أبرز النقاط
- يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (USDX) عند 99.349 مرتفعاً +0.600 (+0.61%)، مع المتوسط المتحرك لخمسة أيام (MA5) عند 98.977، والمتوسط المتحرك لعشرة أيام (MA10) عند 98.406، والمتوسط المتحرك لعشرين يوماً (MA20) عند 97.786، والمتوسط المتحرك لثلاثين يوماً (MA30) عند 97.484.
المتوسط المتحرك: متوسط سعر المؤشر خلال عدد محدد من الأيام، ويُستخدم لتحديد اتجاه السوق. - تراجع اليورو 0.72% إلى 1.1534 دولار، وانخفض الجنيه الإسترليني 0.79% إلى 1.3319 دولار، فيما ارتفع الدولار مقابل الين (USDJPY) 0.48% إلى 158.59.
- يسعّر المتداولون حالياً خفضاً في الفائدة الأمريكية بنحو 35 نقطة أساس حتى نهاية العام، مقارنة بأكثر من 55 نقطة أساس في أواخر فبراير.
نقطة أساس: جزء من مئة من نقطة مئوية (0.01%).
قفز الدولار الأمريكي يوم الاثنين مع ارتفاع أسعار النفط، ما دفع المستثمرين إلى تفضيل السيولة. لم تتعامل الأسواق مع ذلك كجلسة «عزوف عن المخاطرة» المعتادة، إذ جرى بيع أصول متعددة في وقت واحد، مع التوجه إلى العملة الأكثر سهولة في التداول عالمياً.
جاءت الشرارة من قطاع الطاقة. إذ قفزت أسعار النفط إلى ما دون 120 دولاراً للبرميل بقليل، وارتفعت مخاوف المتداولين من أن يؤدي استمرار الحرب في الشرق الأوسط إلى تعطّل الإمدادات وتباطؤ النمو العالمي.
وأفاد تقرير لفايننشال تايمز لاحقاً بأن وزراء مالية مجموعة السبع (G7) سيناقشون إطلاقاً مشتركاً لاحتياطيات النفط الطارئة بتنسيق من وكالة الطاقة الدولية (IEA)، ما ساعد على تراجع النفط قليلاً وهدّأ صعود الدولار خلال فترة ما بعد الظهر في آسيا.
الاحتياطيات الطارئة: مخزون حكومي يُستخدم لتغطية النقص المفاجئ في الإمدادات.
إذا استمر النفط قرب منطقة 120 دولاراً واستمرت مخاطر الشحن مرتفعة، فقد يحافظ الدولار على قوته، حتى لو ظهرت تراجعات قصيرة خلال اليوم بعد أخبار السياسات.
الأسواق تعيد تسعير خفض الفائدة مع عودة مخاطر التضخم
بيانات الوظائف الأمريكية الضعيفة يوم الجمعة أوقفت صعود الدولار مؤقتاً وعزّزت توقعات خفض الفائدة، إلا أن صدمة النفط غيّرت المسار. وكان المتداولون يسعّرون خفضاً بنحو 35 نقطة أساس في فائدة الاحتياطي الفيدرالي حتى نهاية العام، بعد أن كانوا يسعّرون أكثر من 55 نقطة أساس في أواخر فبراير.
الاحتياطي الفيدرالي: البنك المركزي للولايات المتحدة.
هذا التحول مهم لأنه يزيد الضغط على الأصول عالية المخاطر مثل الأسهم. ارتفاع النفط قد يرفع توقعات التضخم، ما يحدّ من قدرة البنوك المركزية على خفض الفائدة بسرعة حتى مع تباطؤ النمو.
إذا بقي النفط قرب 120 دولاراً فقد تواصل الأسواق تقليص رهانات خفض الفائدة، ما يدعم الدولار. أما إذا هبط النفط بقوة بسبب إجراءات سياسية أو تهدئة، فقد تعود توقعات الخفض للارتفاع وتحدّ من مكاسب الدولار.
التحليل الفني
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (USDX) قرب 99.35 مرتفعاً بنحو 0.61%، مع استمرار قوة الدولار بعد ارتداده من قاع أواخر يناير قرب 95.34. ويقيس المؤشر أداء الدولار أمام سلة من العملات الرئيسية، ما يعطي صورة عامة عن قوة الدولار.
فنياً، يتداول المؤشر فوق متوسطاته المتحركة القصيرة الأجل. إذ يتجه متوسط 5 أيام (98.98) و10 أيام (98.41) للصعود، بينما يبقى متوسط 20 يوماً (97.79) و30 يوماً (97.48) دون السعر الحالي وبدأ يميل للارتفاع.
يشير هذا الترتيب للمتوسطات المتحركة إلى تحسّن زخم الصعود، ما يرجّح استمرار التعافي إذا حافظ الدولار على اتجاهه الحالي.
الزخم: قوة الحركة السعرية واتجاهها.
تقع المقاومة القريبة عند 100.32، وهو مستوى أوقف المكاسب سابقاً ويُعد مستوى نفسياً مهماً. اختراق واضح فوق 100 قد يعزز النظرة الإيجابية ويفتح الطريق نحو منطقة 101.00–101.50.
المقاومة: مستوى سعري يزيد عنده المعروض أو يتباطأ الصعود عادة.
على الجانب الآخر، يظهر الدعم الأولي قرب 98.80–99.00، يليه دعم أقوى قرب 97.80 حيث يتمركز متوسط 20 يوماً حالياً.
الدعم: مستوى سعري يظهر عنده طلب أكبر أو يتباطأ الهبوط عادة.
بشكل عام، تبدو النظرة قصيرة الأجل داعمة للدولار مع محاولة المؤشر استعادة مستوى 100. وقد يشهد السوق تماسكاً قصيراً قرب هذه المقاومة قبل تحديد الاتجاه التالي.
التماسك: حركة سعرية جانبية ضمن نطاق ضيق بعد موجة صعود أو هبوط.
عناوين الحرب ترفع «علاوة المخاطر القصوى»
دخل النزاع مرحلة يركز فيها المتداولون على سلاسل إمداد الطاقة. استهدفت إيران حركة الشحن في مضيق هرمز وهاجمت بنية تحتية للطاقة في المنطقة. ووفقاً لرويترز، أدى النزاع بالفعل إلى تعليق ما يقارب خُمس إمدادات النفط الخام والغاز الطبيعي عالمياً.
علاوة المخاطر القصوى: زيادة إضافية في الأسعار أو الطلب على عملات الملاذ نتيجة احتمال وقوع أحداث شديدة التأثير.
وقال وزير الطاقة القطري لفايننشال تايمز إنه يتوقع أن يوقف منتجو الخليج الصادرات خلال أسابيع، محذّراً من أن النفط قد يصل إلى 150 دولاراً للبرميل.
إذا واصلت الأسواق التعامل مع تعطل الإمدادات باعتباره مفتوح النهاية، فقد يحافظ الدولار على الدعم وقد تبقى التقلبات مرتفعة. أما إذا عادت حركة الشحن وتراجعت مخاطر تعطل «الخُمس»، فقد تتراجع مكاسب الدولار كملاذ سريعاً.
التقلبات: سرعة واتساع تغيرات الأسعار.
ما الذي يجب متابعته
- قدرة مؤشر الدولار (USDX) على الثبات فوق 98.406 ومواصلة اختبار منطقة 100.321 على الرسم البياني.
- أي إشارة مؤكدة من مجموعة السبع ووكالة الطاقة الدولية بشأن إطلاق مشترك لاحتياطيات النفط الطارئة، وليس مجرد نقاش.
- مستويات EURUSD عند 1.1534 دولار وGBPUSD عند 1.3319 دولار لرصد ما إذا كان هناك بيع قسري أو استقرار.
بيع قسري: بيع ناتج عن الحاجة لتوفير سيولة أو تغطية خسائر. - USDJPY عند 158.59 مع توازن السوق بين النفط وعوائد السندات وتحمل اليابان لسرعة تحرك العملة.
عوائد السندات: العائد الذي يحصل عليه المستثمر من السندات الحكومية، ويؤثر في أسعار العملات. - تسعير السوق لخفض فائدة الاحتياطي الفيدرالي بنحو 35 نقطة أساس، لأن أي تراجع إضافي في هذه التوقعات قد يمدد قوة الدولار.
الأسئلة الشائعة
- لماذا قفز الدولار الأمريكي اليوم؟
ارتفع الدولار لأن المستثمرين اتجهوا إلى السيولة مع صعود أسعار النفط وارتفاع مخاطر الحرب، ما زاد المخاوف على النمو العالمي. وعندما تُباع الأسهم والسندات والمعادن في الوقت نفسه، يميل المستثمرون إلى العملة الأكثر سهولة في التداول عالمياً. - ما هو USDX، وماذا يعني تحركه إلى 99.349؟
مؤشر الدولار الأمريكي (USDX) يقيس أداء الدولار مقابل سلة من العملات الرئيسية. قراءة 99.349، بارتفاع +0.600 (+0.61%) تعني قوة عامة للدولار وليست حركة ناتجة عن زوج عملات واحد فقط.
سلة العملات: مجموعة عملات رئيسية تُستخدم للمقارنة بدلاً من عملة واحدة. - لماذا يقوّي النفط الدولار في هذا السيناريو؟
ارتفاع النفط يزيد مخاطر التضخم ويقلل الإقبال على الأصول عالية المخاطر. كما أن الولايات المتحدة تستفيد نسبياً من كونها مُصدّراً صافياً للطاقة مقارنة بجزء كبير من أوروبا، لذلك يُنظر إلى الدولار كخيار أقوى عندما تقفز أسعار الطاقة.
مُصدّر صافٍ: يصدر طاقة أكثر مما يستورد. - كيف تؤثر محادثات مجموعة السبع حول احتياطي النفط في الدولار والنفط؟
إطلاق منسق لاحتياطيات الطوارئ قد يخفف القلق من نقص الإمدادات سريعاً ويهدئ أسعار النفط. وعندما يتراجع النفط، قد يتخلى الدولار عن جزء من مكاسبه لأن مخاوف التضخم تهدأ. لذلك قلّص الدولار مكاسبه بعد تقرير يفيد بأن وزراء مجموعة السبع سيناقشون إطلاقاً مشتركاً بالتنسيق مع وكالة الطاقة الدولية. - ماذا تخبرنا توقعات خفض الفائدة عن اتجاه الدولار؟
تعكس هذه التوقعات نظرة المتداولين لمسار الفائدة. السوق يسعّر حالياً خفضاً بنحو 35 نقطة أساس حتى نهاية العام، مقارنة بأكثر من 55 نقطة أساس في أواخر فبراير. انخفاض عدد التخفيضات المتوقعة يدعم الدولار غالباً لأنه يُبقي العائد على الأصول الأمريكية أعلى نسبياً.
المسار المتوقع للفائدة: تقدير السوق لكيفية تغير الفائدة خلال الأشهر القادمة.
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لإنشاء حساب حقيقي في VT Markets
