زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأميركي يحافظ على مكاسبه مع تنامي شهية المخاطرة

أبرز النقاط

• تداول زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأميركي (AUD/USD) عند 0.72430 بارتفاع 0.00063 أو 0.09% بعد تسجيله أعلى مستوى خلال الجلسة عند 0.72482.
• ارتفع الدولار الأسترالي 0.1% إلى 0.7243 دولار بعد صعوده 0.7% يوم الأربعاء إلى أعلى مستوى في أربع سنوات عند 0.7277 دولار.
• تعكس تسعيرات السوق احتمالاً بنحو 20% لرفع الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي في يونيو، و68% بحلول أغسطس، كما أن مستوى فائدة قرب 4.60% أصبح شبه مُحتسب بالكامل لشهر سبتمبر.
• سجلت أستراليا أول عجز في تجارة السلع منذ 2017 مع قفزة واردات معدات مراكز البيانات وارتفاع شحنات الوقود.

حافظ الدولار الأسترالي على قربه من أعلى مستوياته الأخيرة يوم الخميس مع بقاء شهية المخاطرة العالمية قوية. وساعدت آمال خفض التوتر في الشرق الأوسط وتراجع أسعار النفط وصعود أسواق الأسهم العالمية على عودة المتعاملين إلى العملات الأكثر حساسية للنمو. ويُنظر إلى الدولار الأسترالي كثيراً باعتباره مؤشراً يعكس توقعات النمو العالمي وثقة المستثمرين، ما دعمه للارتفاع 0.1% إلى 0.7243 دولار.

قفز زوج AUD/USD بنسبة 0.7% يوم الأربعاء إلى قمة أربع سنوات عند 0.7277 دولار. وتبرز مستويات مقاومة رئيسية عند قمم 2022 قرب 0.72825 و0.7593. ويضع ذلك الزوج قرب نطاق «اختراق» مهم (أي تجاوز مستوى مقاومة قد يفتح المجال لمزيد من الصعود)، لكن السوق يحتاج إلى دعم إضافي من استمرار قوة الأسهم، وتحسن الطلب من الصين، ومزيد من تراجع أسعار النفط قبل الوثوق بحركة أكبر.

كما بقي الدولار النيوزيلندي مدعوماً. وارتفع زوج الدولار النيوزيلندي/الدولار الأميركي (NZD/USD) إلى 0.5960 دولار بعد صعوده 1.1% في الجلسة السابقة إلى أعلى مستوى في شهرين عند 0.5991. ويقع الدعم القريب عند 0.5929، بينما تقف المقاومة عند 0.6012 (الدعم هو مستوى قد يحدّ من الهبوط، والمقاومة مستوى قد يحدّ من الصعود).

تراجع أسعار النفط يخفف ضغط التضخم

ساعد تراجع أسعار النفط السندات والأصول ذات المخاطر. فانخفاض سعر الخام يقلل مخاطر ارتفاع التضخم بسرعة، ما يخفف الضغط على البنوك المركزية لمواصلة رفع أسعار الفائدة. وتراجعت عوائد السندات الحكومية الأسترالية لأجل 10 سنوات إلى 4.921% بعد أن لامست 5.087% الأسبوع الماضي (العائد هو نسبة العائد السنوية المتوقعة من السند، وغالباً يتحرك عكس سعر السند).

وهذا مهم لزوج AUD/USD لأن الدولار الأسترالي يتأثر بعاملين. تحسن شهية المخاطرة يدعم العملة، وارتفاع الفائدة المحلية يدعمها أيضاً. لكن إذا ارتفع التضخم كثيراً بسبب كلفة الوقود والنقل، فقد يضعف النمو وتزداد الضغوط على الأسر.

قالت ماديسون كارترايت، كبيرة محللي الجغرافيا الاقتصادية في بنك الكومنولث الأسترالي (CBA)، إن لدى الولايات المتحدة أسباباً اقتصادية وسياسية واستراتيجية قوية للحفاظ على وقف إطلاق النار والسعي إلى حل تفاوضي بحلول أواخر مايو أو بعده بقليل. وأضافت أنه لا يوجد حل عسكري متاح للولايات المتحدة، ما يجعل خفض التصعيد الخيار الأكثر جاذبية. وساعد هذا التصور الأسواق على تقليص جزء من «علاوة الحرب» التي كانت مُضافة إلى أسعار النفط والدولار الأميركي (علاوة الحرب تعني ارتفاعاً إضافياً في السعر بسبب المخاطر الجيوسياسية).

رهانات رفع الفائدة من الاحتياطي الأسترالي تدعم العملة

رفع بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة بإجمالي 75 نقطة أساس إلى 4.35% خلال آخر ثلاثة اجتماعات (نقطة الأساس تساوي 0.01%). وتشير تسعيرات السوق حالياً إلى احتمال بنحو 20% لرفع جديد في يونيو، و68% لخطوة في أغسطس، كما أن فائدة 4.60% أصبحت شبه مُحتسبة بالكامل لشهر سبتمبر.

أصبح بنك الاحتياطي الأسترالي أكثر حذراً لأن صدمة الطاقة العالمية جعلت التضخم أصعب في السيطرة. ورفع البنك توقعاته للتضخم وخفض توقعاته للنمو والتوظيف. وتشير تقديراته المحدثة إلى وصول التضخم العام إلى ذروة قرب 5%، وتباطؤ النمو إلى 1.3% بحلول نهاية 2026، وارتفاع البطالة إلى 4.7%.

هذا يمنح الدولار الأسترالي ميزة عائد (أي أن الفائدة الأعلى قد تجذب المستثمرين)، لكنها ليست ميزة مضمونة. فارتفاع الفائدة قد يدعم زوج AUD/USD إذا صمد النمو، لكنه قد يتحول إلى عامل ضغط إذا تراجعت أوضاع الأسر وثقة الشركات والتجارة. حالياً، يتعامل المتداولون مع تشديد السياسة النقدية في أستراليا بوصفه داعماً بعد تحسن معنويات المخاطرة عالمياً.

بيانات التجارة تحمل إشارة تحذير محلية

قدمت بيانات التجارة الأسترالية لشهر مارس سبباً للحذر. فقد سجلت البلاد أول عجز في تجارة السلع منذ 2017 مع قفزة واردات معدات المعالجة بالتزامن مع توسع إنشاء مراكز البيانات. كما ارتفعت واردات الوقود بعد أن رفعت أزمة الخليج الأسعار، بينما تحركت الحكومة الأسترالية لتأمين شحنات إضافية من البنزين والديزل لتلبية الطلب.

وأظهرت بيانات مكتب الإحصاءات الأسترالي أن ميزان السلع المعدل موسمياً (أي بعد إزالة تأثيرات المواسم مثل العطلات والطقس) تراجع بمقدار 6.867 مليارات دولار أسترالي في مارس، مسجلاً عجزاً قدره 1.841 مليار دولار أسترالي. وانخفضت الصادرات 1.214 مليار دولار أسترالي أو 2.7%، بينما ارتفعت الواردات 5.652 مليارات دولار أسترالي أو 14.1% بدعم من معدات معالجة البيانات (معدات تُستخدم لتشغيل الحوسبة وتخزين البيانات في مراكز البيانات).

يشير التحول إلى العجز إلى أن صافي الصادرات قد يضغط على النمو خلال الربع. ومع ذلك، ليست الصورة سلبية بالكامل. فجزء من زيادة الواردات يعكس استثمار الشركات في بناء مراكز البيانات. وقد يعني ذلك أن أثر التجارة السلبي حالياً قد يترافق لاحقاً مع تحسن في الإنتاجية والبنية التحتية، خصوصاً إذا استمر ارتفاع الطلب المرتبط بتطبيقات الذكاء الاصطناعي.

التحليل الفني

يتداول زوج AUDUSD قرب 0.7243 مواصلاً صعوداً تدريجياً وتسجيل مستويات تعافٍ أعلى، مع بقاء الزخم الصاعد قائماً. وحافظ الزوج على اتجاه صاعد منذ ارتداده من قيعان أواخر مارس، ويختبر الآن مستويات شوهدت آخر مرة خلال موجة صعود يناير.

وفق التحليل الفني، يبقى الاتجاه صاعداً بوضوح. إذ يستقر السعر فوق المتوسط المتحرك لخمسة أيام (0.7205) والمتوسط المتحرك لعشرة أيام (0.7185)، وكلاهما يتحرك صعوداً ويقدمان دعماً قريباً. كما أن المتوسط المتحرك لعشرين يوماً (0.7162) أقل من السعر الحالي ويتجه صعوداً أيضاً، ما يعزز قوة الحركة (المتوسط المتحرك هو متوسط السعر خلال فترة محددة ويُستخدم لتحديد الاتجاه العام).

مستويات رئيسية للمتابعة:

• الدعم: 0.7205 → 0.7185 → 0.7162
• المقاومة: 0.7248 → 0.7280 → 0.7337

يختبر السعر حالياً منطقة المقاومة 0.7248 عند قمة الحركة الحالية. وقد يفتح اختراق واضح فوق هذا المستوى الطريق نحو 0.7280، مع إمكانية امتداد الصعود إلى 0.7337 إذا استمر الزخم.

في المقابل، يشكل 0.7205 دعماً قريباً يتماشى مع الاتجاه قصير الأجل. وقد يؤدي كسر هذا المستوى إلى تراجع نحو 0.7185، مع بقاء الميل الصاعد العام قائماً غالباً طالما ظل السعر فوق المتوسط المتحرك الصاعد لـ20 يوماً.

بصورة عامة، لا يزال زوج AUDUSD في اتجاه صاعد قوي مع تراجعات محدودة، ما يعكس استمرار الطلب على الدولار الأسترالي مع تحسن معنويات المخاطرة. ويقترب الزوج من منطقة مقاومة مهمة، لكن الزخم ما زال يميل لصالح المشترين ما دام السعر فوق مستويات الدعم القريبة.

توقعات حذرة

يحافظ زوج AUD/USD على ميل إيجابي طالما بقي فوق 0.72053 و0.71850. وإغلاق يومي فوق 0.72825 قد يدعم التحرك نحو 0.73373، خاصة إذا ظلت الأسهم قوية، وواصل النفط التراجع، وبقيت توقعات رفع الفائدة من بنك الاحتياطي الأسترالي مُحتسبة في الأسعار.

أما كسر 0.71628 فقد يكون إشارة إلى تراجع الزخم. وتتمثل أبرز المخاطر في عودة ارتفاع أسعار النفط، أو قوة الدولار الأميركي، أو ضعف الطلب من الصين، أو ظهور مؤشرات على أن عجز التجارة الأسترالية يتحول إلى ضغط أوسع على النمو بدلاً من كونه ناتجاً عن زيادة واردات مرتبطة بالاستثمار.

ابدأ التداول الآن – انقر هنا لإنشاء حساب حقيقي في VT Markets