شهد الدولار الأسترالي انتعاشاً أمام الدولار الأمريكي يوم الثلاثاء، عقب قرار بنك الاحتياطي الأسترالي بالإبقاء على سعر الفائدة ثابتاً عند 3.85%. جاء هذا القرار بالرغم من توقع أغلبية الاقتصاديين خفضاً في المعدل، مما أدى إلى تداول AUD/USD بالقرب من 0.6530.

دعم البيانات الإيجابية الأخيرة لسوق العمل الأمريكي قرار الاحتياطي الفيدرالي بالإبقاء على أسعار الفائدة بين 4.25% و4.50%. ونتيجة لذلك، زادت الطلبات على العوائد الأمريكية ودفع AUD/USD لاستهداف المقاومة عند 0.6550، مدعوماً بنمط Golden Cross الصعودي.

يشير مؤشر القوة النسبية إلى زخم محايد مع اتجاه تصاعدي طفيف، مستهدفة 0.6600 ومستويات أعلى محتملة. ومع ذلك، قد يشير كسر الدعم حول 0.6372 إلى اتجاه هبوطي نحو منطقة 0.6200.

يؤثر بنك الاحتياطي الأسترالي على الدولار الأسترالي من خلال تعديل أسعار الفائدة وأدوات السياسة النقدية مثل التيسير الكمي والتشديد. عادة ما تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى دولار أسترالي أقوى، بينما قد تؤثر المؤشرات الاقتصادية مثل الناتج المحلي الإجمالي وبيانات التوظيف على قيمته. يميل التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأسترالي، في حين أن للتشديد الكمي تأثيراً معاكساً.

قرار بنك الاحتياطي الأسترالي الأخير أضاف زخماً جديداً للدولار الأسترالي، حيث أظهر قدرة على التحمل أمام توقعات واسعة من الاقتصاديين بتحرك نحو الهبوط. أدى هذا التباين بين التوقعات والنتائج إلى تحوّل ملحوظ في رد فعل السوق، ليرتفع زوج AUD/USD ويجذب الانتباه مرة أخرى إلى نطاق 0.6550.

لوحظ صلابة مشابهة على الجانب الأمريكي، حيث أعطت أرقام العمالة الثابتة الاحتياطي الفيدرالي مبرراً كافياً للإبقاء على الحد الأعلى لنطاق سعر الفائدة المستهدف عند 4.50%. بدوره، دعم ذلك العوائد الأمريكية، مما أدى إلى دولار أمريكي أقوى في سياقات أوسع. ومع ذلك، تمكن الدولار الأسترالي من التقدم، مدعوماً بالدعم الفني وظهور Golden Cross حديث داخل حركة السعر، وهو إشارة صعودية حيث يتقاطع المتوسط المتحرك لـ 50 يوماً فوق المتوسط المتحرك لـ 200 يوم.

يرجح أن تدور حركة الأسعار في الجلسات القادمة حول ما إذا كان الزوج يمكنه الحفاظ على ضغط الشراء والاندفاع بشكل مقنع فوق 0.6600. تشير مؤشرات الزخم إلى أن شهية الشراء، رغم أنها معتدلة، تتجه تصاعدياً. يوفر الموقف المحايد في مؤشر القوة النسبية مع الهيكل السعري الأخير مستويات دخول وخروج مفيدة للمراكز قصيرة الأجل، خصوصاً إذا أغلقت الأسعار فوق المقاومة السابقة وتجمعت.

ومع ذلك، يظل خطر النزول مرئياً. فقد صمد الدعم حول 0.6372 حتى الآن، لكن كسر هذا المستوى قد يجعل الدولار الأسترالي عرضة للتراجع نحو الأدنى في منطقة 0.6200. أي إغلاق أسفل دعامة الوتد سيتيح للمشترين الفرصة لاستعادة السيطرة، لاسيما إذا عملت المحفزات الخارجية على تعزيز الحركة، مثل قوة الدولار الأمريكي أو بيانات محلية متدهورة.

من وجهة نظرنا، نرى في قرار بنك الاحتياطي الأسترالي بالإبقاء، إشارة لإعادة التوازن أكثر من كونه توقف. ستوجه قراءات التضخم وأرقام نمو الأجور مسار السعر المحلي أكثر من التوقعات الخارجية. ومع ذلك، ستتأثر تحديدات العملات بالتغييرات العالمية، خاصة التحركات في سوق السندات وتغيرات الشهية للعملات الحساسة للمخاطر.

نظراً لكون دورات التشديد أقل تنسيقاً عبر الاقتصادات الكبرى، فإن أي انحراف طفيف في توقعات الأسعار يميل إلى التسبب في تقلبات فعلية في أسعار الصرف – وهذا هو نوع السلوك السوقي الذي يوفر للمتداولين واضح الاتجاهات. هناك مساحة للاستراتيجيات المعرفة بوضوح على مدى الأسابيع القليلة المقبلة، حيث تعمل مناطق الأسعار حول 0.6550 و0.6600 كنقاط انعطاف محتملة. يمكن لتنفيذ مراكز بناءً على إصدارات اقتصادية رئيسية أن يستفيد من إيقافات أشد وأهداف ربح مثبتة على المحاور الفنية الأخيرة.

بالنسبة لأولئك الذين يتابعون هيكل السوق عن كثب، قد تصبح تقلبات الخيارات ووضعية الدلتا أكثر إبلاغاً من قرارات السعر وحدها. لقد لاحظنا أن تكوين الوتد على الرسم البياني يضيق، لذا يمكن أن تكون الانفجارات السعرية -سواء للأعلى أو للأسفل- ناتجاً عن الضغط. يوفر هذا البيئة فرصاً لإدارة المخاطر من خلال استراتيجيات استغلال التفاعل السعري.

في نهاية المطاف، يدفع الزخم الاقتصادي الأمريكي الحالي وتعليقات بنك الاحتياطي الأسترالي المستقبلية نحو قيادة الميول النقدية. الموقف حول ذلك يبقى مائداً باتجاه فرص الاختراق في كلا الاتجاهين، بشرط أن تكون التنفيذية مرنة وأن تبقى التكتيكات قابلة للتكيف مع التغيرات في عوائد السندات ونبرة السياسة.