تحافظ مورجان ستانلي على نظرة إيجابية تجاه تسلا، مع إبقاء تصنيفها عند “زيادة الوزن” وتستهدف سعراً يبلغ 410 دولار. تستمر هذه الرؤية على الرغم من تعرض الأسهم لضغوط بسبب النزاع الأخير بين إيلون ماسك ودونالد ترامب.

يعترف البنك بالتقلب الحالي ولكنه يقلل من شأن المخاطر طويلة الأجل مثل احتمال تقليص الحوافز الضريبية للسيارات الكهربائية. ويؤكد أن قيمة تسلا تمتد إلى ما هو أبعد من السيارات الكهربائية، مشيرًا إلى قطاعات أخرى مؤثرة في نجاحها.

تم عزو الارتفاع الأخير في أسهم تسلا إلى التفاؤل بشأن تركيز ماسك على النشاط الرئيسي لتسلا. ومع ذلك، قد يؤثر النزاع مع ترامب على شعور المستهلكين في الأمد القصير.

تحدد مورجان ستانلي قوة تسلا في الذكاء الاصطناعي، والروبوتات، وحلول الطاقة، والبنية التحتية بأنها مستقرة وغير متأثرة بشكل كبير بالتغيرات السياسية. يعتقدون أن قدرات تسلا في الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا لا تزال اقل من قيمتها، ويوصون بالاهتمام بنمو الشركة على المدى الطويل بدلاً من التقلبات قصيرة الأجل.

يقدم التحليل أعلاه إيمانًا راسخًا بإمكانات تسلا، على الرغم من ردود أفعال السوق المباشرة. في حين أن الأسهم قد تعرضت للضغط مؤخرًا، لا سيما بسبب الجدل المحيط برئيسها التنفيذي وتصريحاته بشأن الرئيس الأمريكي السابق، تبدو مورجان ستانلي غير متأثرة بتقييمها الأوسع للشركة. يظل السعر المستهدف أعلى بكثير من مستويات التداول الحالية، مما يعكس ثقة كبيرة بالقيمة الممتدة إلى ما هو أبعد من مبيعات السيارات الكهربائية وحدها.

يعترف البنك بالتقلبات الأخيرة ولكنه يعتبرها ضوضاء بدلاً من تغيير حقيقي في الاتجاه. ويرى بصفة خاصة أن التهديدات المحتملة – مثل التغييرات في الحوافز الضريبية الأمريكية – غير محتملة أن تعوق المسار طويل الأجل للشركة. في هذا الرأي، لا يخلق الضباب السياسي أو التنظيمي المؤقت سحبًا كافيًا لتغيير نموذج تقييمهم. بدلاً من ذلك، يتم التركيز على تقدم تسلا في الذكاء الاصطناعي، وتخزين الطاقة المتجددة، والأنظمة الذاتية. تعتبر هذه المجالات ذات بنية قوية ومن المحتمل أن تكون جوهر تحقيق الإيرادات في المستقبل، وتتزايد استقلاليتها عن منتجات الشركة الأكثر شهرة.

قد تكون النظرة الحذرة والمتفائلة بشأن التركيز المتجدد للإدارة قد ساهمت في الارتفاع الأخير في سعر السهم، رغم أنه قد يتم اختبار هذا الزخم مرة أخرى في الأمد القريب. العناوين السياسية تزعزع ثقة المستثمرين، لا سيما بين المشترين الأفراد. قد تؤدي هذه العناوين إلى مزيد من التقلبات في الجلسات التداولية القادمة، حتى لو ظلت الطلبات الأساسية على الأسهم ثابتة.

نحن نقيم السوق حاليًا على أنه يتفاعل أكثر مع العناوين الإخبارية بدلاً من التقييم المدفوع بالنموذج. على هذا النحو، فإن هذه الاهتزازات التي تسببها التصريحات الصحفية أو الخلافات العامة تستحق المراقبة ولكن لا ينبغي الرد عليها على الفور. توصيتنا هي تحقيق توازن في التعرض وفقًا لذلك وتشديد الضوابط على المخاطر، خاصةً لأي شخص لديه مراكز حساسة للدلتا.

بالنظر إلى تأكيد البنك على الطبيعة المستثمرة بأقل من قيمتها لقطاعات تسلا غير المرتبطة بالسيارات، فإن ذلك يشير إلى أن هناك أرضية أكثر للتعافي – حتى بعد الارتفاع الأخير. يظهر قسم الذكاء الاصطناعي بشكل خاص كجزء مركزي من هذه الأطروحة. بناءً على هذا الأساس، نتوقع أن يتوجه الشعور المؤسسي إلى الدعم، مما قد يحد من الجانب السلبي، حتى في وجه البيع المؤقت المدفوع بالمشاعر.

يجب على متداولي الخيارات توقع ارتفاع في التقلب الضمني حول الظهور المقبل أو التصريحات من الإدارة، خاصة إذا استمرت التغطية الإعلامية في الارتفاع. قد يصبح التعرض غاما أكثر وضوحًا حول مستويات الدعم الفني. نحن نقترب من فترة قد يفتح فيها التباعد السعري من القيمة الأساسية نوافذ لاستراتيجيات اتجاهية أو تقلبات قصيرة الأجل.

قم بتعديل المراكز للصفقات قصيرة الأجل وكن منتبهاً للارتفاعات في الحجم، والتي قد توفر إشارات عن تحولات المشاركين. في الوقت الحالي، احتفظ بالتحيز نحو التراكم عند الانخفاضات بدلاً من مطاردة التحركات الممتدة صعودًا. استخدم مخاطرة محددة وتجنب الإفراط.