شهدت مبيعات التجزئة في البرازيل انخفاضًا في مايو، مسجلة تراجعًا بنسبة 0.2% على أساس شهري. جاء ذلك أقل من النمو المتوقع بنسبة 0.2%، مما يشير إلى انحراف عن التوقعات.

في أسواق العملة، انعكس زوج العملات AUD/USD الخسائر اليومية السابقة، مستعيدًا الزخم بعد تجاوز علامة 0.6550. استفادت العملة من الموقف الحازم لبنك الاحتياطي الأسترالي وسط مخاوف تجارية مستمرة.

ارتفعت أسعار الذهب يوم الثلاثاء لتصل إلى حوالي 3,300 دولار للأونصة. قدم ضعف الدولار الأمريكي دفعة، رغم أن العوائد الأمريكية المرتفعة حدت من مكاسب المعدن الثمين.

من ناحية أخرى، شهدت Ripple’s XRP زيادة طفيفة، حيث تلاعب بالقرب من $2.28. تشير الأنماط التقنية إلى احتمال كسر بنسبة 18%، مدفوعًا بالاهتمام المستمر بسوق مشتقات الرمز.

تم الإعلان عن تعريفة جمركية جديدة من قبل الولايات المتحدة لمعظم الاقتصادات الآسيوية، مع توقعات بزيادة. ومع ذلك، قد تستفيد بعض البلدان مثل سنغافورة والهند والفلبين من تنازلات محتملة إذا تطورت المفاوضات بشكل إيجابي.

بالنسبة للوسطاء في فوركس، تتوفر قائمة بأفضل الخيارات لتداول EUR/USD في عام 2025 للمبتدئين والخبراء. يُنصح المتداولون بتقييم الفروق التنافسية وسرعة التنفيذ وفعالية المنصة عند اختيار وسيط.

مع هذه البيانات والتطورات الأخيرة، حان الوقت لإعادة تقييم كيفية تأثير الظروف الحالية على ديناميات الأسعار.

الانخفاض غير المتوقع في مبيعات التجزئة في البرازيل لشهر مايو – وهو تراجع حقيقي بنسبة 0.2% مقابل توقعات برفع – هو عودة للواقع المحلي القاسي. يعكس الأداء الضعيف للاستهلاك عادةً ضغوطًا في أسواق العمل أو تشديد شروط الائتمان. وفي كلتا الحالتين، فإنه يقدم احتمالية أن النشاط الاقتصادي في البرازيل قد يجد صعوبة في اكتساب الزخم في المستقبل القريب. من منظور اقتصادي كلي، فإن هذا يعزز النبرة الحذرة حول الأسواق الناشئة، والتي قد تنتقل إلى مشاعر أوسع تجاه عملات أمريكا اللاتينية والأسعار المحلية. لأولئك منا الذين يقومون بالتسعير في الأسابيع القليلة المقبلة، سيكون من المنطقي إدراج بيانات التجزئة الضعيفة عند توقع تقلبات الـBRL قصيرة الأجل أو النظر في إمكانيات الحمل في استثمارات طويلة المدى في الـBRL.

بالنظر إلى المحيط الهادئ، يعكس ارتفاع الدولار الأسترالي فوق مستوى 0.6550 مقابل نظيره الأمريكي جزئيًا البنك المركزي الذي يبتعد عن التردد الدوابي. قدم بنك الاحتياطي الأسترالي الآن مؤشرات متتالية على أن التضخم يظل لزجًا بما يكفي لضمان اليقظة، وقد استجاب سوق الصرف الأجنبي بقوة طفيفة للدولار الأسترالي. لم يحدث هذا في فراغ. تكشف المخاوف المحيطة بالتجارة، خاصةً خلال فترة تظل فيها العلاقات بين عدة دول متوترة، مدى حساسية الدولار الأسترالي للتعطلات في التدفقات الصناعية العالمية. على الرغم من هذا الاضطراب الهيكلي، قد يشهد المشتقات المرتبطة بـAUD/USD على المدى القصير والمتوسط انخفاضًا في التقلب الضمني أو حتى تخفيفًا طفيفًا إذا ظل الأساس مرتفعًا. مراقبة الميول حول 0.6600 قد يعطي إحساسًا أوضح حول ما إذا كانت الأقساط الحمائية تتحول أم لا.

تسلق الذهب نحو 3,300 دولار للأوقية يحكي جزء من سرد التضخم أيضًا، ولكن بمهارة. صحيح أن تراجع الدولار الأخير عمل كرياح مواتية للمعدن، لكن العوائد الأمريكية المتصاعدة قدمت مقاومة سريعة. بالنسبة لأولئك منا الذين يتابعون خيارات المعادن الثمينة، فإن التسوية في التقلب القصير تلمح إلى التردد في تسعير إما استمرار قوي أو ارتداد عميق. من المجدي فحص سلوك العوائد الحقيقية في المستقبل؛ قد تكون مسيرتهم سائقًا أقوى من الحركات الاسمية فقط. إذا استمر التباين بين بيانات التضخم المتشددة والزخم الاقتصادي المتراجع، قد يعاد بروز الذهب كوسيلة تحوط، خاصة من خلال استراتيجيات الشراء الطويلة الأجل.

يتلاعب XRP، في الوقت نفسه، بمستويات لم نشهدها منذ أشهر. تشير عدة مقاييس تقنية إلى احتمال حدوث اختراق بنسبة 18%، بدعم من اتجاه هادئ ولكن مستمر: الاهتمام بالمشتقات المشفرة، وخاصة في الرموز خارج الاثنين الرئيسيين، يظل مرتفعًا. بشكل ما، يعكس ذلك توسع الاهتمام في الفضاء حيث قد يكون كبار المستثمرين والصناديق الآن على استعداد لتحمل مخاطرة هيكلية أبعد من قائمة العملات. إذا بدأت العقود حول علامة الـ2.50 $ التضخم، قد يكشف شكل سطح التقلب عن المزيد حول أين تضع التدفقات المؤسسية رهاناتها. بالنظر عن كثب إلى استراتيجيات التحوط الدلتا هنا قد توفر أدوات أفضل للتعرض بدلاً من المراكز الفورية البحتة، التي تظل عرضة للتقلبات المدفوعة بالتنظيم.

تحمل التعريفات الجمركية التجارية، خاصة تلك التي أعلنت عنها الولايات المتحدة على مستوى معظم آسيا، تأثيرات تموج تمتد إلى ما بعد حسابات التوازن التجاري البسيطة. لاحظ المشاركون الحاذقون استثناءات – بلدان مثل سنغافورة والهند تشق طريقها عبر مساحات ضيقة بفضل الحوارات الجارية. ربما لا يشعل أي تمييز تفاضلي ناتج في أسعار العملات الفورية، لكنه يجب مراقبة الأدوات الحساسة لتدفقات رأس المال مثل السندات السيادية عن كثب. يوجد مجال لتداول القيم النسبية هنا – عندما يتم إقران البلدان التي تتوقع اللطف مع تلك التي من المرجح أن تواجه رسوم أعلى، يمكن أن يساعد ذلك في اكتشاف التسعيرات الخاطئة على المدى القريب، خاصة في اتفاقيات المعدلات الآجلة وفروق مبادلة الأسعار.

تظل الإرشادات المقدمة لاختيار الوسيط حيوية، على الرغم من أنها غالباً ما يتم التغاضي عنها. الفروق التنافسية وجودة التنفيذ لها أهمية كبيرة عندما ينضغط التقلب ويكون التفوق في نقاط الأساس وليس في الاتجاه. تؤثر الأتمتة وزمن الانتظار الآن على الأداء بقدر رؤية السوق. نحن نميل إلى فحص المنصات ليس فقط من حيث الرسوم والعروض، بل من حيث مرونة أدوات إدارة المخاطرة أثناء الضغوط. مع استمرار المشاركين في إعادة ضبط تعرضهم للعملات الأجنبية باتجاه منتصف العام 2025، يتغير السؤال من “ماذا نتاجر” إلى “أين نتاجر به”. قد يؤدي تقييم الميزات الخوارزمية الأحدث أو قدرات وصول السوق المباشر إلى تحسين التنفيذ، خاصة عبر EUR/USD حيث تكون التقلبات في السيولة تخفي أحيانًا خلف فروق ضيقة ظاهرية.