العملات وحركة الأسواق

شهدت كل من EURUSD وGBPUSD تقلبات ولكنها أغلقت فوق متوسطاتها المتحركة لـ 100 ساعة عند 1.1413 و1.3549، مما يشير إلى ميل صعودي. سجل USDJPY انخفاضات خلال اليوم، محافظًا على الدعم بالقرب من متوسطاته المتحركة لـ 100 و200 ساعة عند 143.81.

أغلقت أسعار النفط الخام على ارتفاع، حيث وصلت الأسعار إلى 65.29 دولار، وهي فوق مستوى المنتصف البالغ 64.71 دولار منذ عام 2021. ارتفعت عملة البيتكوين بمقدار 2974 دولار أو 2.81% لتصل إلى 108,767 دولار. أعلنت MicroStrategy عن جمع مليار دولار لشراء البيتكوين، بينما وصلت قيمة صندوق تداول البيتكوين الخاص بـ Blackrock إلى 70 مليار دولار في 341 يومًا فقط.

مع غياب جزء كبير من القارة الأوروبية ونقص في الأجندة الاقتصادية في الولايات المتحدة، ظلت حركة السوق بصفة عامة بدون اتجاه واضح، على الرغم من أنها لم تخلُ من التيارات الخفية. ورغم التقويم الاقتصادي الفارغ إلى حد ما، أظهرت أسواق العملات استجابة ملحوظة لأي تلميح بالتفاؤل المرتبط بالتجارة، ولا سيما فيما يخص المحادثات بين واشنطن وبكين. تراجع الدولار الأمريكي مع تحسن عملات المخاطرة، لا سيما من منطقة أوقيانوسيا. ويتماشى هذا التحرك مع التأثير الكبير الذي يمكن أن يتأتى غالبًا من توجهات منطقة آسيا والمحيط الهادئ عندما لا تقود البيانات القوية الدفة.

المحادثات الممتدة في لندن، التي استمرت لأكثر من ست ساعات، أعطت انطباعاً بالتقدم بدلاً من الركود. ما يمكننا استيعابه من ذلك هو أن الأسواق تبدو متحمسة لمنح قيمة إيجابية حتى للإيماءات البسيطة. في البداية، اتخذ المتداولون في السندات مسارًا أكثر تشددًا، حيث تحركت العائدات نحو الأعلى قبل أن تتراجع في نهاية الجلسة. وهذا ليس شيء يمكن تجاوزه. لم تختبر أسواق الخزانة فقط مستويات أعلى، بل غيرت مسارها كرد فعل واضح على معلومات جديدة مما يشير إلى تراجع التوقعات حول التشديد النقدي القوي. هذا التخفيف أدى إلى إضعاف العملة الخضراء قليلاً في جميع أنحاء العالم، مما يمهد الطريق لرهانات قصيرة على الدولار تحمل بعض الرياح.

ردود فعل السوق والتوقعات

في الأسهم، تم تسعير المخاطر بلطف أكبر. وبينما تزايدت مؤشرات الأسهم الأمريكية بشكل طفيف، لم تنحرف بعيدًا. استفاد قطاع التكنولوجيا بشيء من الدفع من ناسداك، لكن تعثر آبل كان يمثل عائقًا. يبدو أن السوق كانت تتوقع أكثر من عرض المطور الخاص بها، ولا سيما في المجالات المحورية مثل الذكاء الاصطناعي. عندما يفشل عملاق التكنولوجيا في تقديم مفاجأة، لا يميل المتداولون إلى منحهم فائدة الشك—بل يتم تسعيرها بشكل حاسم في الجلسة.

في العملات الأجنبية، تحرك اليورو والجنيه بقدر يكفي للاستقرار فوق خطوط الاتجاه الأساسية، مما يوحي بوجود ضوء أخضر تكتيكي لمزيد من الزخم، إذا غذت شهية المخاطر فترة أخرى. غالبًا ما لعبت هذه المتوسطات المتحركة لكل ساعة – وتحديدًا علامات 100 ساعة – دورًا واضحًا في التداولات الموجهة بالزخم، حيث كانت بمثابة منحدرات ومحاور. بينما تمسك ذلك المستوى، تمسك اليورو والجنيه أيضًا.

في غضون ذلك، تحرك الين نحو الانخفاض في ساعات الصباح لكنه حظي بدعم حول تقاطع متوسطاته المتحركة. لا حاجة لجعل ذلك رومانسيًا – إنه إشارة دخول المشترين الصابرين إلى أماكن يمكن التعرف عليها والتي يحددها الذكاء الاصطناعي والاستراتيجيات المنهجية. منطقة الدعم بالقرب من 143.81 صمدت، وفي هذا البيئة من معدلات التحول والشعور المتقلب، علينا تتبع آليات الدعم/ المقاومة التقليدية.

افتتحت أسواق الطاقة هذا الأسبوع بقوة. هذه الخطوة التي شهدتها أسعار النفط تضعها بوضوح فوق منتصف نطاق سعرها طويل الأجل. الآن، لا يوجد غموض في ما يشير إليه ذلك: الثيران في سوق النفط عادوا وهم يتجهون نحو قمم أعلى ما لم يثبت العكس. الإغلاقات المرتفعة بالقرب من النصف الأعلى من هذا الاتجاه الأطول تميل لجذب متابعي الزخم، لا سيما إذا استمرت الرياح الماكرو – مثل قيود العرض أو تدفقات التجارة المتعلقة بالمخاطرة.

في الأصول الرقمية، يستمر الارتفاع، وهذه المرة ليس مجرد تكهنات حادة. الأسماء المؤسسية التي تدعم فئة الأصول تعطيها العمود الفقري. لم يكن نطاق تدفقات صندوق الاستثمار المتداول في منتج Blackrock بناءً بطيئًا – لقد كان قياسيًا – وهذا مهم. إنها ثقة قابلة للقياس، وليس مجرد حديث. تبدو البيانات على السلسلة والتموضع الأوسع داعمة في الوقت الحالي مع تحول الاهتمام نحو الموقف التنظيمي وتحولات السيولة المحتملة.

ما نراه عبر الأدوات ليس عشوائية بقدر ما هو ردود فعل السوق، وإعادة توظيف التوقعات مع كل نقطة بيانات جديدة – أو عنونة الأخبار. لقد وجدنا أن تضييق الفروق والزمنية في محادثات التجارة والتوقعات النقدية تتفاعل بطرق يمكن ملاحظتها بسهولة. وعلى هذا النحو، فإن المسار المستقبلي يعتمد إلى حد كبير على ما إذا كانت تلك المستويات المتكررة المشار إليها أعلاه ستظل محترمة أو ستُشكك في الجلسات القادمة.