تشهد المؤشرات الرئيسية في الولايات المتحدة مكاسب قبل عطلة 4 يوليو وإغلاق السوق المبكر في الساعة 1 مساءً بتوقيت الساحل الشرقي. ارتفع مؤشر ناسداك بمقدار 200 نقطة أو 0.98% ليصل إلى 20,594.

ارتفع مؤشر S&P بمقدار 52 نقطة أو 0.83% ليصل إلى 6,279.33. وارتفع المتوسط الصناعي لداو بنسبة 0.84% أو 375 نقطة ليصل إلى 44,859، بينما ارتفع مؤشر Russell 2000 للأسهم الصغيرة بمقدار 18.92 نقطة أو 0.85%.

بينما يوشك الأسبوع على الانتهاء، تتجه المؤشرات الرئيسية لتحقيق مكاسب أسبوعية، حيث يصل كل من S&P وناسداك إلى مستويات قياسية. كان مؤشر Russell 2000 هو أكثر الرابحين خلال الأسبوع بزيادة تزيد عن 3.3%، وارتفع المتوسط الصناعي لداو بنسبة 2.37%.

يستمر ناسداك، الذي يقود المكاسب منذ أبريل، في تحقيق ارتفاع أسبوعي بنسبة 1.58% على الرغم من انتقال بعض رأس المال بعيداً عن أسهم التقنية الضخمة.

الأسواق تتوجه نحو فترة العطلة في موقف قوي. يظهر حركة الأسعار في الجلسات الأخيرة تفضيل المستثمرين للمشاركة الأوسع، حيث يبدأ رأس المال في التحرك بعيدًا عن الأداء المتفوق الذي تقوده التقنية نحو أسماء ذات قيمة وأقل حجماً. يظهر ذلك في الحركة الكبيرة في مؤشر راسل مقارنة بأقرانه من الأسماء ذات القيمة السوقية الكبيرة. للمقارنة، بينما يستمر كل من S&P وناسداك في الدفع إلى مستويات قياسية، ارتفع مؤشر Russell بشكل حاد، مما يشير إلى شهية جديدة للمخاطر تتجاوز الأسماء المتعارف عليها.

كانت المكاسب عبر جميع الفئات مدعومة بوضوح بالثقة المتزايدة في حكاية الهبوط الناعم. لم تظهر البيانات هذا الأسبوع أية اضطرابات غير متوقعة، مما يمنح المتداولين مجالاً للتحول نحو الأسهم دون الحاجة إلى التحوط القوي ضد مخاطر الهبوط القصير الأجل.

من منظور التدفق، أشار التمركز الكبير في الخيارات في وقت سابق من الأسبوع إلى زيادة الاهتمام بخيارات الشراء، خاصة في المؤشرات الأوسع وسلال الأسهم الصغيرة.

مع قيام التقنية بالرفع الثقيل سابقًا، يجب عدم إغفال التوجه الأخير نحو القطاعات الصناعية والمالية والأسهم الصغيرة.

لقد لاحظنا أيضًا أن التقلبات الضمنية تتراجع بشكل تدريجي عبر تواريخ انتهاء متعددة.

مراقبة التفاوت بين خيارات البيع والشراء، هناك ميل طفيف نحو التعرض المتوازن.

فيما يتعلق بالشعور الأوسع، هناك بعض الأدلة على أن سلوك السعي وراء العائد قد عاد، خاصة بين المستثمرين الأفراد والصناديق الأصغر.

مع اقترابنا من جلسة أخرى قصيرة، سيكون السيولة منخفضة وقد تتسع الفروقات.

مع إغلاق الأسواق النقدية مبكرًا وعدم نشاط عقود الأسهم الآجلة الأمريكية بالكامل حتى مساء الأحد، قد توفر هياكل الوقاية أو انتشار التقويم أدوات تحوط فعالة.

سنبقى مركزين على اتساع القطاعات وتمركز العقود الآجلة في الأسبوع القادم. تظهر مرونة الأسهم الصغيرة بشكل خاص إرشادية، مما يشير إلى أن شهية المخاطر ليست معزولة.