نقاط رئيسية
- تداول سهم Amazon عند 259.49، منخفضاً 1.41 نقطة أو 0.54%، بعد أن لامس أعلى مستوى خلال الجلسة عند 260.94.
- ارتفع المؤشر الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان الصادر عن MSCI بنسبة 0.2%، بينما زادت عقود S&P 500 المصغّرة (عقود آجلة تعكس توقعات المؤشر قبل الافتتاح) بنسبة 0.2%.
- صعد خام برنت 0.2% إلى 111.51 دولار للبرميل مع تعثر الجهود لإنهاء صراع إيران.
- سعّرت عقود الفائدة على أموال الاحتياطي الفيدرالي (عقود آجلة تعكس توقعات السوق لسعر الفائدة الرسمي) احتمالاً ضمنياً بنسبة 100% لبقاء الفائدة دون تغيير، مع عدم توقع أي تعديل للسياسة حتى أواخر 2027.
يتداول سهم Amazon قرب أعلى مستوياته الأخيرة مع عودة تركيز الأسواق إلى نتائج الشركات، والإنفاق على الذكاء الاصطناعي، وقرار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. ووجدت الأسواق دعماً في تداولات آسيا يوم الأربعاء بدعم من تفاؤل أقوى حيال الأرباح وهدوء النبرة بعد مخاوف أخيرة بشأن إيران وقطاع الذكاء الاصطناعي.
عكس المؤشر الأوسع لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان الصادر عن MSCI خسائره المبكرة ليرتفع 0.2%، بينما صعدت عقود S&P 500 المصغّرة 0.2%. وكانت الأسواق اليابانية مغلقة بسبب عطلة.
بالنسبة إلى Amazon، التوقيت مهم. ومن المقرر أن تعلن Microsoft وAlphabet وAmazon وMeta Platforms نتائجها لاحقاً يوم الأربعاء، وستختبر هذه النتائج ما إذا كان المتداولون ما زالوا يثقون بالصعود الذي قادته شركات الذكاء الاصطناعي.
تجاوزت السوق مرحلة البداية في موجة الذكاء الاصطناعي. وهي تريد الآن دليلاً على أن إيرادات الحوسبة السحابية، والطلب على الإعلانات، وهوامش البيع بالتجزئة، والإنفاق على مراكز البيانات (منشآت كبيرة تضم خوادم لتشغيل التطبيقات وتخزين البيانات) ما زالت تبرر تقييمات مرتفعة.
السيناريو الحذر واضح: إذا أظهرت Amazon نمواً أقوى في السحابة، وهوامش صحية في التجزئة، وإنفاقاً منضبطاً على الذكاء الاصطناعي، فقد يدافع السهم عن اختراقه الأخير (تجاوز مستوى سعري مهم للأعلى). أما إذا أشارت الإدارة إلى ارتفاع تكاليف مراكز البيانات دون عائد واضح في الإيرادات، فقد يلجأ المتداولون إلى البيع عند الارتفاع.
تفاؤل الأرباح ما زال يدعم شهية المخاطرة
صورة الأرباح العامة ما زالت قوية. وأظهرت الشركات الأميركية مرونة خلال صراع إيران، إذ أعلن أكثر بقليل من ثلث قطاعات مؤشر S&P 500 بالفعل عن أرباح، وتجاوزت 81% من الشركات تقديرات المحللين.
تواصل أرباح الربع الأول تسجيل نمو مقارنة بالعام الماضي، فيما يبدو أن المحللين يرفعون تقديراتهم هذا الموسم بدلاً من خفضها.
هذا يمنح المستثمرين المتفائلين بالأسهم سبباً للبقاء في السوق. فالأرباح القوية قد تعوض بعض الضغط الناتج عن ارتفاع أسعار النفط، وقوة الدولار، والمخاطر الجيوسياسية. وتستفيد Amazon من هذه الخلفية لأن المتداولين ما زالوا يكافئون الشركات القادرة على إثبات قوة الأرباح في بيئة اقتصادية أصعب.
مع ذلك، السقف مرتفع. فمعدل تجاوز التوقعات البالغ 81% يعني أن السوق قد تعاقب حتى خيبات بسيطة. وتحتاج Amazon إلى أكثر من رقم أفضل من المتوقع؛ تحتاج إلى توقعات الإدارة للفترة المقبلة (إرشادات مستقبلية) تهدئ المخاوف بشأن نمو AWS، وإنفاق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وطلب المستهلكين، وتحسن الربحية مع زيادة المبيعات (الرافعة التشغيلية).
تراجع الثقة بالذكاء الاصطناعي يزيد الضغط على قصة سحابة Amazon
ضعفت شهية المستثمرين لقطاع الذكاء الاصطناعي يوم الثلاثاء بعد أن أفادت صحيفة وول ستريت جورنال بأن OpenAI لم تحقق أهدافاً داخلية لعدد المستخدمين الأسبوعي والإيرادات. وأثار التقرير تساؤلات جديدة حول قدرة منظومة الذكاء الاصطناعي على دعم إنفاق ضخم على مراكز البيانات. وتعرضت Oracle وCoreWeave للضغط، بينما تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.5% وانخفض Nasdaq Composite (مؤشر يضم عدداً كبيراً من أسهم التكنولوجيا في الولايات المتحدة) بنسبة 0.9%.
تقع AWS في قلب الطلب على بنية الذكاء الاصطناعي. ويريد المتداولون معرفة ما إذا كان عملاء السحابة ما زالوا ينفقون، وما إذا كان الطلب على أحمال عمل الذكاء الاصطناعي (مهام تشغيل وتدريب النماذج على الخوادم) يتسارع، وما إذا كانت النفقات الرأسمالية (إنفاق على الأصول مثل الخوادم ومراكز البيانات) ستتحول إلى تدفقات نقدية أقوى مع الوقت.
يعتمد السيناريو الإيجابي الحذر لسهم Amazon على تقديم AWS قصة نمو واضحة. وقد تساعد نتائج سحابية قوية السهم على تجاوز قمة الرسم البياني الأخيرة عند 264.3. أما نبرة أضعف حول السحابة فقد تترك السهم عرضة للضغط، خصوصاً بعد الصعود الحاد من قاع 196.09.
إيران والنفط والاحتياطي الفيدرالي تُبقي المخاطر الاقتصادية قائمة
يبقى صراع إيران أكبر مصدر للمخاطر الاقتصادية العامة. وارتفع خام برنت 0.2% إلى 111.51 دولار للبرميل مع تعثر الجهود لإنهاء الصراع. وقال مسؤول أميركي إن الرئيس دونالد ترمب غير راضٍ عن المقترح الأخير لطهران لأنه يريد معالجة القضايا النووية منذ البداية. كما ذكرت وول ستريت جورنال أن ترمب وجّه مساعديه للاستعداد لحصار طويل الأمد على إيران.
ارتفاع النفط يبقي مخاطر التضخم قائمة. وبالنسبة لشركات مثل Amazon، قد تؤثر تكاليف الطاقة في النقل والتوصيل وتكاليف المستودعات وثقة المستهلك. كما أن صدمة نفط طويلة قد تدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى مزيد من الحذر، وهو ما يضغط عادة على أسهم النمو التي تعتمد قيمتها على أرباح بعيدة الأجل.
أصبح اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في أبريل محور الحركة التالية للأسواق. ويتوقع المتداولون تثبيت الفائدة بشكل شبه مؤكد، إذ تُظهر عقود الفائدة على أموال الاحتياطي الفيدرالي احتمالاً ضمنياً بنسبة 100% لبقاء الفائدة دون تغيير. ووفق أداة FedWatch من مجموعة CME (أداة تقيس توقعات السوق لقرارات الفائدة اعتماداً على تسعير العقود الآجلة)، لا يتوقع السوق تغييرات في السياسة حتى أواخر 2027. وقال محللو ING إن الفيدرالي قد يميل إلى تشديد لهجته (نبرة تميل لرفع الفائدة أو إبقائها مرتفعة) مع الاستمرار في الترقب بسبب أثر الحرب على التضخم.
التحليل الفني
يتداول AMAZON قرب 259.50 مع تراجع طفيف بعد صعود قوي دفع السعر إلى منطقة 264.30 مسجلاً قمة جديدة قصيرة الأجل. ويُظهر الاتجاه العام انتقالاً واضحاً من التحرك ضمن نطاق ضيق إلى اتجاه صاعد قوي، مع حفاظ المشترين على السيطرة بعد اختراق قاعدة 210–230 في وقت سابق من هذا الشهر.
من منظور التحليل الفني، الزخم إيجابي لكنه مرتفع على المدى القصير. ويستقر السعر فوق متوسطَي الحركة لـ5 أيام (259.00) ولـ10 أيام (254.10) (متوسط حركة: متوسط سعر السهم خلال عدد محدد من الأيام لتحديد الاتجاه)، وكلاهما يتجه صعوداً ويعمل كدعم متحرك. ويقع متوسط الحركة لـ20 يوماً (238.80) أدنى بكثير، ما يعزز قوة الحركة الأساسية ويُظهر حدة الصعود الأخير.
مستويات مهمة للمتابعة:
- الدعم: 259.00 → 254.10 → 238.80
- المقاومة: 264.30 → 269.90 → 275.00
يتحرك السعر الآن أسفل مقاومة 264.30 بقليل، حيث توقفت المكاسب مؤخراً. وقد يؤدي اختراق واضح فوق هذا المستوى إلى امتداد الصعود نحو 269.90، مع إمكانية تحقيق مزيد من المكاسب إذا استمر الزخم. لكن بعد الصعود الحاد، فإن التحرك العرضي أو تراجعاً محدوداً على المدى القريب أمر معتاد قبل أي صعود مستدام.
على الجانب الهابط، يُعد مستوى 259.00 أول ما يجب مراقبته لارتباطه بدعم الاتجاه القصير. وقد يؤدي كسر هذا المستوى إلى تراجع أعمق نحو 254.10، مع بقاء ذلك تصحيحاً ضمن الاتجاه الصاعد العام ما لم يتدهور الزخم بشكل أكبر.
بشكل عام، ما زال Amazon ضمن اتجاه صاعد قوي مع تراجعات محدودة، لكن السعر يختبر الآن منطقة مقاومة قد تدفع المشترين إلى التوقف قبل محاولة موجة صعود جديدة.
تباين شهية المخاطرة عبر الأسواق
انخفض الذهب 0.2% إلى 4,583.40 دولار مع تحسن طفيف للدولار. وفي العملات الرقمية، ارتفع بيتكوين 1.1% إلى 77,296.62 دولار، بينما صعد إيثر 1.5% إلى 2,331.23 دولار. وتعكس هذه الصورة سوقاً تقبل مخاطر انتقائية، لكنها لا تتجاهل التضخم والنفط وضغط البنوك المركزية.
أسئلة المتداولين
لماذا يتركز الاهتمام على سهم Amazon؟
يركز المستثمرون على Amazon لأن نتائجها المالية تصدر بالتزامن مع شركات تكنولوجيا أميركية كبرى، بما في ذلك Microsoft وAlphabet وMeta Platforms.
وستختبر النتائج ما إذا كان المستثمرون ما زالوا يثقون بالصعود المدفوع بالذكاء الاصطناعي، خصوصاً بعد مخاوف أخيرة بشأن إنفاق مراكز البيانات وتباطؤ زخم إيرادات الذكاء الاصطناعي.
كيف يتداول سهم Amazon وفق الرسم البياني؟
تداول سهم Amazon عند 259.49، منخفضاً 1.41 نقطة أو 0.54%.
سجلت الجلسة أعلى مستوى عند 260.94 وأدنى مستوى عند 256.57، وافتتاحاً عند 257.87 وإغلاقاً عند 260.90. وما زال السهم قريباً من قمته الأخيرة قرب 264.3.
ما أبرز مستويات سهم Amazon التي يجب متابعتها؟
تقع المقاومة الأولى قرب 260.94، تليها القمة الأخيرة حول 264.3.
قد يدفع إغلاق يومي فوق 264.3 إلى التركيز على 269.91. ويقع الدعم قرب 259.00 ثم 256.57 و254.10. وقد يؤدي كسر 254.10 إلى فتح الطريق نحو 250.00 ومتوسط الحركة لـ20 يوماً عند 238.81.
هل ما زال سهم Amazon في اتجاه صاعد؟
يبقى Amazon في اتجاه صاعد على المدى القصير طالما حافظ على التداول فوق متوسطات الحركة الرئيسية.
يبلغ متوسط الحركة لـ5 أيام 259.00، ولـ10 أيام 254.10، ولـ20 يوماً 238.81. وما دام السعر فوق هذه المستويات، يبقى التقييم الفني إيجابياً حالياً.
لماذا تهم أرباح Amazon بالنسبة لقطاع الذكاء الاصطناعي؟
تكتسب أرباح Amazon أهمية لأن AWS تقع في قلب الطلب على خدمات السحابة وبنية الذكاء الاصطناعي.
ويريد المستثمرون معرفة ما إذا كان عملاء السحابة ما زالوا ينفقون، وما إذا كانت أحمال عمل الذكاء الاصطناعي تنمو، وما إذا كان الاستثمار في مراكز البيانات يمكن أن يتحول إلى إيرادات وتدفقات نقدية أقوى.
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لإنشاء حساب حقيقي في VT Markets
