أبرز النقاط
- ارتفع مؤشر نيكاي 225 بنسبة 1.38% ليغلق عند 60,537.36 نقطة، متجاوزاً مستوى 60,000 نقطة عند الإغلاق للمرة الأولى.
- صعد مؤشر توبكس الأوسع نطاقاً بنسبة 0.5% إلى 3,735.28 نقطة، فيما حقق نيكاي مكاسب بنسبة 18.6% منذ بداية العام.
- يُظهر الرسم مؤشر نيكاي 225 عند 60,259.15 نقطة، مرتفعاً 204.17 نقطة أو 0.34%، مع تحوّل مستوى 60,000 إلى خط نفسي رئيسي لقياس معنويات السوق.
حقق مؤشر نيكاي 225 الياباني ما كان يترقبه كثير من المتداولين، إذ أغلق فوق المستوى المحوري 60,000 نقطة للمرة الأولى. وارتفع المؤشر القياسي 1.38% لينهي الجلسة عند 60,537.36 نقطة، بينما صعد مؤشر توبكس الأوسع 0.5% إلى 3,735.28 نقطة. وبذلك ترتفع مكاسب نيكاي منذ بداية العام إلى 18.6%.
يعكس هذا الصعود قوة القصة الاستثمارية في اليابان المرتبطة بالذكاء الاصطناعي (تقنيات تجعل الحاسوب يتعلم ويحلل)، والرقائق الإلكترونية (أشباه الموصلات وهي المكوّنات الأساسية للمعالجات والذاكرة)، وأتمتة المصانع (استخدام أنظمة ذكية لتشغيل خطوط الإنتاج)، والروبوتات. وجاءت بداية طوكيو قوية بدعم من وول ستريت بعد إغلاق مؤشرات أميركية كبرى على قمم تاريخية يوم الجمعة. كما تجاوزت شركة إنتل توقعات الأرباح، مدعومة بارتفاع الطلب في قطاع الذكاء الاصطناعي، بينما واصل مؤشر فيلادلفيا لأسهم أشباه الموصلات (مؤشر يضم شركات الرقائق الأميركية) سلسلة مكاسبه القياسية إلى 18 جلسة متتالية.
وساعد ذلك أسهم التكنولوجيا وأتمتة المصانع في اليابان على قيادة المكاسب. وقفزت أسهم كيينس وفانوك إلى الحد اليومي الأقصى للتذبذب (أقصى نسبة صعود مسموحة خلال جلسة واحدة)، بنحو 16%، بعد إعلان الشركتين أرباحاً أعلى من المتوقع بعد إغلاق الجمعة. كما صعد سهم إس إم سي 7.1% بعد تقارير أفادت بأن صندوق باليسر كابيتال الاستثماري الناشط (صندوق يشتري حصصاً للضغط من أجل تغييرات إدارية أو استراتيجية) استثمر مبلغاً كبيراً في شركة أتمتة المصانع.
صعود قوي لكن بقاعدة ضيقة
الإغلاق القوي يبدو لافتاً، لكن اتساع السوق (عدد الأسهم الصاعدة مقابل الهابطة داخل المؤشر) يشير إلى صورة أكثر حذراً. فقد ارتفعت 94 شركة ضمن مكونات نيكاي مقابل تراجع 130 شركة. وهذا يعني أن الصعود جاء من مجموعة محدودة من الأسهم القيادية ذات الوزن الكبير، وليس من ارتفاع واسع يشمل معظم السوق.
وتزداد أهمية ذلك عند تقييم الخطوة التالية. فالصعود الضيق قد يستمر عندما تجذب الأسهم القيادية تدفقات استثمارية عالمية، خصوصاً في مؤشر مرجّح بالسعر مثل نيكاي 225 (أي أن الأسهم ذات السعر الأعلى تؤثر أكثر في حركة المؤشر). لكنه يعني أيضاً ضرورة مراقبة احتمال جني أرباح سريع إذا توقفت الأسهم القائدة عن الصعود.
وأظهرت شركة روهم أن مخاطر كل سهم على حدة لا تزال مرتفعة. إذ هبط سهم شركة تصنيع الرقائق بنسبة 9.19% بعد أن قالت دينسو إنها تدرس سحب عرض الاستحواذ.
وأفادت تقارير في عطلة نهاية الأسبوع بأن دينسو واجهت صعوبة في الحصول على دعم روهم للصفقة، ما قد يعيد التركيز إلى محادثات روهم مع عمليات رقائق مرتبطة بتوشيبا وميتسوبيشي إلكتريك.
مقترح إيراني يدعم شهية المخاطرة
تراجع نيكاي إلى المنطقة السلبية بعد وقت قصير من الافتتاح، ثم ارتد صعوداً بعد تقارير قالت إن إيران قدمت للولايات المتحدة مقترحاً جديداً لإنهاء الحرب وإعادة فتح مضيق هرمز. وبحسب التقارير، نُقل العرض عبر وسطاء باكستانيين، ويتضمن إرجاء تفصيلي للمحادثات النووية (مفاوضات حول البرنامج النووي) إلى مرحلة لاحقة، مع التركيز أولاً على إعادة فتح المرور البحري.
ودعم ذلك شهية المخاطرة (ميل المستثمرين إلى شراء أصول أعلى تذبذباً مثل الأسهم) لأن مضيق هرمز يظل محورياً في تحركات التضخم المرتبطة بالطاقة. فإذا أُعيد فتح المضيق، قد تنخفض مخاطر النفط، وقد يتراجع ضغط الاستيراد، وقد تواجه الشركات اليابانية الصناعية ضغوطاً أقل من تكاليف الطاقة والشحن.
مع ذلك، لا يلغي هذا الارتداد المخاطر. فقد تعثرت خلال عطلة نهاية الأسبوع المناقشات الرامية إلى تسوية الصراع المستمر منذ شهرين، ولا تزال أسعار النفط المرتفعة تهدد اقتصاد اليابان المعتمد على استيراد الموارد. ويواجه مسار الصعود القياسي في اليابان ضغوطاً من توتر الشرق الأوسط، واضطرابات سلاسل الإمداد (تعطل توريد المواد والمكوّنات)، وارتفاع أسعار الطاقة، رغم أن نتائج الأرباح الأولية جاءت أفضل من المتوقع.
مخاطر بنك اليابان لم تختفِ
يبقى بنك اليابان عاملاً إضافياً مؤثراً. ومن المرجح أن يُبقي البنك أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع 27 و28 أبريل، إذ تشير مصادر إلى أن الصراع في الشرق الأوسط يجعل الرؤية المستقبلية أقل وضوحاً. ويبلغ سعر الفائدة الحالي 0.75%، وقد استبعدت الأسواق إلى حد كبير رفع الفائدة في أبريل، فيما يترقب المتداولون إشارات لاحتمال التحرك مبكراً في يونيو.
ويخلق ذلك صورة مختلطة للأسهم. فنهج حذر من بنك اليابان قد يدعم الأسهم عبر إبقاء السيولة (توافر التمويل في السوق) ميسرة لفترة أطول. لكن ضعف الين قد يرفع تكاليف الاستيراد، خصوصاً إذا ظلت أسعار النفط مرتفعة، ما قد يضغط على هوامش الأرباح للشركات التي لا تستطيع تمرير ارتفاع التكاليف إلى العملاء.
حالياً، يبدو أن متداولي الأسهم مستعدون لمكافأة قوة الأرباح واستمرار الطلب على تقنيات الذكاء الاصطناعي. وتتمثل المخاطر في أن نبرة أكثر تشدداً من بنك اليابان (تلميح لرفع الفائدة)، أو قفزة جديدة في النفط، أو صعود الين قد يؤدي إلى تصحيح سريع بعد هذا الارتفاع الحاد.
التحليل الفني
يتداول مؤشر نيكاي 225 قرب 60,259 نقطة، متجهاً نحو الحد العلوي لنطاقه السعري مع مواصلة التعافي من قيعان مارس. وتبدو حركة الأسعار داعمة للاتجاه الصاعد، مع تسجيل قيعان أعلى تدريجياً، ما يشير إلى استمرار سيطرة المشترين.
من منظور التحليل الفني (قراءة الرسوم البيانية وحركة الأسعار)، يبقى الميل صاعداً على المدى القريب. ويحافظ المؤشر على التداول فوق متوسطات الحركة الرئيسية (متوسط سعر الإغلاق لفترة محددة لتقدير الاتجاه)، حيث يتجه متوسط 5 أيام (59,548) ومتوسط 10 أيام (59,324) صعوداً ويعملان كدعم قريب. ويقع متوسط 20 يوماً (57,151) أدنى بكثير ويواصل الصعود، ما يعزز قوة الاتجاه الحالي.
مستويات رئيسية للمتابعة:
- الدعم: 59,500 → 59,300 → 57,150
- المقاومة: 60,900 → 61,900 → 63,000
يختبر المؤشر حالياً منطقة المقاومة عند 60,900 نقطة، والتي تتوافق مع قمم حديثة وتمثل مستوى مهماً لتأكيد الاختراق (تجاوز مستوى مقاومة بما يشير إلى استمرار الصعود). وقد يدفع تجاوز واضح لهذه المنطقة المؤشر نحو 61,900 نقطة، مع إمكانية مزيد من الارتفاع إذا بقي الزخم قوياً.
على الجانب السلبي، يعمل مستوى 59,500 كدعم قريب. وقد يؤدي كسره إلى تراجع قصير الأجل نحو 59,300 نقطة، إلا أن ذلك سيبقى على الأرجح تصحيحاً (تراجعاً مؤقتاً داخل اتجاه صاعد) ما دام المؤشر فوق متوسط 20 يوماً الصاعد.
بوجه عام، يواصل نيكاي 225 الاتجاه الصاعد بزخم مستمر مع اقترابه من منطقة مقاومة حساسة. وينصب التركيز على قدرة المشترين على تجاوز 60,900 لتأكيد استمرار الصعود، أو احتمال تهدئة الحركة وتماسك المؤشر بعد الارتفاع الأخير.
توقعات بحذر
يبقى المسار القريب داعماً طالما حافظ نيكاي 225 على التداول فوق 60,000 نقطة وفوق نطاق متوسطات الحركة بين 59,548.84 و59,324.15. وقد تدعم أرباح شركات أتمتة المصانع اليابانية واستمرار الطلب على الذكاء الاصطناعي نشاط المشترين عند أي تراجع.
وسيدعم تجاوز 60,909.15 نقطة اختبار مستوى 61,910.66. أما فقدان مستوى 60,000 فسيشير إلى اتجاه المتداولين لجني الأرباح بعد مكاسب 18.6% منذ بداية العام. وقد يحول تراجع أعمق دون 59,324.15 الأنظار إلى 58,347.99 و57,151.24، خصوصاً إذا تعثرت محادثات الشرق الأوسط أو بدت لهجة بنك اليابان أقل ميلاً للتريث من المتوقع.
أسئلة المتداولين
لماذا صعد نيكاي 225 فوق 60,000 نقطة؟
صعد نيكاي 225 فوق 60,000 نقطة للمرة الأولى لأن التفاؤل بنتائج الأرباح طغى على مخاوف توتر الشرق الأوسط.
وارتفع مؤشر نيكاي 225 القياسي بنسبة 1.38% ليغلق عند 60,537.36 نقطة، بينما صعد توبكس الأوسع 0.5% إلى 3,735.28 نقطة.
كم حقق نيكاي من مكاسب هذا العام؟
حقق نيكاي مكاسب بنسبة 18.6% منذ بداية العام.
وجاء الصعود مدفوعاً بقوة الطلب على أسهم الذكاء الاصطناعي، وأشباه الموصلات (الرقائق الإلكترونية)، وأتمتة المصانع، والروبوتات، إضافة إلى قمم وول ستريت والنتائج القوية لعدد من الشركات اليابانية الكبرى.
أي الأسهم قادت نيكاي إلى الصعود؟
قاد كيينس وفانوك المكاسب بعد إعلان الشركتين أرباحاً أعلى من المتوقع بعد إغلاق الجمعة.
وقفز سهم كيينس (أتمتة المصانع) وسهم فانوك (روبوتات صناعية) إلى الحد اليومي الأقصى للتذبذب بنحو 16%. كما ارتفع سهم إس إم سي 7.1% بعد تقارير عن استثمار كبير لصندوق باليسر كابيتال في الشركة.
لماذا دعمت أسهم الذكاء الاصطناعي سوق اليابان؟
استفادت السوق اليابانية من تحسن المعنويات حول أسهم الذكاء الاصطناعي بعد أن فاقت إنتل التوقعات، بدعم من ارتفاع الطلب على تقنيات الذكاء الاصطناعي.
كما واصل مؤشر فيلادلفيا لأسهم أشباه الموصلات مكاسبه القياسية إلى 18 جلسة متتالية، ما دعم المعنويات تجاه أسهم الرقائق والروبوتات وأتمتة المصانع في اليابان.
كيف أثرت أخبار الشرق الأوسط على نيكاي؟
تراجع نيكاي لفترة وجيزة بعد الافتتاح، ثم ارتفع بعد تقارير بشأن مقترح إيراني جديد لإنهاء الحرب.
وساعدت هذه الأنباء على تهدئة القلق بشأن مضيق هرمز ودعمت شهية المخاطرة، إذ اعتبر المتداولون المقترح خطوة قد تقلل مخاطر تعطل إمدادات النفط وتخفف الضغط على الأسواق العالمية.
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لإنشاء حساب حقيقي في VT Markets
