يتسم زوج العملات USDJPY بالاستقرار بالقرب من أدنى مستوياته الأخيرة بينما ينتظر المشاركون في السوق إصدارات بيانات رئيسية من الولايات المتحدة. الدولار الأمريكي يعاني من ضعف طفيف حيث تم استنفاد توقعات أسعار الفائدة في السابق. يتماشى السوق مع توقعات الاحتياطي الفيدرالي بحدوث تخفيضين في عام 2025، ولكن هناك حاجة إلى بيانات قوية من الولايات المتحدة لتغيير هذا التوقع. تشمل البيانات القادمة مؤشر ISM للخدمات وطلبات إعانة البطالة الأمريكية وتقرير الوظائف غير الزراعية ومؤشر أسعار المستهلك.

ضعف الين الياباني مؤخرًا لكنه استعاد بعض قوته بسبب التوترات التجارية. نفكر اليابان في خفض إصدار السندات ذات الآجال الطويلة، مما يؤثر على أداء الين. لا تزال حالة من عدم اليقين تحيط بزيادة محتملة في الأسعار بانتظار 18 نقطة أساس من التشديد مع حلول نهاية العام. تدعم بيانات التضخم اليابانية هذا التوقع، وسيؤثر الاتفاق التجاري بين الولايات المتحدة واليابان على القرارات السياسية.

على الرسم البياني اليومي، يتذبذب زوج USDJPY حول مستوى 142.35. يسعى المشترون لتحقيق ارتفاع نحو 148.32، بينما بحاجة البائعين إلى انخفاض دون 142.35 للوصول إلى علامة 140.00. على الرسم البياني لرباعي الساعات، تقع المقاومة عند 144.44، مع استهداف المشترين لاختراق فوق هذا المستوى. يظهر الرسم البياني لساعي الدعم الجزئي عند 143.67، مع استراتيجيات تركز على الاختراق فوق 144.44 أو الانخفاض إلى 142.35.

تشمل البيانات القادمة تقرير ADP الأمريكي، ومؤشر ISM للخدمات الأمريكي، وبيانات الأجور اليابانية، وطلبات إعانة البطالة الأمريكية، وتقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية يوم الجمعة.

حاليًا، يبقى زوج العملات USDJPY مثبتًا بالقرب من الحافة السفلى لنطاق تداوله الأخير، محومًا بالقرب من مستوى 142.35. هذا الاستقرار يشير إلى أن الأسواق في وضع الانتظار والترقب إلى حد كبير. مع كون التوقعات بسعر الفائدة على الدولار قد تم تضمينها بالفعل في الأسعار، وخاصةً حول فكرة عدم وجود زيادات أخرى وتخفيضين modest السنة المقبلة، فقد وجد الدولار الأمريكي عددًا أقل من الأسباب لمواصلة قوته في الجلسات الأخيرة. يبدو أن المتداولين مترددون في الالتزام بأي وجهة قوية لحين توفر قائمة البيانات الأمريكية القادمة زخمًا جديدًا.

هناك العديد من المؤشرات القادمة، بما في ذلك مؤشر ISM للخدمات وأرقام البطالة والأرقام الهامة للتوظيف غير الزراعي. كل نقطة بيانات تبني سردًا أوسع حول ما إذا كان سوق العمل يتباطأ بشكل مفاجئ أو يحتفظ بالمستويات الحالية. إذا جاءت أرقام الوظائف أعلى من التوقعات، فقد يبدأ السوق في التساؤل عن ضرورة أو توقيت خفض السعر، مما يؤدي إلى دفعة في الدولار. من ناحية أخرى، أي ضعف في أرقام الوظائف ليوم الجمعة سيؤكد على الأرجح التوقعات الحالية ويسحب الدولار بشكل تدريجي إلى الأسفل.

في نفس الوقت، تغيرت ديناميكيات الين بشكل طفيف. الضعف السابق قد تحول لصوت أكثر توازنًا، مما يعزز جزئيًا من توقعات سياسة أكثر تشديدًا بحلول نهاية العام. مناقشات الحكومة حول تعديل إصدار السندات، خاصة ذات الجدولات الطويلة، خلقت أثر تمتد عبر عوائد JGBs وبالتالي الين. بالرغم من ذلك، فإن فكرة تحرك 25 نقطة أساس في الأشهر القادمة لا تعتبر أمرًا مسلمًا به. تسعير السوق يشير إلى 18 نقطة أساس فقط من التشديد، مما يخبرنا بأن هناك تردد حول مدى تقدم البنك المركزي الياباني ما لم يكن هناك نمو واضح في الأجور أو تسارع في الطلب المحلي.

على الجانب التقني، يعتبر الرسم البياني لرباعي الساعات توجيهًا. يراقب الدببة تحركًا نظيفًا من خلال 144.44، مما سيكون علامة أوضح على استعادة الطاقة الصعودية. وبدون ذلك، قد تتوقف المحاولات التصاعدية مرة أخرى. تشكلت هيكلية الشموع اليومية بهدوء لفرقة كبيرة من التوطيد، وبدأ العديد من المشاركين في التحضير لنطاق أوسع، ربما بين 140.00 و148.32. يُظهر الملف في مستوى 143.67 على الرسم البياني لساعي أن السوق ينتظر محفزًا، وسيأتي هذا المحفز في شكل الإصدار الماكرو القادم.

في الأسبوع المقبل، لا ينبغي إغفال بيانات الأجور من اليابان. قد يرفع الانتعاش هنا توقعات رفع السعر محليًا. وذلك قد يؤثر على الزوج USDJPY من الجهة العليا، خاصة إذا ترافق مع بيانات إنتاج ضعيفة من الولايات المتحدة. تظل مطالبات البطالة حدثًا متوسط الأهمية للكثيرين، ولكن القراءات المتتالية الأعلى ستضفي ضوضاء على توقعات الفيدرالي وتُدخل تذبذبًا في مراكز العقود الآجلة للمدى القصير جدًا.