أبرز النقاط
- ارتفع مؤشر نيكي 225 بنسبة 3.58% إلى 52,889.85، بينما صعد المؤشر الأوسع توبكس بنسبة 2.5% إلى 3,648.78.
- أظهر مسح تانكان الصادر عن بنك اليابان (استطلاع لقياس ثقة الشركات) أن معنويات الشركات الصناعية الكبرى بلغت +17 مقابل توقعات +16، فيما سجلت الشركات الكبرى غير الصناعية +36 مقابل توقعات +33.
- تراجع خام غرب تكساس الوسيط (سعر مرجعي للنفط الأميركي) بمقدار 1.28 دولار أو 1.24% إلى 101.60 دولار للبرميل، ما خفف بعض الضغوط على اقتصاد اليابان الذي يعتمد كثيراً على الواردات.
قفزت الأسهم اليابانية مع تراجع أسعار النفط وارتفاع أسواق الأسهم الأميركية. وصعد نيكي 225 بنسبة 3.58% إلى 52,889.85 منهياً سلسلة خسائر استمرت أربع جلسات، بينما ارتفع توبكس بنسبة 2.5% إلى 3,648.78.
منح تراجع النفط المستثمرين سبباً لزيادة الإقبال على المخاطرة، أي شراء أصول قد تتحرك بقوة صعوداً أو هبوطاً. وتستورد اليابان معظم احتياجاتها من الطاقة، لذا فإن انخفاض النفط يقلل تكاليف الشركات ويخفف الضغوط على إنفاق الأسر وتوقعات التضخم. وساعدت تقارير عن استعداد واشنطن لدعم تحرك دبلوماسي لإعادة فتح مضيق هرمز في دفع خام غرب تكساس للانخفاض 1.28 دولار إلى 101.60 دولار للبرميل.
ورغم قوة الارتداد، ما زالت السوق شديدة الحساسية للأخبار العاجلة. ولا تزال أسعار النفط مرتفعة، كما أن التوتر في الشرق الأوسط لم يُحسم بعد.
بيانات تانكان تدعم الارتفاع
قدّم مسح تانكان لبنك اليابان دعماً إضافياً للأسهم. فقد ارتفعت قراءة معنويات الشركات الصناعية الكبرى إلى +17 في مارس مقارنةً بـ+15 في ديسمبر، متجاوزةً توقعات +16. كما تحسنت قراءة الشركات الكبرى غير الصناعية إلى +36 من +34، أعلى من توقعات +33.
وأظهر المسح أن الشركات صمدت أفضل من المتوقع رغم صدمة الطاقة. كما نقلت رويترز أن الشركات الكبرى تخطط لزيادة الإنفاق الرأسمالي (مبالغ تُنفق على التوسع وشراء المعدات وبناء المصانع) بنسبة 3.3% في السنة المالية 2026، فوق التوقع الوسيط البالغ 3.0%.
دعمت هذه العوامل الارتفاع لأنها أشارت إلى أن قطاع الشركات لم يتراجع بقوة. لكن عناصر التوقعات داخل المسح كانت أضعف، ما يعني أن الشركات تتهيأ لبيئة أصعب إذا ارتفعت أسعار الطاقة مجدداً.
الأسواق العالمية تضيف دعماً
قدمت وول ستريت دفعة قوية لآسيا. ارتفع ناسداك (مؤشر يضم شركات تكنولوجيا كبرى) بنسبة 3.8%، وصعد ستاندرد آند بورز 500 (مؤشر واسع للسوق الأميركية) بنسبة 2.9%، وزاد داو جونز بنسبة 2.5%. كما أغلقت الأسواق الأوروبية على مكاسب، مع ارتفاع CAC 40 بنسبة 0.6% وارتفاع كل من DAX وFTSE 100 بنسبة 0.5%.
وتحرك الين مبتعداً عن أضعف مستوياته الأخيرة. وأفادت رويترز بأنه جرى تداوله قرب 158.55 ين للدولار، أفضل من مستوى 160.46 الذي سُجل في وقت سابق من هذا العام.
يساعد استقرار الين على تقليل أثر التضخم المستورد، حتى لو خفف جزئياً من ميزة الصادرات التي يوفرها ضعف العملة.
التحليل الفني
يتداول مؤشر نيكي 225 قرب 53,130 في محاولة لارتداد محدود بعد تراجع ممتد من قمة 60,077. ويُظهر تحرك الأسعار أن السوق تحاول الاستقرار بعد سلسلة قمم وقيعان أقل، بينما يبقى الزخم الصاعد محدوداً مع تداول المؤشر دون مستويات مقاومة مهمة (مناطق قد يزداد عندها ضغط البيع).
على المدى القصير، يميل الاتجاه إلى الحياد ثم الضعف. ويتداول السعر دون متوسط متحرك 10 أيام (52,609) ومتوسط متحرك 20 يوماً (53,380)، وهما متوسطات للأسعار تُستخدم لإظهار الاتجاه وأصبحت الآن مناطق مقاومة. كما يواصل متوسط 30 يوماً (54,761) الانحدار، ما يؤكد تراجع الزخم الصاعد. وبدأ متوسط 5 أيام (52,234) بالميل للأعلى، ما قد يشير إلى ارتداد قصير الأجل، لكنه يبقى تصحيحاً ما لم يتبعه صعود أقوى.
مستويات مهمة للمتابعة:
- الدعم: 50,500 → 48,000 → 47,000
- المقاومة: 53,400 → 54,700 → 57,500
يختبر المؤشر حالياً نطاق 53,300–53,400 المتوافق مع متوسط 20 يوماً، والذي حدّ من محاولات التعافي الأخيرة. وقد يفتح الاختراق والثبات فوق هذه المنطقة الطريق نحو 54,700، حيث قد تظهر مقاومة أقوى عند متوسط 30 يوماً.
في المقابل، يبقى مستوى 50,500 دعماً أساسياً على المدى القريب. وكسر هذا المستوى قد يعني عودة ضغوط البيع ويفتح المجال للهبوط نحو 48,000.
بوجه عام، يمر نيكي 225 بمرحلة تصحيح بعد موجة الصعود السابقة، ولا يزال يواجه صعوبة في العودة فوق المتوسطات المتحركة الرئيسية. وما لم يتمكن المؤشر من تجاوز 53,400 بشكل واضح، فقد تواجه أي مكاسب مقاومة، مع بقاء الميل القريب أقرب للهبوط.
ما الذي ينبغي على المتداولين متابعته لاحقاً
ستعتمد الخطوة التالية على بقاء النفط دون قممه، وهدوء التوتر المرتبط بإيران، واستمرار البيانات اليابانية في إظهار متانة. أي تراجع إضافي في النفط قد يدعم شركات الاستيراد والبنوك والقطاعات المحلية الحساسة لدورة الاقتصاد (قطاعات تتحسن عادةً مع نمو النشاط الاقتصادي). أما ارتفاع أسعار الطاقة مجدداً فقد يعيد الضغط سريعاً على التضخم وهوامش أرباح الشركات.
أسئلة المتداولين
لماذا ارتفع نيكي 225 بقوة؟
ارتفع نيكي 225 بنسبة 3.58% إلى 52,889.85 لأن تراجع النفط خفف العبء عن اقتصاد اليابان المعتمد على الواردات، كما عزز صعود الأسهم العالمية شهية المخاطرة.
كيف ساعد انخفاض النفط الأسهم اليابانية؟
تستورد اليابان معظم الطاقة، لذا فإن انخفاض النفط يقلل الضغوط على تكاليف الشركات ويخفف التضخم المستورد ويدعم إنفاق الأسر. وتراجع خام غرب تكساس بمقدار 1.28 دولار أو 1.24% إلى 101.60 دولار، ما عزز المعنويات.
ماذا أظهر مسح تانكان؟
أظهر مسح تانكان (مؤشر لثقة الشركات) أن قراءة الشركات الصناعية الكبرى بلغت +17 مقابل توقعات +16، بينما سجلت الشركات الكبرى غير الصناعية +36 مقابل توقعات +33. كما خططت الشركات الكبرى لزيادة الإنفاق الرأسمالي بنسبة 3.3% في السنة المالية 2026، أعلى من التوقع الوسيط البالغ 3.0%.
لماذا قادت شركات التصدير والبنوك وأسهم الرقائق الارتفاع؟
استفادت شركات التصدير من تحسن المعنويات العالمية، وتفاعلت البنوك مع عودة الإقبال على القطاعات المرتبطة بدورة الاقتصاد، بينما تبعت أسهم الرقائق صعود أسهم التكنولوجيا الأميركية. كما كان الارتفاع واسع النطاق، ما دعمه مقارنةً بصعود محدود في عدد قليل من الأسهم.
لماذا تراجع سهم إنبكس مقارنة بالسوق؟
أضعف انخفاض النفط دعم شركات الطاقة، فتراجع سهم إنبكس بنسبة 2.6% بينما ارتفعت معظم السوق.
ابدأ التداول الآن – انقر هنا لإنشاء حساب حقيقي في VT Markets
