زادت احتياطيات الهند من النقد الأجنبي من 697.94 مليار دولار إلى 702.78 مليار دولار في يونيو 2023. توفر هذه المعلومات تحديثًا عن الصحة المالية للبلاد.

حافظ زوج العملات يورو/دولار أمريكي على وضع بنَّاء، وبقي تحت مستوى 1.1800. ومع إغلاق الأسواق الأمريكية بسبب عطلة الرابع من يوليو، يتجه الزوج لإنهاء الأسبوع بشكل إيجابي.

يتذبذب زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي حول 1.3650 وسط ظروف تداول ضعيفة ومراقبة للتوترات السياسية في المملكة المتحدة. أظهر السوق تقلبات ضعيفة بسبب الجمود في الولايات المتحدة.

تظل أسعار الذهب مستقرة حول 3,300 دولار لكل أونصة تروي. يترقب هناك احتمالية تخفيضات في معدلات الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، مما يؤثر على التحركات المستقبلية لهذا المعدن الثمين.

تراجعت المخاوف الجيوسياسية، لكن مخاطر التعريفات لا تزال موجودة. ويستمر احتمال رفع التعريفات بشكل عدواني من قبل دونالد ترامب، على الرغم من أن المعدلات العالية التي أُعلن عنها سابقًا قد لا يتم إعادة فرضها.

يبقى التركيز على التطورات في كل من آسيا والولايات المتحدة، خاصة فيما يتعلق بالإجراءات التشريعية الأخيرة هناك. مشروع القانون الكبير والجذاب لترامب قد اجتاز مجلس الشيوخ، ما أثار ردود فعل ونقاشات.

بالنسبة لتداول اليورو/الدولار في عام 2025، يمكن للعديد من الوسطاء التنافسيين تقديم تنفيذ سريع ومنصات ذات سعة عالية. هذه الإرشادات تناسب كل من المبتدئين والخبراء في التنقل في سوق الفوركس.

تعزيز احتياطيات الهند من النقد الأجنبي متجاوزة حاجز 700 مليار دولار مرة أخرى يبرز ميزان الحساب الخارجي القوي. بينما لا يُمثل ذلك دافعًا مباشرًا للمتداولين بالعملات، إلا أن الزيادة التدريجية في الاحتياطيات تدعم إدارة معدلات الصرف بشكل أفضل. مع ازدياد الدولارات المتاحة، يصبح الضغط على الروبية من الصدمات الخارجية، سواء كانت مدفوعة بالسلع أو الجغرافية السياسية، أكثر قابلة للإدارة. ورغم أنها ليست إشارة توجيهية، إلا أنها تستحق الاعتبار عند بناء أوضاع تعتمد على الروبية أو الأصول المرتبطة بها بشكل وثيق.

في الأزواج الرئيسية، يحافظ زوج اليورو/الدولار على استقراره دون 1.1800 بما يتماشى مع تدفقات أوسع يهيمن عليها وضع الدولار الأمريكي. وضعت عطلة عيد الاستقلال الأمريكي حداً إجرائيًا لأي تحركات كبيرة في منتصف الأسبوع، لكن، في قراءتنا، يشير حفاظ الزوج على مكاسبه الأخيرة إلى أن الأسواق قد تستمر في تسعير سردية الدولار الأضعف خلال الصيف، الآن. لم تؤثر توقعات التضخم ومدخلات السلع في البيانات الماكروية الأوروبية الأساسية على هذا الاتجاه. إذا كنت تدير خيارات أو عقود آجلة مبنية على اليورو/الدولار، فإن استمرار التعرض على الجانب الإيجابي في المدى المتوسط يبدو مدعومًا بنشاط الشراء الهيكلي الأخير.

أما بالنسبة للجنيه الإسترليني، فإن استقرار زوج الجنيه الإسترليني/الدولار حول 1.3650 يوضح صورةً مختلفة قليلاً. كانت حركة الأسعار مترددة في الابتعاد عن هذا النطاق، إلى حد كبير نتيجة الجمود السياسي وقلة السيولة. تلاشت الرياح الخلفية التي تمتعت بها الجنيه في وقت سابق من هذا العام، وبينما لم تنعكس تمامًا، تبنى السوق موقفًا أكثر حذرًا. تشير تكاليف التحوط المرتفعة إلى الحذر. إذا بدأت التطورات الأخيرة في البرلمان البريطاني في تخفيف بعض عدم اليقين، فقد نرى عملية دوران بطيئة تعود إلى المخاطر المقومة بالجنيه، مما قد يعيد تشكيل المنحنيات المستقبلية.

على صعيد المعادن، يشير التداول المحصور للذهب عند 3,300 دولار للأونصة إلى توتر أساسي بين توقعات معدلات الفائدة والطلب على الملاذ الآمن. السوق هنا متردد بشكل متعمد. تعقد الطبيعة اللاصقة للتضخم الأساسي الأمريكي توقعات الاحتياطي الفيدرالي. يواجه المتداولون الذين يحملون عقودًا طويلة الأمد من الذهب المشكلة المزعجة لموازنة عدم اليقين في سنة الانتخابات مع توقعات معدلات الفائدة التي تبقى متقلبة. لاحظنا زيادة محدودة في حجم الشراء عند مستويات 3,350 دولار، بما يتفق مع بعض المكاتب التي تضع رهانات غير متماثلة على تحول في السياسة الأمريكية في النصف الثاني من العام.

على الجبهة الجيوسياسية، قد هدأت الخطابات الآن، لكن المشاركين في السوق يسعون إلى تسعير الاحتكاك المتبقي الناجم عن احتمالات تصاعد السياسات التجارية. يعتبر موضوع التعريفات في الأساس مخاطرة جانبية، لم يتم تسعيرها بالكامل، لكن شناورًا في سوق الخيارات عبر تقلبات ضمنية منحازة. تجاوزت مؤشرات المواد التشريعية الأخيرة في الولايات المتحدة، مثل مشروع القانون واسع النطاق لترامب الذي مر عبر مجلس الشيوخ، الشائعات حول التعرض التجاري والتقني في المراحل المتقدمة. كيف يُترجم ذلك إلى دوران قطاعي داخل أسواق الفوركس لا يزال في طور التطور. لكن المؤشرات المبكرة في أسواق المشتقات تشير إلى ميل معتدل نحو التحوط من المواقف المعرضة لآسيا.

بالنسبة لعام 2025، يبقى الوصول إلى السيولة العميقة والتنفيذ السريع أمرًا بالغ الأهمية، خاصة لأولئك الذين يهدفون إلى تداول التحولات قصيرة الأجل في تقلب اليورو أو الدولار. عندما تتضيق الفروقات وتسرع الانعكاسات—وهي ظروف أصبحت أكثر شيوعاً في فترات تبديل التقويم—فأن وجود منصات لا تخنق عند ارتفاع حجم التداول يصبح أقل من مجرد راحة، بل ضرورة. يجب أن تستمر الرقابة الأساسية إلى جانب الإشارات التقنية في هذه البيئات.

ملاحظتنا أن التدفقات الخوارزمية لم تصل إلى التطرف بعد، على الرغم من أن بعض الإشارات الأمامية تظهر مؤشرات RSI متمدد. ومع ذلك، نحن نقترب من إعادة التوازن ربع السنوية—وهي فترة تتميز عادةً بتحركات أكثر غرابة، خاصة في جلسات المشاركة المنخفضة. إن الحفاظ على هيكل مرن—يفضل أن يكون ذلك مع وقف محدد ولكن مع مساحة للتنفس—يستحق النظر في النمط الحالي للسوق.