعر أعلى المتوسطات المتحركة الثلاثة، مع استمرار ارتفاع المتوسطات القصيرة الأجل. ويعكس هذا استمرار الزخم الصاعد، وليس مجرد عودة مؤقتة إلى متوسط الأسعار.

كما تحمل شمعة التداول الأخيرة دلالة مهمة. إذ دافع المشترون عن منطقة التصحيح السابقة قرب 60,900–61,300 ثم دفعوا المؤشر سريعاً إلى الأعلى مع تحسن الزخم الصاعد، ما يشير إلى أن التراجع الأخير كان تصحيحاً ضمن الاتجاه وليس بداية انعكاس هابط أكبر.

مستويات مهمة للمتابعة:

• مقاومة قريبة: 63,800 (مستوى قد يحد من الصعود)
• مقاومة رئيسية: 64,900 → 65,000
• دعم: 62,200 → 61,300 (مستوى قد يحد من الهبوط)
• دعم رئيسي: 60,900 → 58,400

يبقى مستوى 63,817 المستوى الحاسم للاختراق. وإغلاق يومي واضح فوق هذه المنطقة قد يفتح الطريق نحو المستوى النفسي 65,000، خصوصاً إذا استمرت المعنويات الإيجابية تجاه الأصول ذات المخاطر.

على الصعيد الأساسي، يستفيد نيكاي من عدة عوامل اقتصادية:

• استمرار ضعف الين بما يدعم أرباح الشركات المصدّرة
• قوة الطلب العالمي على الذكاء الاصطناعي والرقائق
• تدفقات شراء من مؤسسات استثمارية أجنبية إلى الأسهم اليابانية
• تحسن حوكمة الشركات (قواعد الإدارة والشفافية) وتوقعات زيادة العائد للمساهمين

وكان تعافي الأسهم المرتبطة بالرقائق داعماً بشكل ملحوظ للمؤشر. ولا تزال أسماء التكنولوجيا والصناعة اليابانية مرتبطة بدورة بناء بنية الذكاء الاصطناعي، عبر معدات تصنيع الرقائق وسلاسل التوريد.

ومن زاوية الزخم، يبدو أن نيكاي يدخل مرحلة محاولة اختراق جديدة لا مرحلة فقدان قوة. فقد كوّن المؤشر سلسلة من القيعان الأعلى منذ أوائل أبريل، مع اختبار متكرر لمنطقة المقاومة العلوية.

توقعات بحذر

يحافظ نيكاي 225 على ميل صاعد على المدى القصير طالما بقي فوق 62,214.39 و61,709.37. وقد يدعم اختراق 63,817.47 تحركاً نحو 64,942.66، إذا استمر زخم الذكاء الاصطناعي وتقَلّصت تقلبات النفط بفعل تقدم محادثات واشنطن وطهران.

ابدأ التداول الآن – انقر هنا لإنشاء حساب حقيقي في VT Markets