پوند همزمان با بازگشت تقاضا برای خرید دلار با مشکل مواجه می‌شود

نکات کلیدی

• جفت‌ارز GBP/USD (پوند بریتانیا/دلار آمریکا) در 1.35823 معامله شد؛ 0.00472 یا 0.35٪ افت کرد و تا کف روز 1.3548 پایین آمد.
• خرید تازهِ دلار آمریکا اجازه نداد بازگشت قیمت از ناحیه حمایتی 1.3550 تا 1.3545 ادامه‌دار شود. (حمایت: محدوده‌ای که معمولاً جلوی افت بیشتر قیمت را می‌گیرد.)
• پوند بعد از پیام بانک مرکزی انگلستان (BoE) کمی حمایت شد؛ این بانک گفت اگر تورم (بالا رفتن عمومی قیمت‌ها) سرسخت بماند، شاید هنوز به سیاست سخت‌گیرانه‌تر نیاز باشد. (سیاست سخت‌گیرانه: معمولاً یعنی نرخ بهره بالاتر یا دیرتر کاهش‌دادن آن.)
• برای اینکه معامله‌گران مطمئن شوند روند بهبود دوباره جدی شده، باید قیمت به‌طور پایدار بالای 1.3635 تثبیت شود. (شکست پایدار: عبور و ماندن قیمت بالای یک سطح، نه فقط لمس کوتاه.)

GBP/USD دوشنبه نتوانست رشد کوتاه‌مدتِ داخل‌روزی را ادامه دهد، چون تقاضای تازه برای دلار آمریکا فشار را روی پوند نگه داشت. این جفت‌ارز در 1.35823 معامله شد؛ 0.00472 یا 0.35٪ پایین‌تر، بعد از اینکه سقف 1.3603 و کف 1.3548 را دید. شروع جلسه 1.35490 بود و قیمت بسته‌شدن قبلی 1.36295.

این حرکت نشان می‌دهد بازار هنوز در افت‌ها پوند می‌خرد، اما فعلاً دنبالِ جهش قدرتمند و شکستن مقاومت‌ها نمی‌رود. قیمت از محدوده حمایتی 1.3550 تا 1.3545 برگشت، اما با برگشت معامله‌گران به سمت دلار، این بهبود کم‌رنگ شد. (مقاومت: محدوده‌ای که معمولاً جلوی رشد بیشتر قیمت را می‌گیرد.)

حمایت از دلار از دو عامل اصلی آمد: تندتر شدن موضع فدرال رزرو (Fed، بانک مرکزی آمریکا) و بالا رفتن ریسک‌های خاورمیانه. رویترز گزارش داد دلار برای دومین روز تقویت شد؛ بعد از اینکه آمار قوی اشتغال آمریکا نشان داد در آوریل 115,000 شغل اضافه شده که تقریباً دو برابر انتظار بازار بود. همچنین ابهام‌های تازه درباره ایران، تقاضا برای دارایی امن را بالا برد. (دارایی امن: چیزی که در زمان بحران بیشتر خریده می‌شود، مثل دلار.) پوند هم در همان موجِ تقویت دلار تا حدود 1.3590 پایین آمد.

ریسک ایران تقاضا برای دلار را زنده نگه می‌دارد

خوش‌بینی درباره توافق احتمالی هسته‌ای آمریکا و ایران، بعد از درگیری‌های دوباره در تنگه هرمز و اختلاف‌های گسترده‌تر بر سر برنامه هسته‌ای تهران، کاهش یافت. این تغییر به GBP/USD ضربه زد، چون وقتی معامله‌گران دنبالِ امنیت می‌گردند، دلار معمولاً تقویت می‌شود؛ به‌خصوص وقتی ریسک نفت و تورم همزمان بالا می‌رود.

دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، آخرین پیشنهاد صلح ایران را رد کرد و آن را غیرقابل‌قبول دانست؛ همین باعث شد معامله‌گران به سمت موقعیت‌های دفاعی برگردند. (موقعیت دفاعی: انتخاب دارایی‌های کم‌ریسک‌تر.) نفت برنت هم تا 105.85 دلار برای هر بشکه بالا رفت، چون نگرانی از اختلال در عرضه انرژی ادامه داشت.

این موضوع برای پوند مهم است، چون نفت بالاتر می‌تواند فشار تورمی را زیاد کند و تصمیم‌گیری درباره نرخ بهره را هم در آمریکا و هم در بریتانیا سخت‌تر کند. (نرخ بهره: هزینه وام گرفتن؛ ابزار اصلی بانک‌های مرکزی برای کنترل تورم.) اگر بازار فکر کند فدرال رزرو باید مدت بیشتری سیاست سخت‌گیرانه داشته باشد، دلار می‌تواند حمایت شود، حتی اگر گفت‌وگوهای آمریکا و ایران در پس‌زمینه ادامه داشته باشد.

برآورد محتاطانه این است که تا وقتی ریسک هرمز باعث بالا ماندن نفت و تقویت دلار است، GBP/USD به‌سختی رشدش را ادامه می‌دهد. یک چارچوب روشن برای صلح احتمالاً دلار را ضعیف و به پوند کمک می‌کند، اما بازار دنبالِ شواهد عملی است، نه فقط تیتر خبرها.

پیام بانک انگلستان افت پوند را محدود کرد

پوند افت تندی نداشت، چون بانک انگلستان درباره تورم هنوز محتاط است. BoE در جلسه آوریل نرخ پایه (Bank Rate، نرخ بهره اصلی بانک مرکزی) را روی 3.75٪ نگه داشت و کمیته سیاست پولی (MPC، گروه تصمیم‌گیر درباره نرخ بهره) با رأی 8 به 1 به ثابت ماندن نرخ رأی داد. یک عضو رأی داد نرخ پایه 0.25 واحد درصد بالا برود و به 4٪ برسد. (واحد درصد: فرق مستقیم بین درصدها؛ مثلاً از 3.75٪ تا 4٪ یعنی 0.25 واحد درصد.)

در صفحه سیاست‌های BoE آمده نرخ پایه فعلی 3.75٪، تورم فعلی 3.3٪ و هدف تورم 2٪ است. این فاصله بانک مرکزی را محتاط نگه می‌دارد، به‌خصوص وقتی قیمت انرژی دوباره می‌تواند هزینه‌ها را بالا ببرد.

اندرو بیلی، رئیس بانک انگلستان، گفت درگیری خاورمیانه چشم‌انداز تورم بریتانیا را تحت‌تأثیر قرار داده و اختلال در عرضه انرژی باعث جهش قیمت‌های جهانی انرژی شده است. او گفت تورم شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI، عددی که متوسط تغییر قیمت کالاها و خدمات مصرفی را نشان می‌دهد) در مارس به 3.3٪ رسیده و احتمالاً در ادامه سال بالاتر می‌رود.

این موضوع تا حدی برای پوند نقش کف قیمتی دارد. (کف قیمتی: سطحی که معمولاً جلوی افت بیشتر را می‌گیرد.) اگر تورم سرسخت بماند، BoE شاید مجبور شود سیاست را سخت نگه دارد یا حتی افزایش نرخ را بررسی کند. اما این حمایت محدود است، چون دلار هم از انتظارِ سیاست سخت‌گیرانه‌تر فدرال رزرو و ریسک‌های سیاسی-امنیتی سود می‌برد.

سیاست داخلی بریتانیا بخشی از فشار را کم کرد

کم شدن نگرانی‌ها درباره جایگاه سیاسی کی‌یر استارمر، نخست‌وزیر بریتانیا، هم کمک کرد افت پوند محدودتر شود. ثبات سیاسی برای پوند مهم است چون «هزینه ریسک» مربوط به سیاست مالی دولت (بودجه، مالیات و هزینه‌ها)، اعتماد سرمایه‌گذاری و اصلاحات آینده را کمتر می‌کند. (هزینه ریسک: مقدار اضافه‌ای که بازار برای نااطمینانی قیمت‌گذاری می‌کند.)

با این حال، امروز سیاست عامل اصلی نیست. نیروی بزرگ‌تر همچنان دلار است. اگر انتظار بازار از نرخ‌های آمریکا بالاتر برود، GBP/USD می‌تواند زیر سقف بماند، حتی اگر ریسک‌های داخلی بریتانیا کمتر شود.

فعلاً حمایت محلیِ پوند کمک کرده از ناحیه 1.3550 تا 1.3545 دفاع کند، اما برای عبور روشن از مقاومت کافی نیست.

تحلیل تکنیکال

GBPUSD نزدیک 1.3582 معامله می‌شود و بالای میانگین‌های متحرک کوتاه‌مدتِ مهم خود محکم مانده است؛ در حالی که پوند بعد از برگشت از کف اوایل آوریل نزدیک 1.3159 در حال باثبات شدن است. (میانگین متحرک: میانگین قیمت در یک بازه زمانی که برای دیدن روند استفاده می‌شود.) ساختار کلی به سمت رشد چرخیده، اما شتاب حرکت زیر ناحیه مقاومتیِ وسیع 1.3600 تا 1.3720 کند شده است.

از نگاه تکنیکال، چیدمان هنوز کمی به نفع رشد است. قیمت بالای میانگین متحرک 20روزه در 1.3539 مانده و میانگین‌های 5روزه (1.3578) و 10روزه (1.3556) همچنان رو به بالا هستند. این هم‌راستایی یعنی خریداران در کوتاه‌مدت هنوز دست بالا را دارند، هرچند سرعت رشد کمتر شده است.

سطوح مهم برای رصد:

• حمایت: 1.3550 → 1.3539 → 1.3450
• مقاومت: 1.3600 → 1.3720 → 1.3869

قیمت اکنون کمی پایین‌تر از مانع روانی 1.3600 در حال نوسان است؛ سطحی که بارها جلوی تلاش‌های اخیر برای رشد را گرفته است. (مانع روانی: عدد رُند که توجه زیادی می‌گیرد.) اگر شکست واضحی بالای این ناحیه رخ دهد، مسیرِ حرکت به سمت 1.3720 دوباره مطرح می‌شود و سقف مهمِ ژانویه نزدیک 1.3869 همچنان مقصد بزرگ‌تر در سمت بالا است.

در سمت پایین، اولین لایه حمایت نزدیک میانگین‌های متحرک کوتاه‌مدت بین 1.3550 و 1.3539 است. اگر قیمت زیر این خوشه برود، پوند می‌تواند تا 1.3450 عقب‌نشینی کند؛ جایی که اواخر آوریل، حمایتِ نوسانی شکل گرفته بود. (عقب‌نشینی: برگشت موقت قیمت خلاف جهت حرکت اصلی.)

نشانه‌های شتاب حرکت که از شکل قیمت دیده می‌شود می‌گویند رشد وارد فاز مکث شده، نه فاز برگشت روند. خریداران هنوز افت‌ها را جمع می‌کنند، اما پیشروی رو به بالا آهسته‌تر شده چون بازار منتظر محرک‌های جدید اقتصادی است؛ به‌خصوص درباره انتظار از نرخ بهره فدرال رزرو و راهنمایی سیاستی بانک انگلستان. (محرک اقتصادی: خبر یا داده‌ای که می‌تواند مسیر بازار را عوض کند.)

در مجموع، GBPUSD تا وقتی بالای ناحیه 1.3530 تا 1.3550 بماند، دیدگاه محتاطانه رو به رشد دارد، اما برای قوی‌تر شدن ادامه رشد، هنوز نیاز به شکست قاطع بالای 1.3600 است. (شکست قاطع: عبور روشن و تثبیت‌شدن بالای سطح.)

پیش‌بینی محتاطانه

GBP/USD تا وقتی بالای ناحیه حمایتی 1.3538 تا 1.3550 بماند، در کوتاه‌مدت کمی برتریِ صعودی دارد. بسته‌شدن روزانه بالای 1.3635 سناریوی رشد را بهتر می‌کند و می‌تواند 1.37203 را در کانون توجه بگذارد. (بسته‌شدن روزانه: قیمت پایان روز معاملاتی.)

شکست زیر 1.3538 چیدمان را ضعیف می‌کند و توجه را به 1.33071 می‌برد، به‌خصوص اگر دلار با موضع سخت‌گیرانه فدرال رزرو و تقاضای دارایی امنِ مرتبط با ایران، باز هم بالا برود. ممکن است این جفت‌ارز تا گرفتن نشانه‌های روشن‌تر از گفت‌وگوهای آمریکا-ایران، قیمت نفت و تغییر بعدیِ انتظار بازار از نرخ بهره در Fed و BoE، در یک بازه نوسان کند. (نوسان در بازه: بالا و پایین شدن بین دو سطح بدون روند مشخص.)

همین الان معامله را شروع کنید – اینجا کلیک کنید تا حساب واقعی VT Markets خود را بسازید