نکات کلیدی
- AUDUSD تا حوالی 0.687 پایین آمد و به کمترین سطح دو ماه اخیر رسید. (AUDUSD یعنی نرخ تبدیل دلار استرالیا به دلار آمریکا)
- ریسکهای تورم بالا رفته است؛ CPI (شاخص قیمت مصرفکننده، یعنی میانگین تغییر قیمت کالاها و خدمات برای مردم) ممکن است به نزدیک 4.5% برسد و در سهماهه دوم (Q2) حتی به 5% نزدیک شود.
- بازارها احتمال 68٪ برای افزایش نرخ بهره در ماه مه را در قیمتها لحاظ کردهاند و نرخ بهره را تا 4.75٪ تا پایان سال میبینند. (منظور از «لحاظ کردن در قیمتها» این است که معاملهگران بر اساس این انتظار خریدوفروش میکنند)
دلار استرالیا تا حدود 0.687 دلار تضعیف شد و با بازنگری بازارها در ریسکهای رشد جهانی، به پایینترین سطح دو ماه اخیر رسید.
این حرکت نشان میدهد نگرانیها بالا رفته که درگیری طولانی در خاورمیانه میتواند شوک ماندگار انرژی ایجاد کند و به ارزهای وابسته به کالاهای خام مثل دلار استرالیا فشار بیاورد. (ارز وابسته به کالا یعنی ارزی که معمولاً با قیمت مواد خام بالا و پایین میشود)
چون AUDUSD تا حدی نماینده وضعیت رشد جهانی و تقاضا برای کالاهای خام است، وقتی «احساس ریسک» (تمایل بازار به سرمایهگذاریهای پرریسک) بدتر میشود، معمولاً تضعیف میشود.
اگر نگرانی از رشد بیشتر شود و تقاضای کالاهای خام کم شود، دلار استرالیا میتواند همچنان تحت فشار بماند.
کم شدن برتری بازدهی با ادامه افزایش نرخها در جهان
یکی از پشتوانههای اصلی دلار استرالیا یعنی نرخ بهره نسبتاً بالاتر، در حال کمرنگ شدن است.
بازارها حالا انتظار دارند بانکهای مرکزی بزرگ دیگر «سیاست انقباضی» را نگه دارند یا حتی بیشتر کنند. (سیاست انقباضی یعنی بالا بردن نرخ بهره و سختتر کردن شرایط پولی برای کاهش تورم) این موضوع «برتری بازدهی» استرالیا را کمتر میکند. (بازدهی یعنی سودی که سرمایهگذار از نگهداری داراییهای یک کشور میگیرد، مثل سود اوراق و سپرده)
با این تغییر، انگیزه ورود سرمایه به دلار استرالیا کمتر میشود، بهخصوص وقتی ابهام جهانی بالاست. (ورود سرمایه یعنی خرید داراییهای مالی یک کشور توسط سرمایهگذاران خارجی)
با این حال، بازارها هنوز احتمال 68٪ افزایش نرخ بهره در ماه مه را در نظر دارند و انتظار دارند نرخ بهره تا پایان سال به 4.75٪ برسد.
این حمایت از سمت نرخ بهره فقط در صورتی میتواند اثر بیشتری داشته باشد که بانک مرکزی استرالیا (RBA) از بانکهای مرکزی بزرگ دیگر تهاجمیتر عمل کند. (تهاجمیتر یعنی سریعتر یا بیشتر نرخ بهره را بالا ببرد)
افزایش فشار تورمی با جهش هزینه انرژی
افزایش تند قیمت بنزین مستقیم روی چشمانداز تورم استرالیا اثر میگذارد.
اقتصاددانها انتظار دارند CPI کلی (تورم عمومی) به سمت 4.5٪ برود و اگر قیمت انرژی بالا بماند، در سهماهه دوم ممکن است به 5٪ نزدیک شود.
برای سیاستگذاران شرایط سخت میشود؛ چون تورم بالاتر ممکن است «سیاست پولی سختتر» بخواهد، حتی وقتی رشد اقتصادی کند میشود. (سیاست پولی یعنی تصمیمهای مرتبط با نرخ بهره و پول در اقتصاد)
ترکیب افزایش هزینهها و مصرف ضعیفتر، بهتدریج مخارج خانوار را پایین میآورد.
دوراهی رشد و تورم پیش روی بانک مرکزی استرالیا
بانک مرکزی استرالیا (RBA) در فضای سیاستگذاری پیچیدهای حرکت میکند.
کریستوفر کِنت، معاون رئیس بانک مرکزی استرالیا، هشدار داده که درگیری طولانی در خلیج فارس میتواند به رشد اقتصادی آسیب بزند، در حالی که بانک مرکزی همچنان روی «ثابت نگه داشتن انتظار تورم» تمرکز دارد. (انتظار تورم یعنی باور مردم و بازار درباره تورم آینده؛ ثابت نگه داشتنش یعنی جلوگیری از بالا رفتن دائمی این انتظار)
این موضوع در جهان هم دیده میشود: بانکهای مرکزی باید بین کنترل تورم و ضعیف شدن شرایط اقتصادی تعادل برقرار کنند.
احتمال دارد RBA «وابسته به دادهها» بماند؛ یعنی تصمیمها را بر اساس آمار جدید بگیرد و قیمت انرژی و تحولات جهانی نقش پررنگتری در تصمیمها داشته باشند.
تحلیل تکنیکال (بررسی نموداری)
AUDUSD حدود 0.6893 معامله میشود و بعد از اینکه نتوانست بالای ناحیه مقاومت 0.71 تا 0.7180 بماند، به عقبنشینی ادامه داده است. (مقاومت یعنی محدودهای که معمولاً فروشندهها بیشتر میشوند و قیمت سختتر بالا میرود) ساختار بازار از یک روند صعودی قوی وارد یک فاز اصلاحی شده است؛ یعنی بخشی از رشد قبلی را پس میدهد و در کوتاهمدت فشار فروش بیشتر شده است.
ساختار روند و میانگینهای متحرک
قیمت حالا پایینتر از همه میانگینهای متحرک کوتاهمدت قرار دارد:
- MA5: 0.6946 (میانگین متحرک 5 دورهای؛ میانگین قیمت 5 کندل/روز اخیر)
- MA10: 0.7003 (میانگین متحرک 10 دورهای)
- MA20: 0.7033 (میانگین متحرک 20 دورهای)
- MA30: 0.7049 (میانگین متحرک 30 دورهای)
این چیدمان یک چینش نزولی روشن را نشان میدهد؛ یعنی همه میانگینها رو به پایین شیب دارند. برگشت قیمت از 0.7187 یک سقف کوتاهمدت ساخت و بعد از آن، سقفهای پایینتر و کفهای پایینتر شکل گرفت. (سقف/کف پایینتر یعنی روند به سمت پایین)
اینکه قیمت حتی نمیتواند MA5 را پس بگیرد، یعنی فروشندگان هنوز کنترل دارند.
سطوح مهم
- مقاومت نزدیک: 0.6945 → 0.7000
- مقاومت قویتر: 0.7030 → 0.7050
- حمایت: 0.6850 → 0.6800 (حمایت یعنی محدودهای که معمولاً خریدارها بیشتر میشوند)
- سطح شکست نزولی: زیر 0.6800 مسیر ناحیه 0.6700 را باز میکند
ناحیه 0.6850 اولین حمایت مهم است. اگر قیمت با قدرت زیر این سطح برود، ادامه حرکت نزولی تأیید میشود.
برداشت از رفتار قیمت
رشد از 0.6421 تا سقف 0.7187 قوی و روندی بود. اما ساختار اخیر نشان میدهد:
- برگشتهای تکراری نزدیک سقفها
- نوسان محدود که به شکست نزولی تبدیل شد (شکست نزولی یعنی خروج قیمت به سمت پایین از محدوده)
- ادامهدار شدن حرکت رو به پایین
این حالت معمولاً نشاندهنده مرحله پخش شدن فروشندهها و ورود به اصلاح است. (مرحله پخش یعنی فروش تدریجی در نزدیکی سقفها)
در افت اخیر، حجم معاملات بیشتر شده است؛ یعنی نسبت به دوره نوسان محدود قبلی، فروش فعالتر بوده است.
چه چیزی را بعدی دنبال کنیم
واکنش قیمت نزدیک 0.6945 (ناحیه MA5) مهم است:
- ناتوانی در پس گرفتن: فشار نزولی را نگه میدارد
- عبور از 0.7000: ممکن است باعث «فشار خرید کوتاهمدت» شود و قیمت را به سمت 0.7030 تا 0.7050 ببرد. (فشار خرید کوتاهمدت یعنی کسانی که روی کاهش قیمت شرط بستهاند مجبور به خرید میشوند)
همچنین عوامل بنیادی را زیر نظر داشته باشید:
- قدرت USDX (شاخص دلار آمریکا؛ یعنی سنجه قدرت دلار در برابر چند ارز بزرگ) معمولاً به ضرر AUD است
- قیمت کالاهای خام بهویژه سنگآهن و نفت میتواند جهت AUD را تغییر دهد
چشمانداز محتاطانه
تا وقتی قیمت زیر 0.7000 است، دید کوتاهمدت نزولی میماند و احتمال دارد رشدها با فروش روبهرو شوند. حرکت فقط وقتی آرامتر میشود که قیمت بتواند ناحیه 0.7030 تا 0.7050 را پس بگیرد. تا آن زمان، ساختار بازار بیشتر به نفع کاهش آرام به سمت 0.6850 و احتمالاً 0.6800 است.
معاملهگران چه چیزهایی را باید دنبال کنند
AUDUSD به عوامل داخلی و جهانی حساس است. موارد مهم:
- نوسان قیمت نفت و وضعیت عرضه انرژی
- چشمانداز رشد جهانی و احساس ریسک بازار
- انتظارات از سیاست RBA و دادههای تورم
- اختلاف مسیر بانکهای مرکزی در اقتصادهای بزرگ (یعنی بعضیها نرخ بهره را بالا میبرند و بعضی کمتر یا اصلاً)
در حال حاضر دلار استرالیا بیشتر به ریسکهای جهانی واکنش نشان میدهد تا حمایت سیاست داخلی؛ و تورم ناشی از انرژی و نگرانی از رشد، جهت کوتاهمدت را تعیین میکند.
سؤالات متداول
چرا AUDUSD به کمترین سطح دو ماه اخیر رسید؟
AUDUSD تا حدود 0.687 افت کرد، چون نگرانیهای رشد ناشی از قیمت انرژی، تقاضا برای ارزهای حساس به ریسک مثل دلار استرالیا را کم کرد. (ارز حساس به ریسک یعنی در زمان ترس بازار معمولاً ضعیف میشود)
افزایش قیمت نفت چه اثری روی دلار استرالیا دارد؟
نفت گرانتر تورم را بالا میبرد و رشد جهانی را کند میکند؛ در نتیجه تقاضا برای کالاهای خام کمتر میشود و به دلار استرالیا فشار میآورد.
چه چیزی چشمانداز تورم استرالیا را بالاتر برده است؟
هزینه بنزین تند بالا رفته است و انتظار میرود CPI به 4.5٪ برسد و اگر قیمت انرژی بالا بماند، در سهماهه دوم شاید به 5٪ نزدیک شود.
چرا دلار استرالیا برتری بازدهی خود را از دست میدهد؟
انتظار میرود بانکهای مرکزی دیگر سیاست انقباضی را ادامه دهند، بنابراین فاصله نرخ بهره (اختلاف نرخ بهره بین کشورها) که قبلاً از AUDUSD حمایت میکرد کمتر میشود.
بازار از RBA چه انتظاری دارد؟
بازار احتمال 68٪ افزایش نرخ بهره در ماه مه را در نظر دارد و نرخ بهره را تا 4.75٪ تا پایان سال پیشبینی میکند.
همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید
