أبرز النقاط
- ارتفع مؤشر نيكاي 225 بنسبة 4.96% إلى 56,078.83 في جلسة الصباح، بينما تُظهر القراءة الأوسع على الرسم 56,222.87 بزيادة 2,280.82 نقطة (+4.23%).
- اتفاق وقف إطلاق نار لمدة أسبوعين مع إعادة فتح مؤقتة لـمضيق هرمز دفع أسواق آسيا للصعود وخفّض أسعار النفط.
- سجّلت اليابان فائضاً في الحساب الجاري قدره 3.933 تريليون ين في فبراير أعلى من توقعات 3.549 تريليون ين، مع ارتفاع الصادرات 2.8% والواردات 9.7%.
قفزت الأسهم اليابانية مع عودة المستثمرين إلى المخاطرة بعد إعلان وقف إطلاق النار الذي خفّف التهديد الفوري لتدفقات الطاقة من الخليج. ارتفع مؤشر نيكاي 225 بنسبة 4.96% إلى 56,078.83 في جلسة الصباح، وتُظهر القراءة عند 56,222.87 قوة الارتداد.
جاءت هذه الحركة بعد هبوط حاد في أسعار النفط، عقب اتفاق الولايات المتحدة وإيران على وقف إطلاق نار لمدة أسبوعين مرتبط بمرور آمن عبر مضيق هرمز.
هبوط النفط يدعم اليابان مباشرة لأنها تستورد معظم احتياجاتها من الطاقة. انخفاض سعر الخام يقلّل تكاليف الشركات، ويخفّف التضخم المستورد (ارتفاع الأسعار بسبب زيادة تكلفة السلع المستوردة)، ويقلّص الضغط على إنفاق الأسر. لذلك كان الصعود واسعاً في السوق.
على المدى القريب، يبقى الاتجاه إيجابياً طالما ابتعد النفط عن قممه، لكن السوق سيعامل وقف إطلاق النار كحل مؤقت إلى أن تتضح عودة حركة الشحن إلى وضع طبيعي.
المصدّرون والبنوك وأسهم الرقائق يقودون المكاسب
امتدت المكاسب إلى معظم القطاعات الدورية (قطاعات تتحسن عادة مع نمو الاقتصاد مثل الصناعة والمال). ارتفعت أسهم الشركات المصدّرة مع تحسّن البيئة الاقتصادية بفعل انخفاض النفط. وصعدت الأسهم المالية مع تراجع مخاوف الركود التضخمي (تباطؤ النمو مع استمرار ارتفاع الأسعار). كما قادت أسهم شركات الرقائق والمؤشرات الثقيلة المكاسب مع عودة المستثمرين إلى أسهم النمو بعد موجة تجنّب المخاطر الأسبوع الماضي.
في لقطة الجلسة، ارتفع سهم مجموعة سوفت بنك بأكثر من 6%، وصعد فاست ريتيلينغ بنحو 5%، وارتفعت تويوتا قرابة 4%، وأضافت هوندا أكثر من 2%.
في قطاع التكنولوجيا، قفز أدفانتست بأكثر من 10%، وارتفعت سكرين هولدينغز بنحو 8%، وتقدمت طوكيو إلكترون قرابة 9%. كما صعدت البنوك، إذ ارتفع سوميتومو ميتسوي المالية وميزوهو المالية بأكثر من 4%، بينما كسبت ميتسوبيشي يو إف جي المالية نحو 3%.
في المقابل، تراجعت أسهم الطاقة مع هبوط النفط. انخفضت إنبكس بأكثر من 5%، كما تراجعت أسهم الشحن مثل Mitsui O.S.K. Lines وKawasaki Kisen Kaisha وNippon Yusen مع تراجع علاوة المخاطر (زيادة السعر بسبب احتمال حدوث اضطراب أو أزمة) المرتبطة بالنفط.
ومع ارتباط أداء نيكاي بشكل أكبر بتدفقات الاستثمار في أسهم التكنولوجيا عالمياً، قد يفضّل المتعاملون متابعة أبرز أسهم الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات المتاحة ضمن عقود الفروقات على الأسهم (CFD)، وهي أداة تسمح بالمضاربة على تحرك السعر دون امتلاك السهم.
وول ستريت دعمت المعنويات
ساعدت أيضاً إشارات الإغلاق في الولايات المتحدة. ارتفع ناسداك 0.1% إلى 22,017.85، وصعد S&P 500 بنسبة 0.1% إلى 6,616.85، بينما تراجع داو جونز 0.2% إلى 46,584.46. لم تكن موجة صعود قوية، لكنها كانت كافية لدعم المعنويات قبل جلسة آسيا.
مع ذلك، ظل العامل الأهم هو وقف إطلاق النار وهبوط النفط، بينما ساعد إغلاق وول ستريت على تشجيع الشراء عند التراجعات.
وعلى مستوى آسيا، كان الصعود واسعاً. قفزت كوريا الجنوبية وتايوان، وارتفعت هونغ كونغ والصين وأستراليا ونيوزيلندا. وأكدت هذه القوة الإقليمية الفكرة نفسها: انخفاض النفط يخفّف ضغط التضخم ويقلّل أثر علاوة الحرب (ارتفاع الأسعار بسبب مخاطر التصعيد).
نظرة فنية على نيكاي 225
يتداول نيكاي 225 قرب 56,223 بعد ارتداد حاد عقب تراجع أخير جاء بعد فشل المؤشر في اختراق قمة 60,077.
تُظهر حركة السعر عودة الزخم الصاعد (قوة الحركة نحو الارتفاع)، مع شمعة صاعدة كبيرة اخترقت نطاق تماسك سابق وعادت فوق المتوسطات المتحركة (متوسط سعر الإغلاق لعدد معين من الأيام، ويُستخدم لتحديد الاتجاه).
يشير ذلك إلى عودة المشترين بقوة بعد مرحلة تصحيح خلال مارس.
من منظور التحليل الفني، تميل البنية إلى الإيجابية. استعاد السعر متوسط 5 أيام (54,076) ومتوسط 10 أيام (53,259)، وكلاهما بدأ يتحرك صعوداً ويوفر دعماً قريباً.
كما أن متوسط 20 يوماً (53,338) بدأ يستقر ثم يميل للصعود، ما يدل على تراجع ضغط الهبوط وعودة الزخم. استمرار التداول فوق المستويات الحالية قد يدعم مواصلة الاتجاه.
المستويات المهمة للمتابعة:
- الدعم: 54,300 → 53,300 → 51,000
- المقاومة: 56,300 → 57,700 → 60,000
التركيز الآن على منطقة 56,300 التي يختبرها السعر كمستوى مقاومة (منطقة قد تزيد عندها عمليات البيع). اختراق واضح والثبات فوق هذا المستوى قد يفتح الطريق نحو 57,700، وقد يمتد لاحقاً لإعادة اختبار 60,000 إذا استمر الزخم.
على الجانب الآخر، تُعد 54,300 أول منطقة دعم (منطقة قد تزيد عندها عمليات الشراء) لأنها تتوافق مع منطقة الاختراق الأخيرة. كسر هذا المستوى قد يعني تراجع الزخم على المدى القصير ويدفع المؤشر نحو 53,300، مع بقاء ذلك ضمن حركة تصحيحية في ظل تحسّن الاتجاه العام.
بشكل عام، يُظهر نيكاي تعافياً قوياً بعد التراجع الأخير، مع استعادة المشترين السيطرة على المدى القصير. وإذا حافظ السعر على التداول فوق منطقة 54,000–54,300، تتجه الكفة نحو استمرار الصعود مع احتمال العودة لاختبار القمم السابقة.
ما الذي يراقبه المتداولون لاحقاً
الخطوة التالية تعتمد على ما إذا كان وقف إطلاق النار سيقود إلى استقرار تدفقات الطاقة. حتى الآن، كان انخفاض النفط هو العامل الأبرز.
إذا بقيت حركة المرور عبر هرمز كافية للحفاظ على النفط تحت السيطرة، قد يواصل نيكاي البناء باتجاه نهاية نطاق 50 ألف نقطة. أما إذا تراجع الالتزام بالهدنة وارتفع النفط مجدداً، فقد تتراجع القطاعات التي قادت صعود اليوم بسرعة.
أسئلة المتداولين
لماذا قفز نيكاي 225 بهذه القوة؟
جاء الصعود بعد وقف إطلاق نار لمدة أسبوعين وإعادة فتح مؤقتة لـمضيق هرمز ما خفّف مخاوف تعطل إمدادات الطاقة. انخفاض النفط حسّن آفاق اليابان لأنها تستورد معظم طاقتها، فارتفعت شهية المخاطرة في المنطقة.
لماذا يفيد انخفاض النفط الأسهم اليابانية؟
انخفاض النفط يقلّل تكلفة الطاقة المستوردة، ويخفف ضغط التضخم، ويُحسن توقعات إنفاق الأسر وهوامش أرباح الشركات (الفارق بين الإيرادات والتكاليف). لذلك يتأثر نيكاي بالنفط أكثر من مؤشرات أخرى.
لماذا قادت أسهم المصدّرين والرقائق والبنوك موجة الصعود؟
استفاد المصدّرون من تحسن البيئة الاقتصادية، وارتفعت أسهم الرقائق مع زيادة الإقبال على أسهم النمو، وصعدت البنوك مع تراجع مخاوف الركود التضخمي. كما أن الصعود كان واسعاً وشمل أكثر من قطاع.
لماذا تأخرت أسهم الطاقة عن أداء نيكاي؟
تراجعت أسهم الطاقة لأن انخفاض النفط يقلّل توقعات أرباح الشركات المنتجة للنفط والمرتبطة به. لذلك تحركت أسهم مثل إنبكس عكس اتجاه السوق.
ماذا أضافت بيانات الحساب الجاري إلى الصورة؟
سجّلت اليابان فائضاً في الحساب الجاري (الميزان الذي يقيس تدفقات التجارة والدخل مع الخارج) قدره 3.933 تريليون ين في فبراير، أعلى من توقعات 3.549 تريليون ين. ارتفعت الصادرات 2.8% والواردات 9.7%، كما حقق الميزان التجاري فائضاً قدره 267.6 مليار ين. دعمت هذه البيانات فكرة أن وضع اليابان الخارجي أفضل من المخاوف السابقة.
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لإنشاء حساب حقيقي في VT Markets
