S&P ۵۰۰ با اتکا به هوش مصنوعی و امید به صلح با ایران صعود کرد

نکات کلیدی

• شاخص SP500 (اس‌اندپی ۵۰۰؛ شاخص ۵۰۰ شرکت بزرگ آمریکا) روی 7,313.00 معامله شد؛ 36.80 واحد یا 0.51% رشد کرد و در طول جلسه تا سقف 7,324.68 بالا رفت.
• قراردادهای E-mini (قرارداد آتی کوچک‌شده؛ نوعی قرارداد برای معامله قیمت آینده شاخص) داوجونز 126 واحد یا 0.25% بالا رفت، E-mini اس‌اندپی ۵۰۰ 23.25 واحد یا 0.32% رشد کرد و E-mini نزدک ۱۰۰ 228 واحد یا 0.81% افزایش یافت.
• AMD در معاملات پیش‌گشایش (پیش از باز شدن رسمی بازار) 18.1% جهش کرد چون درآمد سه‌ماهه دوم را بالاتر از انتظار پیش‌بینی کرد؛ اینتل 6.1% بالا رفت و سوپر مایکر 17.7% رشد کرد.
• قراردادهای آتی نفت برنت (معیار جهانی قیمت نفت) 3.3% افت کرد؛ امید به توافق صلح آمریکا و ایران بخشی از «اضافه‌قیمت ریسک انرژی» (پولی که بازار به‌خاطر ترس از بحران به قیمت اضافه می‌کند) را کم کرد.

قراردادهای آتی وال‌استریت روز چهارشنبه بالا رفت؛ معامله‌گران هم‌زمان روی دو عامل حساب کردند: امید به توافق صلح آمریکا و ایران و اعتماد تازه به موج سهام هوش مصنوعی. این رشد بعد از ثبت رکوردهای جدید برای اس‌اندپی ۵۰۰ و نزدک کامپوزیت (شاخص ترکیبی نزدک) در روز سه‌شنبه رخ داد و معاملات آتی نشان داد شتاب حرکت هنوز تمام نشده است. رویترز گزارش داد قراردادهای آتی شاخص‌های سهام آمریکا با امید به صلح و خوش‌بینی به هوش مصنوعی، با افزایش تمایل به ریسک (risk appetite؛ آمادگی سرمایه‌گذاران برای خرید دارایی‌های پرریسک) رشد کردند.

ساعت 4:43 بامداد به وقت شرق آمریکا (ET؛ زمان نیویورک)، E-mini داوجونز 126 واحد یا 0.25% رشد کرد، E-mini اس‌اندپی ۵۰۰ 23.25 واحد یا 0.32% بالا رفت و E-mini نزدک ۱۰۰ 228 واحد یا 0.81% افزایش یافت. رشد قوی‌تر نزدک نشان می‌دهد بازار کجا مطمئن‌تر است: نیمه‌رساناها (تراشه‌ها)، زیرساخت هوش مصنوعی (سرورها و تجهیزات مربوط)، هزینه‌کرد رایانش ابری (cloud؛ سرویس‌های اینترنتی مثل ذخیره‌سازی و پردازش) و تقاضای مراکز داده (data centre؛ ساختمان‌هایی برای نگهداری سرورها).

نمودار SP500 هم همین فضای «ریسک‌پذیر» را نشان می‌دهد. SP500 روی 7,313.00 معامله شد؛ 36.80 واحد یا 0.51% رشد کرد و بعد از رسیدن به سقف 7,324.68 کمی پایین‌تر قرار گرفت. کف جلسه 7,275.30 بود؛ قیمت آغازین 7,278.25 و قیمت پایانی 7,276.20 ثبت شد.

سودآوری هوش مصنوعی، رشد را زنده نگه می‌دهد

Advanced Micro Devices (AMD؛ شرکت سازنده تراشه) عامل اصلی حرکت اخیر بود. AMD در معاملات پیش‌گشایش 18.1% جهش کرد چون درآمد سه‌ماهه دوم را بالاتر از انتظار پیش‌بینی کرد؛ این موضوع با تقاضای قوی برای تراشه‌های مرکز داده‌اش تقویت شد. بخش مرکز داده AMD در سه‌ماهه اول 57% رشد کرد و به 5.8 میلیارد دلار رسید. شرکت برای سه‌ماهه دوم درآمد 11.2 میلیارد دلاری را پیش‌بینی کرد، در حالی که برآوردها 10.52 میلیارد دلار بود.

این موضوع برای شاخص‌های بزرگ مهم است چون هوش مصنوعی به روشن‌ترین داستان سودآوری بازار تبدیل شده است. معامله‌گران دیگر فقط وعده هوش مصنوعی را نمی‌خرند؛ آن‌ها مدرک می‌خواهند که تقاضای تراشه، تقاضای سرور، هزینه‌کرد ابری و سرمایه‌گذاری در مرکز داده می‌تواند به درآمد واقعی تبدیل شود. «راهنمایی شرکت» (guidance؛ پیش‌بینی رسمی شرکت از درآمد/سود آینده) AMD برای یک جلسه دیگر این مدرک را به بازار داد.

خوش‌بینی به سهام مرتبط هم سرایت کرد. اینتل 6.1% بالا رفت و سوپر مایکر 17.7% جهش کرد؛ چون پیش‌بینی درآمد و سود تعدیل‌شده (adjusted profit؛ سودی که برخی هزینه‌های یک‌باره از آن حذف می‌شود) برای سه‌ماهه چهارم بهتر از انتظار بود. سوپر مایکر درآمد سه‌ماهه چهارم را بین 11 تا 12.5 میلیارد دلار پیش‌بینی کرد که بالاتر از میانگین برآورد تحلیل‌گران یعنی 11.07 میلیارد دلار بود. سود تعدیل‌شده به ازای هر سهم (EPS؛ سود به ازای هر سهم) را هم 65 تا 79 سنت اعلام کرد که بالاتر از انتظار 55 سنت بود.

آلفابت (شرکت مادر گوگل) 1.4% رشد کرد و فاصله‌اش با انویدیا را در رقابت برای بزرگ‌ترین شرکت از نظر ارزش بازار (market value؛ قیمت کل شرکت در بازار) کمتر کرد. انویدیا 0.44% رشد کرد و Arm Holdings پیش از اعلام گزارش فصلی‌اش 11.3% بالا رفت. این وضعیت باعث می‌شود رشد هوش مصنوعی آن‌قدر گسترده بماند که از نزدک حمایت کند، اما هم‌زمان توقع بازار از سودهای آینده را بالاتر می‌برد.

امید به صلح با ایران، تهدید نفت را کمتر کرد

بازارها از آرام‌تر شدن فضای نفت هم کمک گرفتند. رئیس‌جمهور دونالد ترامپ گفت برای توافق صلح با ایران «پیشرفت بزرگی» انجام شده است و تهران گفت فقط «یک توافق عادلانه و جامع» را می‌پذیرد. این لحن، ترس از تشدید دوباره درگیری در خاورمیانه و برهم خوردن روند رشدِ مبتنی بر سود شرکت‌ها را کمتر کرد.

قیمت نفت برای دومین روز پیاپی افت کرد و قراردادهای آتی نفت برنت 3.3% پایین آمد. افت نفت ادامه پیدا کرد چون ترامپ به احتمال توافق با ایران اشاره کرد؛ برنت و WTI (نفت وست تگزاس اینترمدیت؛ معیار قیمت نفت آمریکا) با افت شدید روبه‌رو شدند زیرا معامله‌گران احتمال افزایش عرضه خاورمیانه را در قیمت‌ها لحاظ کردند.

این برای بازار سهام مهم است. نفت پایین‌تر فشار تورمی را کمتر می‌کند، به شرکت‌های حمل‌ونقل و کسب‌وکارهای مصرفی کمک می‌کند و به بانک‌های مرکزی (نهاد تعیین‌کننده نرخ بهره و سیاست پولی) دلیل کمتری می‌دهد که سیاست سخت‌گیرانه (تنگ‌تر کردن سیاست؛ یعنی بالا نگه داشتن نرخ بهره و محدودتر کردن پول) را مدت طولانی‌تری ادامه دهند. کاهش نفت همچنین حاشیه سود (margin؛ تفاوت درآمد و هزینه) شرکت‌هایی را که به سوخت، حمل‌ونقل و هزینه تولید وابسته‌اند بهتر می‌کند.

ریسک این است که روند دیپلماسی شکننده بماند. بازار روی این شرط می‌بندد که جنگ خاورمیانه دوباره شعله‌ور نشود و رشد ناشی از سود شرکت‌ها تا سقف‌های تاریخی را قطع نکند. این شرط تا اینجا جواب داده، اما هرچه سهام بالاتر می‌رود، اگر تلاش‌های دیپلماتیک شکست بخورد آسیب‌پذیری بیشتر می‌شود.

تحلیل تکنیکال

SP500 نزدیک 7313 معامله می‌شود و رشد خود را ادامه داده و پس از بازگشت قوی از کف اواخر مارس نزدیک 6318 وارد سقف‌های تازه شده است. شاخص همچنان شتاب صعودی (bullish momentum؛ قدرت حرکت رو به بالا) دارد؛ خریداران کنترل را حفظ کرده‌اند و قیمت به‌صورت پیوسته بالاتر می‌رود و بالای همه میانگین‌های متحرک اصلی قرار دارد.

از دید تکنیکال، ساختار قیمت همچنان کاملاً صعودی است. قیمت با فاصله مناسب بالای میانگین‌های متحرک ۵روزه (7247) و ۱۰روزه (7196) قرار دارد. «میانگین متحرک» (moving average؛ میانگین قیمت در چند روز اخیر برای دیدن روند) به سمت بالا شیب تند دارد و نقش حمایت پویا (dynamic support؛ سطح حمایتی که همراه با زمان جابه‌جا می‌شود) را بازی می‌کند. میانگین متحرک ۲۰روزه (7102) پایین‌تر از قیمت فعلی است و همچنان بالا می‌آید و قدرت روند کلی را تأیید می‌کند.

سطوح مهم برای زیر نظر گرفتن:

• حمایت: 7247 → 7196 → 7102
• مقاومت: 7325 → 7407 → 7500

قیمت اکنون در حال آزمودن ناحیه مقاومت 7325 است؛ یعنی سقف نوسان فعلی (swing high؛ بالاترین نقطه در موج اخیر). اگر قیمت بالای این سطح تثبیت شود، می‌تواند مسیر را به سمت 7407 باز کند و اگر شتاب حفظ شود و تمایل به ریسک بهتر شود، رشد بیشتری هم ممکن است.

در سمت پایین، 7247 نقش حمایت نزدیک را دارد و با ساختار روند کوتاه‌مدت هماهنگ است. شکست به زیر این سطح می‌تواند یک اصلاح (pullback؛ برگشت کوتاه‌مدت قیمت) تا 7196 ایجاد کند، اما این حرکت احتمالاً فقط اصلاحی می‌ماند مگر اینکه قیمت حمایت ۲۰روزه را هم از دست بدهد.

در مجموع، SP500 در یک روند صعودی محکم با اصلاح‌های کم‌عمق قرار دارد که نشان‌دهنده فضای مثبت و شتاب بالا است. در کوتاه‌مدت بازار کمی کشیده به نظر می‌رسد (stretched conditions؛ رشد زیاد در زمان کم)، اما تا وقتی شاخص بالای میانگین‌های کوتاه‌مدتِ رو به رشد بماند، رفتار قیمت به نفع خریداران است.

پیش‌بینی محتاطانه

تمایل کوتاه‌مدت (bias؛ گرایش کلی بازار) صعودی می‌ماند تا وقتی SP500 بالای 7,247.14 و 7,196.69 بایستد. بسته شدن روزانه (daily close؛ قیمت پایان روز) بالای 7,324.68 می‌تواند حرکت به سمت 7,406.99 را تقویت کند؛ به‌ویژه اگر گزارش‌های سود هوش مصنوعی بهتر از انتظار بماند و نفت همچنان تحت فشار باشد.

اگر 7,275.30 حفظ نشود، هشدار می‌دهد که معامله‌گران پس از رکوردهای اخیر در حال ذخیره سود (take profit؛ فروش برای قفل کردن سود) هستند. شکست زیر 7,247.14 می‌تواند توجه را دوباره به 7,196.69 و 7,102.81 برگرداند. بزرگ‌ترین ریسک‌ها شامل شکست مذاکرات آمریکا و ایران، برگشت نفت برنت، یا راهنمایی شرکت‌های هوش مصنوعی است که با توقع بالای بازار جور درنیاید.

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید