يُظهر القطاع المالي أداءً قويًا اليوم. زادت شركات رئيسية مثل JPMorgan Chase بنسبة 1.32%، وارتفعت Visa بنسبة 1.16%. هذا يرجع إلى البيانات الاقتصادية الإيجابية التي تعزز التوقعات المستقبلية لأسعار الفائدة والتي يمكن أن تستفيد منها الشركات المالية.

على النقيض، يواجه قطاع الطاقة انتكاسات. انخفضت شركات بارزة مثل Exxon Mobil بنسبة 0.76% بفعل أسعار النفط المتقلبة ومشاكل الإنتاج. تؤثر التوترات الجيوسياسية المستمرة واضطرابات سلاسل الإمداد على هذا القطاع.

أداء أسهم التكنولوجيا

بقيت تجارة مايكروسوفت تقريبا دون تغيير، بينما شهدت Oracle وPalantir Technologies زيادات بنسبة 5.48% و4.82% على التوالي. ترتبط هذه الزيادات بتطورات استراتيجية وشراكات جديدة.

يواجه قطاع الاستهلاك التقديري تحديات، متأثرًا بانخفاضات في شركات مثل Tesla التي تراجعت بنسبة 1.19%. ويرجع ذلك إلى المخاوف بشأن تباطؤ الطلب والقيود في الإمدادات.

بشكل عام، يشير الشعور في السوق إلى التنوع، حيث تستفيد الشركات المالية من التفاؤل الاقتصادي بينما تواجه الطاقة الضغوط من العوامل الخارجية. تظهر أسهم التكنولوجيا نتائج مختلطة، مع وجود إمكانات في شركات معينة مثل Oracle وPalantir. تمثل المؤشرات الاقتصادية الكلية والتغيرات الخاصة بالقطاعات عوامل رئيسية للاتجاهات المستقبلية، خاصة في قطاعات الطاقة والاستهلاك المتقلبة.

تشير الحركات اليوم عبر القطاعات إلى انقسام في ديناميات السوق، مما يعني إشارات مختلفة للمشاركين النشطين.

تحليل القطاعات

تستجيب الأسهم المالية بشكل إيجابي للتقارير الاقتصادية الأخيرة، خاصة تلك التي تشير إلى التحكم في التضخم وقاعدة المستهلك المتجددة. مع دفع الإصدارات لعوائد السندات إلى الارتفاع، من المتوقع أن تستفيد البنوك ومعالجي المدفوعات من زيادة الهوامش الصافية والفوائد والنشاط التداولي الأوسع. ارتفعت مؤسسات ديمون وشركة كيلي للمدفوعات بشكل قوي، استجابة لهذه الخلفية الاقتصادية. يمكن اعتبار هذه الزيادات أكثر من مجرد مؤقتة حيث تعكس تعديلاً محتملاً في النظرة المرتبطة بشكل وثيق بمسار السياسة النقدية. إذا كان من المتوقع أن تظل الأسعار فوق المعدل المحايد لفترة زمنية، فإن الحفاظ على التعرض لهذه المؤسسات يبدو عقلانيًا، خاصةً في ظل استمرار استقرار الائتمان.

في المقابل، الانخفاض في أسعار الأسهم لشركات النفط الكبرى يروي قصة تعتمد بشكل أكبر على العرض. الإنتاج الضعيف بجانب الطلب غير المؤكد من المستوردين الكبار يثقل كاهل الشركات بشكل كبير. يتسرب التقلب في أسواق النفط الخام المعيارية إلى التقييمات، ولكن الأهم من ذلك، يضغط على توقعات الهوامش قصيرة المدى للمنتجين الرائدين. الأرباح المعتمدة على الموارد دائماً ما تكون عرضة للصدمات الخارجية، ولكن مع التصرفات الموجودة للمخزونات بالطريقة التي هي عليها، فإن الحذر الفوري مبرر بشكل جيد. الشرق الأوسط يظل نقطة مراقبة. كلما ازدادت العرقلة اللوجستية، زاد صعوبة للشركات استقرار الحجم والتسعير. هذا الوضع يضع ضغطًا هبوطيًا على هوامش التكرير المنضغط بالفعل، والذي — بغياب المحفزات الصاعدة الجديدة — يشير إلى تقليل العائدات خلال دورتين تقريريتين تاليتين.

على الجبهة التقنية، البيانات أقل وحدوية. شركة تعرف منذ زمن طويل ببرمجياتها الإنتاجية لم تشهد تغيرًا كبيرًا. في الوقت نفسه، أظهرت كل من شركات إليسون وكارب طفرات بارزة مدفوعة بالحجم. هذه المكاسب مدعومة بتطورات ملموسة، مثل عقود خدمات السحابة وعمليات الطرح المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. على عكس مؤشرات التكنولوجيا العامة التي تبقى مرتبطة بسيناريوهات حساسية الأسعار، فإن هذه الارتفاعات المحددة تنبع من تنفيذ تجاري حقيقي. قادة النمو في هذا القطاع غالبًا ما يتقدمون على مسائلهم الأساسية؛ ومع ذلك، في هذه الحالات، كانت التحركات مبررة بالصفقات المعلنة بوضوح والإطلاقات المنتجية التي تبرز خلال تحديثات المستثمرين.

في أماكن أخرى، جرّ أسماء الاستهلاك التقديري الأداء نحو الانخفاض. ويظهر صانع السيارات الخاص بمسك هذا بشكل واضح. تظل قضايا المخزون القديمة موجودة عبر عدة مصانع، خاصة في بعض الطرز غير البارزة، ومع تدفق الطلبات الضعيف في الفئات الأحدث، أثارت هذه الأمور قلق المستثمرين. نرى أن هذا لم يكن رد فعل للسوق تجاه أرقام تسليم شركة واحدة بل أكثر من انعكاس للحساسية السعرية للأسر بشكل عام. ومع بقاء تكاليف الاقتراض مرتفعة، يستمر الإنفاق الموجه نحو التمديد في التغيير. هذا يضعف التوجيه المستقبلي لأي شيء خارج عن الشراء غير الضروري. قد تساعد العوامل الموسمية قليلاً، ولكن الصورة العامة للطلب تبدو أضعف الآن مما كانت عليه في الربع السابق.

تشير النتيجة الأوسع من الأداء المتباين اليوم إلى هذا: البيانات تعود لتتقدم بعد فترة كان التداول فيها يقودها الشعور. عندما تبدأ بيانات التضخم وتقارير التوظيف في تغيير التوقعات بشأن إجراءات البنوك المركزية، ينبغي على المواقع أن تأخذ في عين الاعتبار تأثيراتها المتتابعة، خاصة للقطاعات الحساسة للأسعار. أولئك الذين لديهم ميزة مضمنة من الأسعار، مثل المؤسسات المالية، قد يحتفظون بالدعم لفترة أطول. في الوقت نفسه، لابد للأسهم المرتبطة بالسلع الأولية من التنقل ليس فقط في تغيير الأسعار الفوري ولكن أيضاً في تحديات التحوط طويلة الأجل والتعقيدات اللوجستية، التي لا تزال بعيدة عن الحل.